Udskudt belastning
Hvad er en udskudt belastning?
En udskudt belastning er et salgsgebyr eller gebyr forbundet med en investeringsforening, der opkræves, når investoren indløser deres aktier, snarere end når den oprindelige investering foretages. Fordelen ved en udskudt belastning er, at det fulde investerede beløb bruges til at købe aktier, i stedet for at en del udtages som et gebyr på forhånd. Dette gør det muligt at påløbe renter på en større initial investering over tid.
ForstĂĄelse af en udskudt belastning
En udskudt belastning er et gebyr, der vurderes, når en investor sælger visse klasser af fondsandele inden en bestemt dato. Udskudte belastninger kører normalt på en flad eller glidende skala i et og syv år efter købet, hvor belastningen eller gebyret til sidst falder til nul. Udskudte belastninger vurderes oftest som en procentdel af aktiver.
Eksempel pĂĄ udskudt belastning
Hvis en investor sætter 10.000 USD i en fond med en udskudt salgsbelastning på 5 %, og hvis der ikke er andre "købsgebyrer", vil hele 10.000 USD blive brugt til at købe fondsaktier, og salgsbelastningen på 5 % fratrækkes ikke, før investoren indløser sine aktier, hvorefter gebyret trækkes fra det indløste provenu.
Typisk beregner en fond størrelsen af en udskudt salgsbelastning baseret på værdien af aktionærens oprindelige investering eller værdien af investeringen ved indløsning, hvis den er lavere. For eksempel, hvis aktionæren oprindeligt investerer $10.000, og investeringen ved indløsning er steget til $12.000, vil en udskudt salgsbelastning beregnet på denne måde være baseret på værdien af den oprindelige investering - $10.000 - ikke på værdien af investeringen kl. frelse. Investorer bør omhyggeligt læse en fonds prospekt for at afgøre, om fonden beregner sin udskudte salgsbelastning på denne måde.
Udskudte belastninger og 12b-1 gebyrer
En fond eller klasse med en betinget udskudt salgsbelastning vil typisk også have et årligt gebyr på 12b-1. Gebyrer kendt som 12b-1 betales af fonden for at dække distributionsudgifter og nogle gange aktionærserviceudgifter. Disse penge tages normalt ud af fondens investeringsaktiver. Distributionsgebyrer omfatter penge betalt for markedsføring og salg af fondsandele, såsom kompensation til mæglere og andre, der sælger fondsandele og betaling for annoncering, udskrivning og forsendelse af prospekter til nye investorer og udskrivning og forsendelse af salgslitteratur.
SEC begrænser ikke størrelsen af 12b-1-gebyrer, som fondene må betale, men i henhold til FINRA-regler kan 12b-1-gebyrer, der bruges til at betale markedsførings- og distributionsomkostninger (i modsætning til aktionærudgifter) ikke overstige 1 % af en fonds gennemsnitlige nettoaktiver om året.
Udskudte belastninger og 12b-1-gebyrer er begge faldende i popularitet. Udskudte belastninger findes stadig i mange typer forsikringsprodukter, sĂĄsom livrenter og endda i mange hedgefonde.
Højdepunkter
Gebyret fastsættes normalt som en procentdel af det beløb, der er lavere – investorens oprindelige investering – eller investeringens værdi på tidspunktet for indløsningen.
En udskudt belastning er det investeringsfondsgebyr, der opkræves, efter at en investor har udbetalt deres aktier, i modsætning til et gebyr, der opkræves, når fonden først købes.
Fonde, der har en udskudt belastning, inkluderer også typisk et gebyr på 12b-1, som dækker penge brugt på markedsføring og salg af aktier, betalende mæglere og annoncering.
Fordelen ved sådan en fond er, at hele det investerede beløb bruges til at købe aktier med det samme, med gebyret fratrukket senere.
