Transazione esente
Che cos'è una transazione esente?
Un'operazione esente è un tipo di transazione su titoli in cui un'azienda non ha bisogno di effettuare registrazioni presso alcun organismo di regolamentazione, a condizione che il numero di titoli coinvolti sia relativamente minore rispetto all'ambito delle operazioni dell'emittente e che non vengano emessi nuovi titoli.
Comprensione delle transazioni esenti
Una transazione esente è una borsa valori che altrimenti dovrebbe essere registrata presso la Securities and Exchange Commission (SEC), ma non a causa della natura della transazione in questione. I titoli esenti che hanno lo status di esenzione fiscale sono gli strumenti che il governo sostiene,
Le transazioni esenti riducono la quantità di scartoffie necessarie per transazioni relativamente minori. Ad esempio, sarebbe una grande seccatura eseguire un deposito presso la SEC ogni volta che un dipendente non esecutivo volesse rivendere alcune delle azioni ordinarie della società che ha acquistato nell'ambito di un piano di acquisto di azioni da parte dei dipendenti.
Un collocamento privato o offerta Reg D è un tipo di transazione esente in cui i titoli non sono offerti al pubblico, ma sono invece venduti privatamente a un investitore accreditato. Secondo la SEC, un investitore accreditato può essere:
Una compagnia di assicurazioni, una banca, una società di sviluppo aziendale, una società di investimento per piccole imprese o una società di investimento registrata
Un piano di benefici per i dipendenti amministrato da una società di investimento registrata in banca o da una compagnia di assicurazioni
Un'organizzazione di beneficenza esente da tasse
Qualcuno con almeno $ 1 milione di patrimonio netto, esclusa la loro residenza principale
Una persona con più di $ 200.000 di reddito, o reddito congiunto superiore a $ 300.000 con un coniuge in entrambi i due anni precedenti
Un'impresa di proprietà di investitori accreditati
Un socio accomandatario, funzionario esecutivo o amministratore della società che vende i titoli
Un trust con un patrimonio di almeno 5 milioni di dollari, purché non sia stato costituito solo per acquistare i titoli in questione
Anche con operazioni esenti, gli investitori e le aziende sono responsabili di eventuali dichiarazioni ingannevoli o false. Anche le operazioni esenti non sono esenti dalle disposizioni generali dei codici di regolamentazione, compresi gli obblighi di segnalazione.
Considerazioni speciali
Altri tipi di transazioni esenti includono le offerte Reg A,. note anche come offerte di piccole imprese, che consentono alla società emittente di raccogliere non più di $ 5 milioni in 12 mesi. Ciò consente alle società più piccole di accedere ai mercati mobiliari per raccogliere capitali. Sono esentate anche le offerte della regola 147, o offerte intrastatali. Le operazioni con istituti finanziari, fiduciari e assicuratori possono essere considerate esenti. Sono considerati esenti anche gli ordini non richiesti, che sono quelli eseguiti tramite un intermediario su richiesta del suo cliente.
Di solito, una transazione esente coinvolge una piccola somma di denaro o un investitore accreditato o sofisticato, o non garantisce, per qualche altro motivo, una registrazione completa. Tuttavia, anche le operazioni esenti sono soggette ad alcune normative, come le disposizioni antifrode. Gli investitori e le società possono comunque essere ritenuti responsabili di dichiarazioni ingannevoli o false rese per conto della società , dell'offerta o dei titoli, anche se l'operazione è esente.
E mentre le transazioni esenti potrebbero non dover essere registrate presso le autorità di regolamentazione dei titoli statali, tali autorità statali mantengono l'autorità di indagare sulle frodi, riscuotere le tasse statali associate e far rispettare i requisiti di archiviazione statali. Pertanto, le aziende dovrebbero fare attenzione a rimanere conformi alle normative statali sui titoli, anche se le loro offerte e transazioni sono esenti dai regolamenti federali di archiviazione.
Mette in risalto
Esistono alcune norme per le operazioni esenti come le disposizioni antifrode.
I titoli esenti sono esenti da imposta nella maggior parte dei casi.
Le transazioni esenti non richiedono l'archiviazione di registrazioni.
