豁免交易
什么是豁免交易？
豁免交易是一种证券交易类型，企业不需要向任何监管机构提交注册，只要涉及的证券数量与发行人的经营范围相比相对较少，并且没有发行新证券。
了解豁免交易
豁免交易是指必须在证券交易委员会(SEC) 注册但由于相关交易的性质而无需注册的证券交易所。具有免税地位的免税证券是政府支持的工具，
豁免交易减少了相对较小的交易所需的文书工作量。例如，每当一名非执行员工想要回售他或她作为员工股票购买计划的一部分购买的公司普通股时，向美国证券交易委员会提交文件就会很麻烦。
私募或Reg D发售是一种豁免交易，其中证券不向公众发售，而是私下出售给合格的投资者。根据美国证券交易委员会的规定，经认可的投资者可以是：
保险公司、银行、商业发展公司、小企业投资公司或注册投资公司
由银行注册的投资公司或保险公司管理的员工福利计划
免税慈善组织
净资产至少 100 万美元的人，不包括他们的主要住所
收入超过 200,000 美元的人，或在前两年与配偶共同收入超过 300,000 美元的人
认可投资者拥有的企业
出售证券的公司的普通合伙人、执行官或董事
资产至少为 500 万美元的信托，只要它不是为了购买相关证券而成立的
即使是豁免交易，投资者和公司也要对任何误导性或虚假陈述负责。豁免交易也不能免除监管法规的一般规定，包括报告要求。
特别注意事项
其他类型的豁免交易包括Reg A发行，也称为小型企业公司发行，允许发行公司在 12 个月内筹集不超过 500 万美元的资金。这允许较小的公司进入证券市场以筹集资金。规则 147 发行或州内发行也被豁免。与金融机构、受托人和保险承保人的交易可能被视为豁免。未经请求的订单，即应客户要求通过经纪人执行的订单，也被视为豁免。
通常，豁免交易涉及少量资金或经过认证或成熟的投资者，或者由于某些其他原因不保证完全注册。然而，即使是豁免交易也需要遵守一些法规，例如反欺诈条款。即使交易是豁免的，投资者和公司仍可能对代表公司、发行或证券作出的误导性或虚假陈述承担责任。
虽然豁免交易可能不需要在州证券监管机构登记，但这些州当局保留调查欺诈、收取相关州费用和执行州备案要求的权力。因此，公司应注意遵守州证券法规，即使其产品和交易在联邦备案法规下是豁免的。
＃＃ 强调
有一些豁免交易的规定，例如反欺诈规定。
免税证券在大多数情况下是免税的。
豁免交易不需要提交注册。
