Charge différée
Qu'est-ce qu'un chargement différé ?
Une charge différée est une commission d'acquisition ou des frais associés à un fonds commun de placement qui sont facturés lorsque l'investisseur rachète ses actions, plutôt que lorsque l'investissement initial est effectué. L'avantage d'une charge différée est que le montant total investi est utilisé pour acheter des actions, plutôt qu'une partie est retirée à titre de frais initiaux. Cela permet aux intérêts de s'accumuler sur un investissement initial plus important au fil du temps.
Comprendre une charge différée
Une charge différée est une commission qui est évaluée lorsqu'un investisseur vend certaines catégories d'actions de fonds avant une date spécifiée. Les charges différées fonctionnent généralement sur une échelle fixe ou mobile pendant un et sept ans après l'achat, la charge ou les frais tombant finalement à zéro. Les frais reportés sont le plus souvent évalués en pourcentage de l'actif.
Exemple de charge différée
Si un investisseur investit 10 000 $ dans un fonds avec une charge de vente différée de 5 %, et s'il n'y a pas d'autres « frais d'achat », la totalité de 10 000 $ sera utilisée pour acheter des actions du fonds, et la charge de vente de 5 % n'est pas déduite tant que l'investisseur rachète ses actions, auquel cas la commission est déduite du produit racheté.
En règle générale, un fonds calcule le montant des frais d'acquisition reportés en fonction du moindre de la valeur du placement initial de l'actionnaire ou de la valeur du placement au moment du rachat. Par exemple, si l'actionnaire investit initialement 10 000 $ et qu'au moment du rachat, l'investissement s'est apprécié à 12 000 $, une charge d'acquisition différée calculée de cette manière serait basée sur la valeur de l'investissement initial - 10 000 $ - et non sur la valeur de l'investissement au moment du rachat. rachat. Les investisseurs doivent lire attentivement le prospectus d'un fonds pour déterminer si le fonds calcule sa charge d'acquisition différée de cette manière.
Charges reportées et frais 12b-1
Un fonds ou une catégorie avec une charge de vente différée contingente aura généralement également des frais annuels 12b-1. Des commissions dites 12b-1 sont versées par le fonds pour couvrir les frais de distribution et parfois les frais de service aux actionnaires. Cet argent est généralement prélevé sur les actifs de placement du fonds. Les frais de distribution comprennent les sommes versées pour la commercialisation et la vente d'actions de fonds, telles que la rémunération des courtiers et d'autres personnes qui vendent des actions de fonds et le paiement de la publicité, l'impression et l'envoi de prospectus aux nouveaux investisseurs, ainsi que l'impression et l'envoi de documentation commerciale.
La SEC ne limite pas le montant des frais 12b-1 que les fonds peuvent payer, mais en vertu des règles de la FINRA, les frais 12b-1 utilisés pour payer les frais de marketing et de distribution (par opposition aux frais de service aux actionnaires) ne peuvent pas dépasser 1 % du capital d'un fonds. actifs nets moyens par an.
Les frais différés et les frais 12b-1 sont tous deux de moins en moins populaires. Les frais reportés se retrouvent encore dans de nombreux types de produits d'assurance, tels que les rentes et même dans de nombreux fonds de couverture.
Points forts
Les frais sont généralement déterminés en pourcentage du montant le plus bas (l'investissement initial de l'investisseur) ou de la valeur de l'investissement au moment du rachat.
Une charge différée correspond aux frais de fonds communs de placement facturés après qu'un investisseur a encaissé ses actions, par opposition aux frais facturés lors de l'achat initial du fonds.
Les fonds qui ont une charge différée incluent également généralement des frais 12b-1, qui couvrent l'argent dépensé pour le marketing et la vente d'actions, le paiement des courtiers et la publicité.
L'avantage d'un tel fonds est que la totalité du montant investi est utilisée pour acheter des actions immédiatement, les frais étant déduits ultérieurement.
