意见书

什么是评论信？

评论信（或评论信）是美国证券交易委员会(SEC) 发送给公司的文件，用于响应提交注册声明（正式名称为S-1 表格） 。

理解评论信

评论信的主要目的是协助发行公司在发行新股或其他证券之前制作其注册声明中的信息，也称为 S-1 表格，清晰、透明且没有违规行为。这些信件存储在 SEC 的EDGAR数据库中。 SEC 于 2005 年开始向公众发布这些通讯，以便在 2004 年 8 月 1 日之后提交。

评论信也可以指实体和个人发送给 SEC 的信函，以回应其对拟议规则、规则修订或概念发布的公众评论请求。

公司注册声明中涵盖的项目包括公司的财务细节、运营、管理历史和任何其他重要事实。美国证券交易委员会公司财务和投资管理部门工作人员的评论将基于公司在其初始文件中披露的信息。这封信通常是非正式的，而且是出于礼貌；它旨在在出现任何错误或不一致的情况下节省公司和 SEC 的时间。它还旨在保护投资者免受任何误导或不准确信息的影响。评论信基于 SEC 工作人员对公司情况的理解，属于公开记录。

评论信主要基于公司的披露和其他公开信息，例如公司网站上的信息、新闻稿中的信息或分析师电话会议上的讨论。非公开信息，例如举报人提示和 PCAOB 检查报告也可以作为评论来源。评论反映了 SEC 工作人员对适用事实和情况的理解。在评论中，SEC 工作人员可能会要求公司提供额外的补充信息，以便他们更好地了解公司的披露，或者可能会要求公司在未来的备案中提供额外或不同的披露或更改会计和/或修改披露通过提交修改。

特别注意事项

SEC 工作人员可能会使用评论信要求公司提供进一步的补充信息，以便他们能够更深入地了解公司的披露及其影响。评论信可能会要求公司修改其披露，提供额外的披露，或在未来的 SEC 文件中提交不同的披露。工作人员可以与公司交换多轮评论信，以识别归档中的问题并解决它们。

如果上市公司能够预测美国证券交易委员会可能会发表什么样的评论，上市公司就可以大大缩短将新问题推向市场所需的时间。建议他们在首次完成注册声明之前解决这些问题。注册声明将在 SEC 签署所有事实后生效。评论信不构成关于 SEC 观点的官方声明。他们只是阐明工作人员的意见，并仅限于有关具体文件的事实；它们不能应用于其他文件。

＃＃ 强调

• 评论由美国证券交易委员会的公司财务和投资管理部门提供，初始注册时仅提供参考材料。

• 评论信用于编辑或修改 S-1 注册，以确保提供给潜在投资者的所有信息清晰、准确和最新。

• 评论信是对发行人对公司的 SEC 表格 S-1 注册新证券的回应。