Ertelenmiş Yük
Ertelenmiş Yük Nedir?
Ertelenmiş yük, ilk yatırım yapıldığında değil, yatırımcı hisselerini geri aldığında alınan bir yatırım fonu ile ilişkili bir satış ücreti veya ücretidir. Ertelenmiş bir yükün avantajı, yatırılan tutarın tamamının, bir kısmın önceden ücret olarak alınması yerine hisse satın almak için kullanılmasıdır. Bu, faizin zaman içinde daha büyük bir ilk yatırıma tahakkuk etmesine izin verir.
Ertelenmiş Yükü Anlama
Ertelenmiş bir yük, bir yatırımcının belirli bir fon hisse sınıflarını belirli bir tarihten önce satması durumunda değerlendirilen bir ücrettir. Ertelenen yükler genellikle satın alındıktan sonra bir ve yedi yıl boyunca düz veya kayan bir ölçekte çalışır ve yük veya ücret sonunda sıfıra düşer. Ertelenen yükler genellikle varlıkların yüzdesi olarak değerlendirilir.
Ertelenmiş Yük Örneği
Bir yatırımcı, %5 ertelenmiş satış yükü olan bir fona 10.000 ABD Doları koyarsa ve başka bir "satın alma ücreti" yoksa, 10.000 ABD Dolarının tamamı fon paylarını satın almak için kullanılacak ve yatırımcıya kadar %5 satış yükü düşülmeyecektir. paylarını geri alır ve bu noktada ücret, itfa edilen gelirlerden düşülür.
Tipik olarak, bir fon, hissedarın ilk yatırımının değeri veya itfa sırasındaki yatırımın değerinden daha düşük olana dayalı olarak ertelenmiş bir satış yükünün miktarını hesaplar. Örneğin, hissedar başlangıçta 10.000 ABD Doları yatırım yaparsa ve geri ödemede yatırım 12.000 ABD Dolarına değer kazanırsa, bu şekilde hesaplanan ertelenmiş satış yükü, yatırımın değerine değil, 10.000 ABD Doları değerine dayanacaktır. kefaret. Yatırımcılar, fonun ertelenmiş satış yükünü bu şekilde hesaplayıp hesaplamadığını belirlemek için fon izahnamesini dikkatlice okumalıdır.
Ertelenmiş Yükler ve 12b-1 Ücretler
Koşullu ertelenmiş satış yüküne sahip bir fon veya sınıfın tipik olarak ayrıca yıllık 12b-1 ücreti olacaktır. 12b-1 olarak bilinen ücretler, dağıtım giderlerini ve bazen de hissedar hizmet giderlerini karşılamak için fon tarafından ödenir. Bu para genellikle fonun yatırım varlıklarından alınır. Dağıtım ücretleri, komisyoncuları ve fon hisselerini satan ve reklam için ödeme yapan diğerlerini, prospektüslerin basımı ve yeni yatırımcılara postalanması ve satış literatürünün basılması ve postalanması gibi fon hisselerinin pazarlaması ve satışı için ödenen parayı içerir.
SEC, fonların ödeyebileceği 12b-1 ücretlerinin boyutunu sınırlamaz, ancak FINRA kuralları uyarınca, pazarlama ve dağıtım giderlerini (hissedar hizmet giderlerinin aksine) ödemek için kullanılan 12b-1 ücretleri bir fonun %1'ini aşamaz. yıllık ortalama net varlıklar.
Ertelenmiş yükler ve 12b-1 ücretlerinin ikisi de popülaritesini kaybediyor. Ertelenmiş yükler, emeklilik ödemeleri gibi birçok sigorta ürününde ve hatta birçok hedge fonunda hala bulunmaktadır.
Öne Çıkanlar
Ücret genellikle, yatırımcının ilk yatırımı veya yatırımın itfa noktasındaki değeri olan tutardan hangisi daha düşükse onun yüzdesi olarak belirlenir.
Ertelenmiş yük, fon ilk satın alındığında alınan ücretin aksine, yatırımcının hisselerini nakde çevirmesinden sonra alınan yatırım fonu ücretidir.
Ertelenmiş bir yükü olan fonlar ayrıca genellikle hisselerin pazarlanması ve satılması, komisyonculara ödeme yapılması ve reklam için harcanan parayı kapsayan bir 12b-1 ücreti içerir.
Böyle bir fonun avantajı, yatırılan tutarın tamamının, daha sonra kesilen ücretle, hemen hisse satın almak için kullanılmasıdır.
