유로엔 본드

유로엔 본드란 무엇입니까?

유로본드(Euroyen bond)는 유로본드( Eurobond )의 한 형태 로 일본 엔화로 표시되지만 일본 국외에서 보유 되는 일종의 부채 증권 입니다. 유로엔 은 일본 통화에 노출되기를 원하는 외국인 투자자를 유치하기 위해 외국인 회사(일본 이외의 지역)에서 발행합니다 . Euro- 접두사가 반드시 해당 채권이 유럽에서 보유된다는 의미는 아닙니다.

유로엔 채권의 작동 원리

유로엔 채권은 1984년경과 일본의 금융 시장이 외국인 투자에 개방된 이후 몇 년 동안 두각을 나타냈습니다. 오늘날 이 채권은 일본 기업이 일본에서 영업하지 않고도 일본 엔화 노출을 원하는 투자자로부터 자금을 조달할 수 있는 효율적인 방법입니다.

유로엔 채권은 유로본드 시장에서 발행됩니다. 유로본드 시장은 기업이 자국 외부에서 외화로 발행 하는 채권 으로 구성됩니다. 유로엔 채권의 경우, 일본 외 기업은 주로 일본 통화( JPY ) 노출을 원하는 투자자에게 어필하기 위해 일본 엔으로 채권을 발행합니다 . 이름에 "유로"가 포함되어 있음에도 불구하고 Euroyen 채권이나 Eurobond 모두 유럽에서, 유럽 회사에서 또는 유로 를 사용하여 거래할 필요가 없습니다.

역외 엔이라고도 알려진 Euroyen의 설립으로 일본은 자본 시장을 자유화하고 국제 무역에서 위상을 높일 수 있었습니다.

유로엔 채권의 장점

도쿄 증권 거래소 (TSE) 에 등록된 채권을 발행할 때 규제를 피하기 위해 유로엔 채권 발행을 선택할 수 있습니다 . 일본 중앙은행 인 일본 은행(BOJ) 의 규제도 피할 수 있다 . 그러나 일본 법은 유로엔 채권이 목표로 삼을 수 있는 투자자의 수를 제한할 수 있습니다.

Eurobonds와 마찬가지로 이러한 유형의 채권을 발행하면 회사가 자국에서 사용할 수 있는 것보다 해외에서 더 나은 이율로 혜택을 볼 수 있습니다. 한편, 자동 원천징수 대상이 아닌 경우가 많기 때문에 투자자에게 어필할 수 있습니다. 유로엔 채권은 일반적으로 무기명 형태로 발행됩니다. 즉, 등록되지 않고 국세청(IRS)에 수익이 발생하지 않습니다. 유로엔 채권은 또한 액면가 가 낮아 더 많은 투자자가 접근할 수 있습니다.

높은 수준의 유동성 은 투자자가 이러한 상품을 적극적으로 거래할 수 있다는 확신을 갖고 있음을 의미합니다. 거래자는 판매 및 재투자를 원할 경우 장기 투자를 보유할 필요가 없습니다. Euroyen 채권과 Eurobond는 또한 투자자들이 자국 통화 가치가 하락할 경우 자신의 돈을 보호할 수 있는 좋은 방법이 될 수 있습니다.

유로엔 채권 vs. 사무라이 본즈

유로엔 채권은 외국 기업이 일본 통화로 채권을 발행하는 유일한 방법이 아닙니다. 사무라이 채권 은 또한 외국 발행인이 일본 엔으로 자금을 조달할 수 있도록 합니다. 그러나 사무라이 본드는 전형적인 일본 규정의 적용을 받습니다.

회사가 단기 자금 조달 전략만 찾고 있다면 Euroyen 채권은 Samurai 채권 보다 더 간소화되고 설정하기 쉬울 수 있습니다. 예를 들어, TSE에 등록된 채권에는 모든 문서가 일본어로 인쇄되어 있어야 합니다. Euroyen 채권은 이 규정에 구속되지 않으므로 발행인이 잠재적으로 힘들고 비용이 많이 드는 번역 프로세스에서 벗어날 수 있습니다.

또 다른 변형은 쇼군 본드 (Shogun Bond)라고 하며,. 이는 일본 이외의 법인이 일본에서 발행하지만 엔화로 표시되지 않습니다.

유로엔 채권은 일본 투자자와의 관계를 심화하려는 기업에게 더 매력적일 수 있습니다.

유로엔 채권의 예

미국에 본사를 둔 국제 자동차 제조업체가 일본 소비자에게 많은 수의 자동차를 판매한다고 가정해 보겠습니다. JPY 통화 익스포저의 일부를 헤지하고 잠재적으로 일본 투자자를 유치하고 일본 투자 대중과의 유대를 강화하기 위해 회사는 엔화 표시 유로엔 채권으로 11억 5000만 엔(약 1000만 달러)을 발행하기로 결정했습니다. .

미국 회사가 발행하고 등록했기 때문에 자국 내 일본 회사가 국내에서 발행한 회사채보다 투자자에게 더 높은 이율을 제공할 수 있습니다.

##하이라이트

• Euroyen 채권은 일본 통화에 노출되기를 원하는 외국인 투자자를 유치하기 위해 일본 이외의 기업에서 발행합니다.

• 유로엔 채권은 일본 엔화로 표시되는 일종의 채무증권입니다.

• 유로본드의 일종으로 유로엔은 단순히 일본 국외에서 보유하고 있는 엔화 표시 자산을 의미합니다.

• 유로엔 채권은 일반적으로 무기명 형태로 발행됩니다. 즉, 등록되지 않고 자동 원천징수세가 적용되지 않습니다. 소득을 신고하는 것은 투자자의 몫입니다.

• 유로엔 채권은 기업이 자국에서 사용할 수 있는 것보다 더 나은 해외 이자율의 혜택을 받을 수 있도록 하며, 작은 액면가로 인해 더 많은 투자자가 액세스할 수 있습니다.

##자주하는 질문

국제 채권이란 무엇입니까?

일반적으로 국제채권 이란 미국 이외의 지역에서 발행되고 자국 통화로 표시되는 채권을 말합니다. 기업이 발행한 회사채나 국채가 될 수 있습니다.

사무라이 본드는 어떻게 작동합니까?

사무라이 본드는 외국인 기업이 일본에서 엔화 표시 부채를 발행할 수 있도록 합니다. 회사는 일본의 역사적으로 낮은 금리를 이용하거나 일본 시장 및 투자자에게 직접 노출을 얻기 위해 이러한 채권을 발행할 수 있습니다.

유로엔 채권 보유의 주요 위험은 무엇입니까?

이자율 및 발행자의 신용도와 관련된 채권의 전통적인 위험 외에도 유로엔 채권은 엔화로 표시되기 때문에 통화 위험도 수반합니다. 이는 채권 가치가 상승하더라도 엔화가 달러 대비 하락하면 미국 투자자로서 여전히 손실을 입을 수 있음을 의미합니다. 또한 국내 채권에서는 볼 수 없는 일본 및 아시아 태평양 지역에 대한 지정학적 위험 노출 수준이 있습니다.

해외 채권 투자는 어떻게 하나요?

브로커가 국제 채권 시장에 접근할 수 있는 경우 해외 채권을 직접 구매할 수 있습니다. 그렇지 않은 경우 Vanguard Total International Bond ETF(BNDX)와 같이 국제 채권 시장에 보다 다양한 접근을 제공하는 여러 뮤추얼 펀드 및 ETF가 있습니다.