Viivästetty lataus
Mikä on viivästetty kuorma?
Viivästynyt kuorma on sijoitusrahastoon liittyvä myyntimaksu tai palkkio, joka veloitetaan sijoittajan lunastaessa osuutensa alkusijoituksen sijaan. Viivästetyn kuorman etuna on, että koko sijoitettu summa käytetään osakkeiden ostoon sen sijaan, että osa otettaisiin palkkiona etukäteen. Tämä mahdollistaa koron kertymisen suuremmasta alkusijoituksesta ajan myötä.
Viivästetyn kuorman ymmärtäminen
Viivästynyt kuormitus on palkkio, joka määräytyy, kun sijoittaja myy tietyn lajin rahasto-osuuksia ennen tiettyä päivämäärää. Lykätyt kuormat kulkevat tavallisesti tasaisella tai liukuvalla vaa'alla yhden ja seitsemän vuoden ajan oston jälkeen, jolloin kuorma tai maksu putoaa lopulta nollaan. Viivästyneet kuormat arvioidaan useimmiten prosentteina omaisuudesta.
Esimerkki viivästetystä kuormituksesta
Jos sijoittaja sijoittaa 10 000 dollaria rahastoon, jossa on 5 %:n viivästetty myyntikuorma, ja jos muita "ostopalkkioita" ei ole, koko 10 000 dollaria käytetään rahasto-osuuksien ostamiseen ja 5 %:n myyntikuorma vähennetään vasta sijoittajalta. lunastaa osakkeensa, jolloin palkkio vähennetään lunastettavasta tuotosta.
Tyypillisesti rahasto laskee lykätyn myyntikuorman määrän osakkeenomistajan alkusijoituksen arvon tai sijoituksen lunastushetken arvon perusteella, kumpi on pienempi. Jos osakkeenomistaja esimerkiksi sijoittaa alun perin 10 000 dollaria ja lunastushetkellä sijoitus on noussut 12 000 dollariin, tällä tavalla laskettu viivästetty myyntikuorma perustuisi alkusijoituksen arvoon – 10 000 dollaria – ei sijoituksen arvoon lunastus. Sijoittajien tulee lukea huolellisesti rahaston esite selvittääkseen, laskeeko rahasto lykätyn myyntikuorman tällä tavalla.
Lykätyt kuormat ja 12b-1 -maksut
Rahastossa tai luokassa, jossa on ehdollinen viivästynyt myyntikuorma, on tyypillisesti myös vuosimaksu 12b-1. Rahasto maksaa palkkiot, jotka tunnetaan nimellä 12b-1, kattaakseen jakelukulut ja joskus osakkeenomistajien palvelukulut. Nämä rahat otetaan yleensä pois rahaston sijoitusomaisuudesta. Jakelupalkkioihin sisältyvät rahasto-osuuksien markkinoinnista ja myynnistä maksetut rahat, kuten palkkiot välittäjille ja muille rahasto-osuuksia myyville ja mainonnan maksaminen, esitteiden painaminen ja postitus uusille sijoittajille sekä myyntikirjallisuuden painaminen ja postitus.
SEC ei rajoita rahastojen maksamien 12b-1-palkkioiden kokoa, mutta FINRA:n sääntöjen mukaan markkinointi- ja jakelukulujen (toisin kuin osakkeenomistajien palvelukulujen) maksamiseen käytettävät 12b-1-palkkiot eivät saa ylittää 1 % rahaston arvosta. keskimääräinen nettovarallisuus vuodessa.
Lykättyjen kuormien ja 12b-1-maksujen suosio on laskemassa. Viivästyneitä kuormia löytyy edelleen monista vakuutustuotteista, kuten annuiteista ja jopa monista hedge-rahastoista.
Kohokohdat
Palkkio määräytyy yleensä prosenttiosuutena siitä, kumpi summa on pienempi – sijoittajan alkusijoitus tai sijoituksen arvo lunastushetkellä.
Lykätty kuorma on rahastopalkkio, joka veloitetaan sen jälkeen, kun sijoittaja lunastaa osuutensa, toisin kuin palkkio, joka veloitetaan rahaston ensimmäisen oston yhteydessä.
Rahastoon, jossa on viivästynyt kuorma, sisältyy tyypillisesti myös 12b-1-palkkio, joka kattaa markkinointiin ja osakkeiden myyntiin, välittäjien maksamiseen ja mainontaan käytetyn rahan.
Tällaisen rahaston etuna on, että koko sijoitetun summan avulla ostetaan osakkeita välittömästi, jolloin palkkio vähennetään myöhemmin.
