Uppskjuten belastning
Vad är en uppskjuten belastning?
En uppskjuten belastning är en försäljningsavgift eller avgift förknippad med en värdepappersfond som debiteras när investeraren löser in sina aktier, snarare än när den initiala investeringen görs. Fördelen med en uppskjuten belastning är att hela det investerade beloppet används för att köpa aktier, snarare än att en del tas ut som en avgift i förskott. Detta gör att ränta kan uppstå på en större initial investering över tiden.
Förstå en uppskjuten belastning
En uppskjuten belastning är en avgift som bedöms när en investerare säljer vissa klasser av fondandelar före ett angivet datum. Uppskjutna laster körs vanligtvis på en platt eller glidande skala i ett och sju år efter köpet, med belastningen eller avgiften som så småningom sjunker till noll. Uppskjutna laster bedöms oftast som en andel av tillgångarna.
Exempel på uppskjuten belastning
Om en investerare lägger in 10 000 USD i en fond med 5 % uppskjuten försäljningsbelastning, och om det inte finns några andra "köpavgifter", kommer hela 10 000 USD att användas för att köpa fondandelar, och försäljningsbelastningen på 5 % dras inte av förrän investeraren löser in sina aktier, varvid avgiften dras från den inlösta likviden.
Vanligtvis beräknar en fond beloppet av en uppskjuten försäljningsbelastning baserat på det lägsta av värdet av aktieägarens initiala investering eller värdet av investeringen vid inlösen. Till exempel, om aktieägaren initialt investerar 10 000 USD och vid inlösen investeringen har ökat till 12 000 USD, skulle en uppskjuten försäljningsbelastning beräknad på detta sätt baseras på värdet av den initiala investeringen – 10 000 USD – inte på investeringens värde kl. upprättelse. Investerare bör noggrant läsa en fonds prospekt för att avgöra om fonden beräknar sin uppskjutna försäljningsbelastning på detta sätt.
Uppskjutna laster och 12b-1-avgifter
En fond eller klass med en betingad uppskjuten försäljningsbelastning kommer vanligtvis också att ha en årlig avgift på 12b-1. Avgifter som kallas 12b-1 betalas av fonden för att täcka distributionskostnader och ibland utgifter för aktieägarnas service. Dessa pengar tas i allmänhet ut från fondens placeringstillgångar. Distributionsavgifterna inkluderar pengar som betalats för marknadsföring och försäljning av fondandelar, såsom kompensation av mäklare och andra som säljer fondandelar och betalar för reklam, tryckning och utskick av prospekt till nya investerare samt tryckning och utskick av försäljningslitteratur.
SEC begränsar inte storleken på 12b-1-avgifter som fonder får betala, men enligt FINRA-regler kan 12b-1-avgifter som används för att betala marknadsförings- och distributionskostnader (i motsats till aktieägarnas servicekostnader) inte överstiga 1 % av en fonds genomsnittliga nettotillgångar per år.
Uppskjutna laster och 12b-1-avgifter minskar båda i popularitet. Uppskjutna belastningar finns fortfarande i många typer av försäkringsprodukter, såsom livräntor och även i många hedgefonder.
Höjdpunkter
- Avgiften bestäms vanligtvis som en procentsats av vilket belopp som är lägre – investerarens initiala investering – eller investeringens värde vid inlösentillfället.
– En uppskjuten belastning är den fondavgift som tas ut efter att en investerare har löst ut sina aktier, till skillnad från en avgift som tas ut när fonden köps första gången.
- Fonder som har en uppskjuten belastning inkluderar vanligtvis också en avgift på 12b-1, som täcker pengar som spenderas på marknadsföring och försäljning av aktier, betalande mäklare och reklam.
– Fördelen med en sådan fond är att hela det investerade beloppet används för att köpa aktier direkt, med avgiften avdragen senare.
