狡诈的商人

什么是流氓交易员？

流氓交易者是指鲁莽行事且独立于他人的交易者，通常损害雇用交易者的机构甚至客户的利益。流氓交易者通常会进行可能产生巨大损失或收益的高风险投资。

然而，流氓交易者只有在失败时才会被贴上这样的标签，这会产生产生道德风险的激励。如果他们的交易利润丰厚，没有人称他们为“流氓”，事实上他们更有可能获得巨额红利——但如果他们的风险赌注输了，他们就是流氓，可能会让公司损失数百万甚至数十亿美元在损失中。

流氓交易员解释

多年来，银行开发了复杂的风险价值 (VaR) 模型来控制工具的交易——哪些柜台可以交易，何时可以交易，以及在特定时期内交易多少。特别是，交易限额是经过精心设置和监控的，不仅是为了保护银行，也是为了让监管机构满意。然而，内部控制并非 100% 万无一失。一个坚定的交易者可以找到一种方法来规避系统以试图获得巨大的收益。

他们经常陷入不良交易，然后被监管机构强迫公开曝光——这让银行感到尴尬。人们不得不怀疑有多少小型流氓交易员被一家银行悄悄解雇，因为该银行不希望因内部交易控制未适当制定或实施的消息而引起负面宣传。

流氓交易者的例子

近年来最臭名昭著的流氓交易员之一是英国霸菱银行新加坡办事处的前衍生品交易员尼克·里森。 1995 年，Leeson 因未经授权交易大量日经期货和期权而遭受重大损失。 Leeson在日经指数上持有大量衍生品头寸，利用交易中的资金数额。

有一次，利森在日经指数上有 20,000 份期货合约，价值超过 30 亿美元。日本大地震导致日经指数在一周内广泛抛售后，大部分损失来自日经指数的低迷。拥有 233 年历史的霸菱银行的总损失超过 10 亿美元，最终导致其破产。 Leeson 被控欺诈并在新加坡监狱服刑数年。

最近的例子包括 2012 年在摩根大通亏损 62 亿美元的“伦敦鲸”布鲁诺·伊克希尔，以及在 2007 年对法国兴业银行超过 70 亿美元的亏损负有部分或全部责任的杰罗姆·科维尔。 JP Morgan首席执行官 Jaime Dimon 迟迟没有意识到“伦敦鲸”损失的严重性，首先称该事件为“茶壶中的暴风雨”。后来，令他懊恼的是，他不得不承认关于他的银行流氓交易员的真相。

＃＃ 强调

• 存在著名的流氓交易者的例子，其中一些已经损失了数十亿美元，甚至让原本稳定的大型银行或经纪公司倒闭。

• 流氓交易员是一家金融公司的雇员，他们从事未经授权的、通常是高风险的活动，给公司造成巨大损失。

• 无赖交易者经常在冒险下注后试图隐藏损失，因为存在道德风险情况：如果下注得到回报，他们可以获得巨额奖金，如果失败，他们只会被解雇。