Fritatt transaksjon
Hva er en unntatt transaksjon?
En unntatt transaksjon er en type verdipapirtransaksjon der en virksomhet ikke trenger å registrere registreringer hos noen tilsynsorganer, forutsatt at antallet verdipapirer som er involvert er relativt lite sammenlignet med omfanget av utsteders virksomhet og at det ikke utstedes nye verdipapirer.
Forstå unntatte transaksjoner
En unntatt transaksjon er en verdipapirbørs som ellers måtte registrere seg hos Securities and Exchange Commission (SEC), men ikke på grunn av den aktuelle transaksjonens art. Fritatte verdipapirer som har skattefritaksstatus er instrumentene som staten støtter,
Fritatte transaksjoner reduserer mengden papirarbeid som trengs for relativt små transaksjoner. For eksempel ville det være et stort problem å foreta en innlevering til SEC hver gang en ikke-ledende ansatt ønsket å selge tilbake noen av selskapets vanlige aksjer han eller hun kjøpte som en del av en aksjekjøpsplan for ansatte.
En rettet emisjon eller Reg D- tilbud er en type unntatt transaksjon der verdipapirene ikke tilbys til publikum, men i stedet selges privat til en akkreditert investor. I følge SEC kan en akkreditert investor være:
Et forsikringsselskap, bank, forretningsutviklingsselskap, investeringsselskap for småbedrifter eller registrert investeringsselskap
En ytelsesplan for ansatte administrert av et bankregistrert investeringsselskap eller forsikringsselskap
En veldedig organisasjon som er fritatt for skatt
Noen med minst 1 million dollar i nettoformue, unntatt hovedboligen
En person med mer enn $200 000 i inntekt, eller fellesinntekt på mer enn $300 000 med en ektefelle i begge de to foregående årene
Et foretak eid av akkrediterte investorer
En generalpartner, daglig leder eller direktør i selskapet som selger verdipapirene
En trust med eiendeler på minst 5 millioner dollar, så lenge den ikke er opprettet bare for å kjøpe de aktuelle verdipapirene
Selv med unntatte transaksjoner er investorer og selskaper ansvarlige for eventuelle villedende eller falske utsagn. Unntatte transaksjoner er heller ikke unntatt fra de generelle bestemmelsene i reguleringskodene, herunder rapporteringskrav.
Spesielle hensyn
Andre typer unntatte transaksjoner inkluderer Reg A -tilbud, også kjent som småbedriftsselskaper, som tillater det utstedende selskapet å skaffe ikke mer enn 5 millioner dollar på 12 måneder. Dette lar mindre selskaper få tilgang til verdipapirmarkeder for å skaffe kapital. Regel 147-tilbud, eller intrastatlige tilbud, er også unntatt. Transaksjoner med finansinstitusjoner, tillitsmenn og forsikringsselskaper kan anses som unntatt. Uoppfordrede bestillinger, som er de som er utført gjennom en megler på forespørsel fra hans eller hennes klient, anses også som unntatt.
Vanligvis involverer en unntatt transaksjon en liten sum penger eller en akkreditert eller sofistikert investor, eller av en eller annen grunn garanterer ikke full registrering. Imidlertid er selv unntatte transaksjoner underlagt noen forskrifter, for eksempel anti-svindelbestemmelser. Investorer og selskaper kan fortsatt holdes ansvarlige for villedende eller falske uttalelser på vegne av selskapet, tilbudet eller verdipapirene, selv om transaksjonen er unntatt.
Og selv om unntatte transaksjoner kanskje ikke trenger å registreres hos statlige verdipapirtilsynsmyndigheter, beholder disse statlige myndighetene autoriteten til å undersøke svindel, innkreve tilhørende statlige avgifter og håndheve statlige innleveringskrav. Derfor bør selskaper passe på å overholde statlige verdipapirforskrifter, selv om deres tilbud og transaksjoner er unntatt i henhold til føderale innleveringsforskrifter.
##Høydepunkter
– Det er noen regler for unntatte transaksjoner som anti-svindelbestemmelser.
– Fritatte verdipapirer er skattefrie i de fleste tilfeller.
- Fritatte transaksjoner krever ikke registreringer.
