Undanþegin viðskipti
Hvað er undanþegin viðskipti?
Undanþegin viðskipti eru tegund verðbréfaviðskipta þar sem fyrirtæki þarf ekki að skrá skráningar hjá neinum eftirlitsstofnunum, að því gefnu að fjöldi verðbréfa sem um ræðir sé tiltölulega lítill miðað við umfang starfsemi útgefanda og að engin ný verðbréf séu gefin út.
Skilningur á undanþegnum færslum
Undanþegin viðskipti eru verðbréfaþing sem annars þyrfti að skrá sig hjá verðbréfaeftirlitinu (SEC) en gerir það ekki vegna eðlis viðskiptanna sem um ræðir. Undanþegin verðbréf sem hafa skattfrelsi eru þau gerningur sem stjórnvöld standa að baki,
Undanþegin viðskipti draga úr pappírsvinnu sem þarf fyrir tiltölulega minniháttar viðskipti. Til dæmis væri það mikið vesen að leggja fram skráningu hjá SEC í hvert sinn sem starfsmaður sem ekki er framkvæmdastjóri vildi selja til baka hluta af almennum hlutabréfum fyrirtækisins sem hann eða hún keypti sem hluta af hlutabréfakaupaáætlun starfsmanna.
Lokað útboð eða Reg D útboð er tegund af undanþegnum viðskiptum þar sem verðbréfin eru ekki boðin almenningi, heldur eru þau seld í einkaeigu til viðurkennds fjárfestis. Samkvæmt SEC getur viðurkenndur fjárfestir verið:
Vátryggingafélag, banki, viðskiptaþróunarfélag, fjárfestingarfélag fyrir lítil fyrirtæki eða skráð fjárfestingarfélag
Starfsmannatryggingakerfi sem stýrt er af bankaskráðu fjárfestingarfélagi eða vátryggingafélagi
Skattfrjáls góðgerðarsamtök
Einhver með að minnsta kosti 1 milljón dollara í hreina eign, fyrir utan aðal búsetu
Einstaklingur með meira en $200.000 í tekjur, eða sameiginlegar tekjur yfir $300.000 ásamt maka á báðum síðustu tveimur árum
Fyrirtæki í eigu viðurkenndra fjárfesta
Aðalfélagi, framkvæmdastjóri eða forstjóri fyrirtækisins sem selur verðbréfin
Fjársjóður með eignir upp á að minnsta kosti 5 milljónir dollara, svo framarlega sem það hefur ekki verið stofnað til að kaupa viðkomandi verðbréf
Jafnvel með undanþegnum viðskiptum eru fjárfestar og fyrirtæki ábyrg fyrir villandi eða röngum fullyrðingum. Undanþegin viðskipti eru heldur ekki undanþegin almennum ákvæðum reglugerða, þar á meðal skýrsluskyldu.
Sérstök atriði
Aðrar gerðir af undanþegnum viðskiptum eru meðal annars Reg A tilboð, einnig þekkt sem tilboð fyrir smáfyrirtæki, sem gerir útgáfufyrirtækinu kleift að safna ekki meira en $ 5 milljónum á 12 mánuðum. Þetta gerir smærri fyrirtækjum kleift að fá aðgang að verðbréfamörkuðum til að afla fjármagns. Reglu 147 tilboð, eða innanríkisframboð, eru einnig undanþegin. Viðskipti við fjármálastofnanir, trúnaðarmenn og vátryggingaaðila geta talist undanþegin. Óumbeðnar pantanir, sem eru þær sem framkvæmdar eru í gegnum miðlara að beiðni viðskiptavinar hans, teljast einnig undanþegnar.
Venjulega felur undanþegin viðskipti í sér lítið magn af peningum eða viðurkenndum eða háþróuðum fjárfesti, eða gefur ekki af einhverjum öðrum ástæðum tilefni til fullrar skráningar. Hins vegar eru jafnvel undanþegin viðskipti háð sumum reglugerðum, svo sem ákvæðum um svik. Fjárfestar og fyrirtæki geta enn borið ábyrgð á villandi eða röngum yfirlýsingum sem gefnar eru fyrir hönd félagsins, útboðsins eða verðbréfanna, jafnvel þótt viðskiptin séu undanþegin.
Og þó að undanþegin viðskipti þurfi ef til vill ekki að vera skráð hjá ríkisverðbréfaeftirlitsstofnunum, þá hafa þessi ríkisyfirvöld heimild til að rannsaka svik, innheimta tengd ríkisgjöld og framfylgja kröfum um skráningu ríkisins. Þess vegna ættu fyrirtæki að gæta þess að vera í samræmi við ríkisverðbréfareglur, jafnvel þótt tilboð þeirra og viðskipti séu undanþegin samkvæmt alríkislöggjöf.
##Hápunktar
Það eru nokkrar reglur um undanþegin viðskipti eins og ákvæði gegn svikum.
Undanþegin verðbréf eru skattfrjáls í flestum tilfellum.
Undanþegin viðskipti krefjast ekki skráningar.
