Письмо с комментариями

Что такое письмо с комментариями?

Письмо с комментарием — или письмо с комментарием — представляет собой документ Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), который отправляется компании в ответ на подачу заявления о регистрации, официально известное как форма S-1.

Понимание письма комментария

Основная цель письма с комментариями - помочь компании-эмитенту сделать информацию в своем регистрационном заявлении, также называемом формой S-1, четкой, прозрачной и свободной от неточностей перед выпуском новых акций или других ценных бумаг. Эти письма хранятся в базе данных SEC EDGAR. SEC начала публиковать эти сообщения в 2005 году для заявок, поданных после 1 августа 2004 года.

Письмо с комментариями может также относиться к письмам, которые юридические и физические лица отправляют в SEC в ответ на ее запросы на общественное обсуждение предлагаемых правил, поправок к правилам или выпусков концепции.

Пункты, указанные в заявлении о регистрации компании, включают финансовые данные компании, операции, историю управления и любые другие важные факты. Комментарии сотрудников отделов корпоративных финансов и управления инвестициями SEC будут сделаны на основе информации, раскрытой компанией в ее первоначальной документации. Письмо обычно носит неформальный характер и делается из вежливости; он предназначен для экономии времени как компании, так и SEC в случае каких-либо ошибок или несоответствий. Он также предназначен для защиты инвесторов от любой вводящей в заблуждение или неточной информации. Письма с комментариями основаны на понимании сотрудниками SEC обстоятельств компании и являются общедоступными.

Письма с комментариями основаны главным образом на раскрытии информации компанией и другой общедоступной информации, такой как информация на веб-сайте компании, в пресс-релизах или на обсуждениях по телефону аналитиков. Непубличная информация, такая как советы информаторов и отчеты об инспекциях PCAOB, также может быть источником комментариев. Комментарии отражают понимание сотрудниками SEC применимых фактов и обстоятельств. В комментариях сотрудники Комиссии по ценным бумагам и биржам могут запросить у компании дополнительную дополнительную информацию, чтобы они могли лучше понять раскрытие информации компанией, или могут попросить компанию предоставить дополнительную или иную информацию в будущих документах или изменить учет и/или пересмотреть раскрытие информации. путем подачи поправки.

Особые соображения

Сотрудники SEC могут использовать письмо с комментариями, чтобы попросить компанию предоставить дополнительную дополнительную информацию, чтобы они могли прийти к более глубокому пониманию раскрытия информации компанией и ее последствий. В письме с комментариями к компании может быть обращена просьба пересмотреть свое раскрытие, предоставить дополнительные раскрытия или подать другое раскрытие в будущем документе SEC. Персонал может обмениваться с компанией несколькими раундами писем с комментариями, чтобы выявить проблемы в регистрации и решить их.

Публичные компании могут значительно сократить время, необходимое для выхода на рынок с новыми выпусками, если они смогут предвидеть, какие комментарии могут поступить от SEC. Им рекомендуется обратиться к ним до того, как заявление о регистрации будет заполнено. Заявление о регистрации вступит в силу, когда все факты будут подписаны SEC. Письма с комментариями не являются официальными заявлениями относительно взглядов SEC. Они просто разъясняют мнение сотрудников и ограничиваются фактами конкретной рассматриваемой документации; они не могут применяться к другим документам.

Особенности

• Комментарии предоставляются отделами SEC по корпоративным финансам и управлению инвестициями, и при первоначальной регистрации предоставляется только справочный материал.

• Письмо с комментариями используется для редактирования или изменения регистрации S-1, чтобы гарантировать, что вся информация, предоставляемая потенциальным инвесторам, ясна, точна и актуальна.

• Письмо-комментарий является ответом на регистрацию компанией-эмитентом SEC Form S-1 новых ценных бумаг.