Transação isenta
O que é uma transação isenta?
Uma operação isenta é um tipo de operação de valores mobiliários em que uma empresa não precisa registrar registros em nenhum órgão regulador, desde que o número de valores mobiliários envolvidos seja relativamente menor em comparação com o escopo das operações do emissor e que não estejam sendo emitidos novos valores mobiliários.
Entendendo as transações isentas
Uma transação isenta é uma bolsa de valores que, de outra forma, teria que se registrar na Securities and Exchange Commission (SEC), mas não o faz devido à natureza da transação em questão. Títulos isentos que têm status de isenção fiscal são os instrumentos que o governo apoia,
As transações isentas reduzem a quantidade de papelada necessária para transações relativamente menores. Por exemplo, seria um grande incômodo realizar um arquivamento na SEC toda vez que um funcionário não executivo quisesse vender de volta algumas das ações ordinárias da empresa que ele comprou como parte de um plano de compra de ações do funcionário.
Uma colocação privada ou oferta Reg D é um tipo de transação isenta em que os títulos não são oferecidos ao público, mas são vendidos de forma privada a um investidor credenciado. De acordo com a SEC, um investidor credenciado pode ser:
Uma companhia de seguros, banco, empresa de desenvolvimento de negócios, empresa de investimento em pequenas empresas ou empresa de investimento registrada
Um plano de benefícios para funcionários administrado por uma empresa de investimento registrada em banco ou companhia de seguros
Uma instituição de caridade isenta de impostos
Alguém com pelo menos US $ 1 milhão em patrimônio líquido, excluindo sua residência principal
Uma pessoa com renda superior a US$ 200.000 ou renda conjunta de mais de US$ 300.000 com um cônjuge nos dois anos anteriores
Uma empresa de propriedade de investidores credenciados
Um sócio geral, diretor executivo ou diretor da empresa que vende os títulos
Um fundo com ativos de pelo menos $ 5 milhões, desde que não tenha sido formado apenas para comprar os títulos em questão
Mesmo com transações isentas, investidores e empresas são responsáveis por quaisquer declarações enganosas ou falsas. As transações isentas também não estão isentas das disposições gerais dos códigos reguladores, incluindo requisitos de relatórios.
Considerações Especiais
Outros tipos de transações isentas incluem ofertas Reg A,. também conhecidas como ofertas de pequenas empresas, que permitem que a empresa emissora não levante mais de US$ 5 milhões em 12 meses. Isso permite que empresas menores acessem os mercados de valores mobiliários para levantar capital. As ofertas da Regra 147, ou ofertas intraestaduais, também estão isentas. As transações com instituições financeiras, fiduciárias e seguradoras podem ser consideradas isentas. Ordens não solicitadas, que são aquelas executadas por meio de um corretor a pedido de seu cliente, também são consideradas isentas.
Normalmente, uma transação isenta envolve uma pequena quantia em dinheiro ou um investidor credenciado ou sofisticado, ou não, por algum outro motivo, garante um registro completo. No entanto, mesmo as transações isentas estão sujeitas a alguns regulamentos, como disposições antifraude. Investidores e empresas ainda podem ser responsabilizados por declarações enganosas ou falsas feitas em nome da empresa, da oferta ou dos valores mobiliários, mesmo que a transação esteja isenta.
E, embora as transações isentas possam não precisar ser registradas nos reguladores estaduais de valores mobiliários, essas autoridades estaduais mantêm a autoridade para investigar fraudes, coletar taxas estaduais associadas e fazer cumprir os requisitos de arquivamento do estado. Portanto, as empresas devem ter o cuidado de permanecer em conformidade com os regulamentos estaduais de valores mobiliários, mesmo que suas ofertas e transações sejam isentas de acordo com os regulamentos federais de arquivamento.
##Destaques
Existem alguns regulamentos para transações isentas, como disposições antifraude.
Os títulos isentos são isentos de impostos na maioria dos casos.
As transações isentas não exigem que os registros sejam arquivados.
