Verzögertes Laden
Was ist eine verzögerte Ladung?
Eine aufgeschobene Belastung ist eine mit einem Investmentfonds verbundene Verkaufsgebühr oder Gebühr, die erhoben wird, wenn der Anleger seine Anteile zurückgibt, und nicht, wenn die Erstinvestition getätigt wird. Der Vorteil einer aufgeschobenen Belastung besteht darin, dass der gesamte investierte Betrag zum Kauf von Anteilen verwendet wird, anstatt dass ein Teil als Gebühr im Voraus entnommen wird. Dadurch können im Laufe der Zeit Zinsen auf eine größere Anfangsinvestition anfallen .
Verstehen eines verzögerten Ladens
Eine aufgeschobene Gebühr ist eine Gebühr, die berechnet wird, wenn ein Anleger bestimmte Klassen von Fondsanteilen vor einem bestimmten Datum verkauft. Aufgeschobene Lasten laufen in der Regel für ein und sieben Jahre nach dem Kauf auf einer flachen oder gleitenden Skala, wobei die Last oder Gebühr schließlich auf Null abfällt. Aufgeschobene Lasten werden meistens als Prozentsatz des Vermögens bewertet.
Beispiel für verzögertes Laden
Wenn ein Anleger 10.000 USD in einen Fonds mit einer aufgeschobenen Verkaufsgebühr von 5 % einzahlt und keine anderen „Kaufgebühren“ anfallen, werden die gesamten 10.000 USD zum Kauf von Fondsanteilen verwendet, und die 5 % Verkaufsgebühr werden erst beim Anleger abgezogen seine oder ihre Anteile zurückkauft, woraufhin die Gebühr von den zurückgenommenen Erlösen abgezogen wird.
Typischerweise berechnet ein Fonds die Höhe einer aufgeschobenen Verkaufsgebühr basierend auf dem Wert der Erstanlage des Anteilinhabers oder dem Wert der Anlage bei Rücknahme, je nachdem, welcher Wert niedriger ist. Wenn der Anteilseigner beispielsweise anfänglich 10.000 USD investiert und die Investition bei Rücknahme auf 12.000 USD angestiegen ist, würde eine auf diese Weise berechnete aufgeschobene Verkaufslast auf dem Wert der ursprünglichen Investition – 10.000 USD – basieren und nicht auf dem Wert der Investition bei Erlösung. Anleger sollten den Verkaufsprospekt eines Fonds sorgfältig lesen, um festzustellen, ob der Fonds seine aufgeschobene Verkaufslast auf diese Weise berechnet.
Aufgeschobene Lasten und 12b-1-Gebühren
Für einen Fonds oder eine Klasse mit einer bedingten aufgeschobenen Verkaufsgebühr fällt in der Regel auch eine jährliche 12b-1-Gebühr an. Gebühren, die als 12b-1 bekannt sind, werden vom Fonds gezahlt, um Vertriebskosten und manchmal Servicekosten für Anteilinhaber zu decken. Diese Gelder werden in der Regel aus dem Anlagevermögen des Fonds entnommen. Zu den Vertriebsgebühren gehören Gelder, die für die Vermarktung und den Verkauf von Fondsanteilen gezahlt werden, wie z. B. die Vergütung von Maklern und anderen, die Fondsanteile verkaufen, und die Bezahlung von Werbung, den Druck und Versand von Prospekten an neue Anleger sowie den Druck und Versand von Verkaufsunterlagen.
Die SEC beschränkt die Höhe der 12b-1-Gebühren, die Fonds zahlen dürfen, nicht, aber gemäß den FINRA-Regeln dürfen 12b-1-Gebühren, die zur Zahlung von Marketing- und Vertriebskosten (im Gegensatz zu Servicekosten für Anteilinhaber) verwendet werden, 1 % der Fondskosten nicht übersteigen durchschnittliches Nettovermögen pro Jahr.
Aufgeschobene Lasten und 12b-1-Gebühren werden beide immer weniger beliebt. Aufgeschobene Belastungen finden sich immer noch in vielen Arten von Versicherungsprodukten, wie Renten und sogar in vielen Hedgefonds.
Höhepunkte
Die Gebühr wird in der Regel als Prozentsatz des niedrigeren Betrags – der Erstanlage des Anlegers – oder des Anlagewerts zum Zeitpunkt der Rücknahme bestimmt.
Eine aufgeschobene Belastung ist die Investmentfondsgebühr, die erhoben wird, nachdem ein Anleger seine Anteile ausgezahlt hat, im Gegensatz zu einer Gebühr, die erhoben wird, wenn der Fonds zum ersten Mal gekauft wird.
Fonds mit aufgeschobener Belastung enthalten in der Regel auch eine 12b-1-Gebühr, die das Geld abdeckt, das für Marketing und Verkauf von Anteilen, Bezahlung von Maklern und Werbung ausgegeben wird.
Der Vorteil eines solchen Fonds besteht darin, dass der gesamte investierte Betrag sofort zum Kauf von Anteilen verwendet wird, wobei die Gebühr später abgezogen wird.
