Carga Diferida

O que é uma carga diferida?

Uma carga diferida é uma taxa de venda ou taxa associada a um fundo mútuo que é cobrada quando o investidor resgata suas ações, e não quando o investimento inicial é feito. A vantagem de uma carga diferida é que o valor total investido é usado para comprar ações, em vez de uma parte ser retirada como taxa inicial. Isso permite que os juros se acumulem em um investimento inicial maior ao longo do tempo.

Entendendo uma carga adiada

Uma carga diferida é uma taxa que é avaliada quando um investidor vende certas classes de cotas de fundos antes de uma data especificada. As cargas diferidas geralmente são executadas em uma escala plana ou móvel por um e sete anos após a compra, com a carga ou taxa eventualmente caindo para zero. As cargas diferidas são mais frequentemente avaliadas como uma porcentagem dos ativos.

Exemplo de carregamento adiado

Se um investidor colocar $ 10.000 em um fundo com uma carga de vendas diferida de 5%, e se não houver outras "taxas de compra", todos os $ 10.000 serão usados para comprar cotas do fundo, e a carga de vendas de 5% não será deduzida até que o investidor resgata suas ações, momento em que a taxa é deduzida do produto resgatado.

Normalmente, um fundo calcula o valor de uma carga de vendas diferidas com base no menor valor do investimento inicial do acionista ou no valor do investimento no resgate. Por exemplo, se o acionista investir inicialmente $ 10.000 e, no resgate, o investimento tiver valorizado para $ 12.000, uma carga de vendas diferida calculada dessa maneira seria baseada no valor do investimento inicial - $ 10.000 - não no valor do investimento em redenção. Os investidores devem ler atentamente o prospecto de um fundo para determinar se o fundo calcula sua carga de vendas diferidas dessa maneira.

Cargas Diferidas e Taxas 12b-1

Um fundo ou classe com uma carga de vendas diferida contingente normalmente também terá uma taxa anual de 12b-1. As taxas conhecidas como 12b-1 são pagas pelo fundo para cobrir despesas de distribuição e, às vezes, despesas de serviço ao acionista. Este dinheiro é geralmente retirado dos ativos de investimento do fundo. As taxas de distribuição incluem dinheiro pago pela comercialização e venda de cotas de fundos, como compensação de corretores e outros que vendem cotas de fundos e pagamento de publicidade, impressão e envio de prospectos para novos investidores e impressão e envio de literatura de vendas.

A SEC não limita o tamanho das taxas 12b-1 que os fundos podem pagar, mas de acordo com as regras da FINRA, as taxas 12b-1 que são usadas para pagar despesas de marketing e distribuição (em oposição às despesas de serviço ao acionista) não podem exceder 1% do valor de um fundo. patrimônio líquido médio por ano.

Cargas diferidas e taxas 12b-1 estão diminuindo em popularidade. Cargas diferidas ainda são encontradas em muitos tipos de produtos de seguros, como anuidades e até mesmo em muitos fundos de hedge.

Destaques

• A taxa geralmente é determinada como uma porcentagem do valor mais baixo - o investimento inicial do investidor - ou o valor do investimento no momento do resgate.

• Uma carga diferida é a taxa do fundo mútuo que é cobrada depois que um investidor saca suas ações, em oposição a uma taxa que é cobrada quando o fundo é comprado pela primeira vez.

• Os fundos que têm uma carga diferida também normalmente incluem uma taxa 12b-1, que cobre o dinheiro gasto em marketing e venda de ações, pagamento de corretores e publicidade.

• A vantagem de tal fundo é que o valor total investido é usado para comprar ações imediatamente, com a taxa deduzida posteriormente.