Transacción exenta
驴Qu茅 es una transacci贸n exenta?
Una transacci贸n exenta es un tipo de transacci贸n de valores en la que una empresa no necesita presentar registros ante ning煤n organismo regulador, siempre que la cantidad de valores involucrados sea relativamente menor en comparaci贸n con el alcance de las operaciones del emisor y que no se emitan nuevos valores.
Comprender las transacciones exentas
Una transacci贸n exenta es una bolsa de valores que, de lo contrario, tendr铆a que registrarse en la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC), pero no lo hace debido a la naturaleza de la transacci贸n en cuesti贸n. Los valores exentos que tienen el estatus de exentos de impuestos son los instrumentos que respalda el gobierno,
Las transacciones exentas reducen la cantidad de papeleo necesario para transacciones relativamente menores. Por ejemplo, ser铆a una gran molestia realizar una presentaci贸n ante la SEC cada vez que un empleado no ejecutivo quisiera volver a vender algunas de las acciones ordinarias de la empresa que compr贸 como parte de un plan de compra de acciones para empleados.
Una colocaci贸n privada o una oferta Reg D es un tipo de transacci贸n exenta en la que los valores no se ofrecen al p煤blico, sino que se venden de forma privada a un inversor acreditado. Seg煤n la SEC, un inversor acreditado puede ser:
Una compa帽铆a de seguros, un banco, una compa帽铆a de desarrollo comercial, una compa帽铆a de inversi贸n para peque帽as empresas o una compa帽铆a de inversi贸n registrada
Un plan de beneficios para empleados administrado por una compa帽铆a de inversi贸n registrada en un banco o una compa帽铆a de seguros
Una organizaci贸n ben茅fica exenta de impuestos
Alguien con al menos $ 1 mill贸n en patrimonio neto, excluyendo su residencia principal
Una persona con m谩s de $200,000 en ingresos, o ingresos conjuntos de m谩s de $300,000 con un c贸nyuge en los dos a帽os anteriores
Una empresa propiedad de inversores acreditados
Un socio general, funcionario ejecutivo o director de la empresa que vende los valores
Un fideicomiso con activos de al menos $ 5 millones, siempre que no se haya formado solo para comprar los valores en cuesti贸n.
Incluso con transacciones exentas, los inversores y las empresas son responsables de cualquier declaraci贸n enga帽osa o falsa. Las transacciones exentas tampoco est谩n exentas de las disposiciones generales de los c贸digos reguladores, incluidos los requisitos de informaci贸n.
Consideraciones Especiales
Otros tipos de transacciones exentas incluyen las ofertas Reg A,. tambi茅n conocidas como ofertas de peque帽as empresas, que permiten a la empresa emisora recaudar no m谩s de $5 millones en 12 meses. Esto permite que las empresas m谩s peque帽as accedan a los mercados de valores para obtener capital. Las ofertas de la Regla 147, u ofertas intraestatales, tambi茅n est谩n exentas. Las transacciones con instituciones financieras, fiduciarias y aseguradoras pueden considerarse exentas. Tambi茅n se consideran exentas las 贸rdenes no solicitadas, que son aquellas que se ejecutan a trav茅s de un corredor a solicitud de su cliente.
Por lo general, una transacci贸n exenta involucra una peque帽a cantidad de dinero o un inversionista acreditado o sofisticado, o no justifica, por alguna otra raz贸n, un registro completo. Sin embargo, incluso las transacciones exentas est谩n sujetas a algunas regulaciones, como las disposiciones antifraude. Los inversionistas y las empresas a煤n pueden ser considerados responsables de declaraciones enga帽osas o falsas realizadas en nombre de la empresa, la oferta o los valores, incluso si la transacci贸n est谩 exenta.
Y aunque es posible que no sea necesario registrar las transacciones exentas con los reguladores de valores estatales, esas autoridades estatales conservan la autoridad para investigar el fraude, cobrar las tarifas estatales asociadas y hacer cumplir los requisitos de presentaci贸n estatales. Por lo tanto, las empresas deben tener cuidado de cumplir con las reglamentaciones estatales sobre valores, incluso si sus ofertas y transacciones est谩n exentas seg煤n las reglamentaciones federales de presentaci贸n.
Reflejos
Existen algunas regulaciones para las transacciones exentas, como las disposiciones antifraude.
Los valores exentos est谩n exentos de impuestos en la mayor铆a de los casos.
Las operaciones exentas no requieren la presentaci贸n de registros.
