Utsatt belastning

Hva er en utsatt belastning?

En utsatt belastning er et salgsgebyr eller gebyr knyttet til et aksjefond som belastes når investoren løser inn aksjene sine, i stedet for når den første investeringen er gjort. Fordelen med en utsatt last er at hele beløpet som er investert brukes til å kjøpe aksjer, i stedet for at en del tas ut som et gebyr på forhånd. Dette gjør at det kan påløpe renter på en større startinvestering over tid.

Forstå en utsatt belastning

En utsatt belastning er et gebyr som vurderes når en investor selger visse klasser av fondsandeler før en spesifisert dato. Utsatt last kjører vanligvis på en flat eller glidende skala i ett og syv år etter kjøpet, og lasten eller gebyret faller til slutt ned til null. Utsatt last vurderes oftest som en prosentandel av eiendeler.

Eksempel på utsatt belastning

Hvis en investor setter 10 000 dollar i et fond med 5 % utsatt salgsbelastning, og hvis det ikke er andre "kjøpsgebyrer", vil hele 10 000 dollar brukes til å kjøpe fondsandeler, og salgsbelastningen på 5 % trekkes ikke fra før investoren løser inn sine aksjer, hvorpå gebyret trekkes fra det innløste provenyet.

Vanligvis beregner et fond mengden av en utsatt salgsbelastning basert på det minste av verdien av aksjonærens opprinnelige investering eller verdien av investeringen ved innløsning. For eksempel, hvis aksjonæren først investerer $10 000, og ved innløsning har investeringen økt til $12 000, vil en utsatt salgsbelastning beregnet på denne måten være basert på verdien av den opprinnelige investeringen - $10 000 - ikke på verdien av investeringen kl. forløsning. Investorer bør lese et fonds prospekt nøye for å finne ut om fondet beregner sin utsatte salgsbelastning på denne måten.

Utsatt belastning og 12b-1-gebyrer

Et fond eller en klasse med en betinget utsatt salgsbelastning vil vanligvis også ha en årlig avgift på 12b-1. Gebyrer kjent som 12b-1 betales av fondet for å dekke distribusjonsutgifter og noen ganger utgifter til aksjonærservice. Disse pengene tas vanligvis ut av fondets investeringsmidler. Distribusjonsgebyrer inkluderer penger betalt for markedsføring og salg av fondsandeler, for eksempel kompensasjon av meglere og andre som selger fondsandeler og betaling for annonsering, utskrift og utsendelse av prospekter til nye investorer, og trykking og utsendelse av salgslitteratur.

SEC begrenser ikke størrelsen på 12b-1-gebyrer som fond kan betale, men under FINRA-reglene kan 12b-1-gebyrer som brukes til å betale markedsførings- og distribusjonskostnader (i motsetning til aksjonærutgifter) ikke overstige 1 % av et fonds gjennomsnittlig nettoformue per år.

Utsatt belastning og 12b-1-avgifter synker begge i popularitet. Utsatt belastning finnes fortsatt i mange typer forsikringsprodukter, som livrenter og til og med i mange hedgefond.

Høydepunkter

• Gebyret fastsettes vanligvis som en prosentandel av det laveste beløpet – investorens opprinnelige investering – eller investeringens verdi på tidspunktet for innløsning.

– En utsatt belastning er aksjefondsavgiften som belastes etter at en investor har utbetalt sine aksjer, i motsetning til et gebyr som belastes når fondet først kjøpes.

• Fond som har en utsatt belastning inkluderer også typisk et gebyr på 12b-1, som dekker penger brukt på markedsføring og salg av aksjer, betalende meglere og annonsering.

– Fordelen med et slikt fond er at hele beløpet som er investert brukes til å kjøpe aksjer umiddelbart, med gebyret fratrukket senere.