تحميل مؤجل
ما هي الحمولة المؤجلة؟
الحمل المؤجل عبارة عن رسوم مبيعات أو رسوم مرتبطة بصندوق مشترك يتم تحصيلها عندما يقوم المستثمر باسترداد أسهمه ، وليس عند إجراء الاستثمار الأولي. تتمثل ميزة التحميل المؤجل في استخدام المبلغ الكامل المستثمر لشراء الأسهم ، بدلاً من أخذ جزء كرسوم مقدمًا. يسمح هذا بتراكم الفائدة على استثمار أولي أكبر بمرور الوقت.
فهم الحمولة المؤجلة
الحمل المؤجل هو رسم يتم تقييمه عندما يبيع المستثمر فئات معينة من أسهم الصندوق قبل تاريخ محدد. تعمل الأحمال المؤجلة عادةً على مقياس ثابت أو منزلق لمدة سنة وسبع سنوات بعد الشراء ، مع انخفاض الحمولة أو الرسوم في النهاية إلى الصفر. غالبًا ما يتم تقييم الأحمال المؤجلة كنسبة مئوية من الأصول.
مثال التحميل المؤجل
إذا وضع المستثمر 10000 دولار في صندوق بعبء مبيعات مؤجل بنسبة 5٪ ، وإذا لم تكن هناك "رسوم شراء" أخرى ، فسيتم استخدام مبلغ 10000 دولار بالكامل لشراء أسهم صندوق ، ولن يتم خصم عبء المبيعات بنسبة 5٪ حتى المستثمر باسترداد أسهمه ، وعند هذه النقطة يتم خصم الرسوم من العائدات المستردة.
عادةً ما يحسب الصندوق مبلغ عبء المبيعات المؤجلة بناءً على القيمة الأقل للاستثمار الأولي للمساهم أو قيمة الاستثمار عند الاسترداد. على سبيل المثال ، إذا استثمر المساهم في البداية 10000 دولار ، وعند الاسترداد ، ارتفع الاستثمار إلى 12000 دولار ، فإن عبء المبيعات المؤجل المحسوب بهذه الطريقة سيعتمد على قيمة الاستثمار الأولي - 10000 دولار - وليس على قيمة الاستثمار في فداء. يجب على المستثمرين قراءة نشرة الإصدار بعناية لتحديد ما إذا كان الصندوق يحسب عبء مبيعاته المؤجلة بهذه الطريقة.
الأحمال المؤجلة ورسوم 12b-1
عادةً ما يكون للصندوق أو الفئة التي تحتوي على عبء مبيعات مؤجل طارئ رسوم سنوية تبلغ 12 ب -1. يتم دفع الرسوم المعروفة باسم 12b-1 من قبل الصندوق لتغطية نفقات التوزيع وأحيانًا نفقات خدمة المساهمين. يتم أخذ هذه الأموال بشكل عام من الأصول الاستثمارية للصندوق. تشمل رسوم التوزيع الأموال المدفوعة لتسويق وبيع أسهم الصناديق ، مثل تعويض الوسطاء وغيرهم ممن يبيعون أسهم الصناديق ويدفعون مقابل الإعلان ، وطباعة النشرات وإرسالها بالبريد إلى مستثمرين جدد ، وطباعة منشورات المبيعات وإرسالها بالبريد.
لا تحد لجنة الأوراق المالية والبورصات من حجم الرسوم 12b-1 التي قد تدفعها الأموال ، ولكن بموجب قواعد FINRA ، لا يمكن أن تتجاوز رسوم 12b-1 المستخدمة لدفع نفقات التسويق والتوزيع (على عكس نفقات خدمة المساهمين) 1٪ من أموال الصندوق. متوسط صافي الأصول في السنة.
تتراجع شعبية الأحمال المؤجلة ورسوم 12b-1. لا تزال الأحمال المؤجلة موجودة في العديد من أنواع منتجات التأمين ، مثل المعاشات وحتى في العديد من صناديق التحوط.
يسلط الضوء
عادة ما يتم تحديد الرسوم كنسبة مئوية من المبلغ الأقل - الاستثمار الأولي للمستثمر - أو قيمة الاستثمار عند نقطة الاسترداد.
الحمولة المؤجلة هي رسوم الصندوق المشترك التي يتم تحصيلها بعد أن يقوم المستثمر بصرف أسهمه ، على عكس الرسوم التي يتم تحصيلها عند شراء الصندوق لأول مرة.
عادةً ما تشتمل الأموال التي تحتوي على عبء مؤجل على رسوم 12b-1 ، والتي تغطي الأموال التي يتم إنفاقها على تسويق وبيع الأسهم ، ودفع السماسرة ، والإعلان.
ميزة هذا الصندوق هي أنه يتم استخدام كامل المبلغ المستثمر لشراء الأسهم على الفور ، مع خصم الرسوم لاحقًا.
