欧元债券

什么是欧元债券？

Euroyen 债券 - Eurobond的一种形式- 是一种以日元计价但在日本境外持有的债务证券。欧元日元由一家非日本公司（日本以外）发行，以吸引想要接触日元的非日本投资者。请注意，欧元前缀并不一定意味着债券在欧洲持有。

欧元债券如何运作

欧元债券在 1984 年左右以及随后几年日本金融市场向外国投资开放时获得了突出地位。如今，这些债券是非日本公司从寻求日元敞口的投资者那里获得资金的有效方式，而无需在日本经营。

欧元债券在欧洲债券市场发行。欧洲债券市场由公司在本国以外发行的外币债券组成。就欧元债券而言，非日本公司发行日元债券主要是为了吸引希望接触日元 ( JPY ) 的投资者。尽管名称中包含“欧元”，但无论是欧洲日元债券还是欧洲债券都不需要在欧洲、由欧洲公司或使用欧元进行交易。

也称为离岸日元，欧洲日元的建立使日本能够放开其资本市场并提高其在国际贸易中的地位。

欧元债券的好处

东京证券交易所（TSE）注册的债券时，可以选择发行欧元债券来规避监管。他们还可以避免日本央行（BOJ）的监管。然而，日本法律可以限制欧元债券可以瞄准的投资者数量。

与欧洲债券一样，发行这种类型的债券可以让公司从国外的利率中受益，而不是本国的利率。同时，它们可以吸引投资者，因为它们通常不受自动预扣税的约束——欧元债券通常以不记名形式发行，这意味着它们没有注册，并且不会通知美国国税局 (IRS) 有关它们赚取的任何收入。欧元债券的面值也往往较小，这使得更多投资者可以使用它们。

他们的高流动性意味着投资者有信心他们可以积极交易这些工具。如果交易者想要出售和再投资，则不需要持有长期投资。如果本国货币贬值，欧元债券和欧洲债券也是投资者保护资金的好方法。

欧元债券与武士债券

欧元债券并不是外国公司以日元发行债券的唯一方式。武士债券还允许外国发行人以日元筹集资金。但是，武士债券受日本典型法规的约束。

如果一家公司只寻求短期融资策略，那么欧元债券可以比武士债券更精简、更容易设立。例如，在 TSE 注册的债券必须有所有以日文印刷的文件。欧元债券不受此规定的约束，使发行人免于潜在的费力和昂贵的翻译过程。

另一种变体称为Shogun 债券，由非日本实体在日本发行，但不以日元计价。

欧元债券可能对希望加深与日本投资者关系的公司更具吸引力。

欧元债券示例

假设一家总部位于美国的国际汽车制造商也向日本消费者销售大量汽车。为了对冲部分日元货币风险，同时也为了吸引日本投资者并加深与日本投资公众的联系，公司决定发行 11.5 亿日元（约合 1000 万美元）的日元计价的欧元债券.

由于它们是由一家美国公司发行和注册的，因此它们还能够向投资者提供比日本公司在本国发行的公司债券更高的利率。

＃＃强调

欧元债券由非日本公司（日本以外）发行，以吸引想要接触日元的非日本投资者。
欧元债券是一种以日元计价的债务证券。
它是一种欧洲债券，其中欧元只是指在日本境外持有的以日元计价的资产。
欧元债券通常以无记名形式发行，这意味着它们未注册且无需缴纳自动预扣税 - 由投资者申报所赚取的任何收入。
欧元债券使公司能够从国外的利率中受益，比本国的利率更高，而且它们的小面值使更多的投资者能够接触到它们。

＃＃常问问题

什么是国际债券？

一般来说，国际债券是指在美国境外发行并以本国货币计价的债券。这些可能是公司发行的公司债券或政府债券。

武士债券如何运作？

武士债券允许非日本实体在日本发行以日元计价的债务。公司发行这些债券可能是为了利用日本历史上的低利率，或者直接接触日本市场和投资者。

持有欧元债券的主要风险是什么？

除了与利率和发行人信誉相关的传统债券风险外，欧元债券还存在货币风险，因为它们以日元计价。这意味着即使债券升值，如果日元相对于（例如）美元下跌，作为美国投资者，您仍然可能亏损。日本和亚太地区的地缘政治风险敞口在国内债券中也没有。

我如何投资外国债券？

如果您的经纪人可以进入国际债券市场，您或许可以直接购买外国债券。如果没有，有几个共同基金和 ETF 可以提供更多样化的国际债券市场准入，例如 Vanguard Total International Bond ETF (BNDX)。