Transakcja zwolniona
Co to jest transakcja zwolniona?
Transakcja zwolniona z podatku to rodzaj transakcji na papierach warto艣ciowych, w przypadku kt贸rej firma nie musi sk艂ada膰 rejestracji w 偶adnym organie regulacyjnym, pod warunkiem, 偶e liczba zaanga偶owanych papier贸w warto艣ciowych jest stosunkowo niewielka w por贸wnaniu z zakresem dzia艂alno艣ci emitenta i 偶e nie s膮 emitowane 偶adne nowe papiery warto艣ciowe.
Zrozumienie transakcji zwolnionych z podatku
Transakcja zwolniona to gie艂da papier贸w warto艣ciowych, kt贸ra w innym przypadku musia艂aby zarejestrowa膰 si臋 w Komisji Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC), ale tego nie robi ze wzgl臋du na charakter danej transakcji. Zwolnione papiery warto艣ciowe, kt贸re maj膮 status zwolnione z podatku, to instrumenty wspierane przez rz膮d,
Transakcje zwolnione zmniejszaj膮 ilo艣膰 formalno艣ci potrzebnych do stosunkowo niewielkich transakcji. Na przyk艂ad du偶ym k艂opotem by艂oby sk艂adanie wniosku w SEC za ka偶dym razem, gdy pracownik nie pe艂ni膮cy funkcji wykonawczych chcia艂by odsprzeda膰 niekt贸re akcje zwyk艂e firmy, kt贸re kupi艂 w ramach planu skupu akcji pracowniczych.
Oferta niepubliczna lub oferta Reg D to rodzaj transakcji zwolnionej z podatku, w kt贸rej papiery warto艣ciowe nie s膮 oferowane publicznie, lecz s膮 sprzedawane prywatnie akredytowanemu inwestorowi. Wed艂ug SEC inwestorem akredytowanym mo偶e by膰:
Firma ubezpieczeniowa, bank, firma zajmuj膮ca si臋 rozwojem biznesu, firma inwestycyjna dla ma艂ych firm lub zarejestrowana firma inwestycyjna
Program 艣wiadcze艅 pracowniczych administrowany przez firm臋 inwestycyjn膮 zarejestrowan膮 w banku lub firm臋 ubezpieczeniow膮
Zwolniona z podatku organizacja charytatywna
Osoba, kt贸rej maj膮tek netto wynosi co najmniej 1 milion USD, z wy艂膮czeniem g艂贸wnego miejsca zamieszkania
Osoba z dochodem przekraczaj膮cym 200 000 USD lub 艂膮czny doch贸d przekraczaj膮cy 300 000 USD z ma艂偶onkiem w obu ostatnich dw贸ch latach
Przedsi臋biorstwo nale偶膮ce do akredytowanych inwestor贸w
Komplementariusz, dyrektor wykonawczy lub dyrektor firmy sprzedaj膮cej papiery warto艣ciowe
Fundusz powierniczy z aktywami o warto艣ci co najmniej 5 mln USD, o ile nie zosta艂 utworzony tylko po to, aby kupi膰 przedmiotowe papiery warto艣ciowe
Nawet w przypadku transakcji obj臋tych zwolnieniem inwestorzy i firmy ponosz膮 odpowiedzialno艣膰 za wszelkie wprowadzaj膮ce w b艂膮d lub fa艂szywe o艣wiadczenia. Transakcje zwolnione nie s膮 r贸wnie偶 zwolnione z og贸lnych przepis贸w kodeks贸w reguluj膮cych, w tym wymog贸w sprawozdawczych.
Uwagi specjalne
Inne rodzaje transakcji zwolnionych z podatku obejmuj膮 oferty Reg A,. znane r贸wnie偶 jako oferty dla ma艂ych firm, kt贸re pozwalaj膮 firmie wydaj膮cej na zebranie nie wi臋cej ni偶 5 milion贸w dolar贸w w ci膮gu 12 miesi臋cy. Pozwala to mniejszym firmom uzyska膰 dost臋p do rynk贸w papier贸w warto艣ciowych w celu pozyskania kapita艂u. Oferty na podstawie Regu艂y 147 lub oferty intrastate s膮 r贸wnie偶 zwolnione. Transakcje z instytucjami finansowymi, powiernikami i ubezpieczycielami mog膮 by膰 uznane za zwolnione. Zwolnione s膮 r贸wnie偶 zlecenia niezam贸wione, kt贸re s膮 realizowane za po艣rednictwem brokera na 偶膮danie jego klienta.
Zwykle transakcja zwolniona z podatku obejmuje niewielk膮 kwot臋 pieni臋dzy lub akredytowanego lub wyrafinowanego inwestora lub z jakiego艣 innego powodu nie gwarantuje pe艂nej rejestracji. Jednak nawet transakcje obj臋te zwolnieniem podlegaj膮 pewnym regulacjom, takim jak przepisy dotycz膮ce zwalczania nadu偶y膰 finansowych. Inwestorzy i firmy nadal mog膮 zosta膰 poci膮gni臋ci do odpowiedzialno艣ci za wprowadzaj膮ce w b艂膮d lub fa艂szywe o艣wiadczenia sk艂adane w imieniu firmy, oferty lub papier贸w warto艣ciowych, nawet je艣li transakcja jest zwolniona.
I chocia偶 transakcje zwolnione z podatku mog膮 nie wymaga膰 rejestracji w pa艅stwowych organach nadzoru papier贸w warto艣ciowych, te organy pa艅stwowe zachowuj膮 uprawnienia do badania oszustw, pobierania powi膮zanych op艂at pa艅stwowych i egzekwowania wymog贸w dotycz膮cych sk艂adania deklaracji stanowych. Dlatego firmy powinny zadba膰 o zachowanie zgodno艣ci ze stanowymi przepisami dotycz膮cymi papier贸w warto艣ciowych, nawet je艣li ich oferty i transakcje s膮 zwolnione na mocy federalnych przepis贸w dotycz膮cych sk艂adania wniosk贸w.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Istniej膮 pewne regulacje dotycz膮ce transakcji zwolnionych z podatku, takie jak przepisy dotycz膮ce zwalczania nadu偶y膰 finansowych.
Zwolnione papiery warto艣ciowe s膮 w wi臋kszo艣ci przypadk贸w zwolnione z podatku.
Transakcje zwolnione nie wymagaj膮 rejestracji.
