名义利率
什么是名义利率?
名义利率是指未考虑通货膨胀因素的利率。名义利率也可以指广告或规定的贷款利率,不考虑任何费用或复利。
关键要点
- 名义利率是指未考虑通胀因素的利率。
- 联邦基金利率,由美联储设定的利率,是短期名义利率,是银行和金融机构收取的其他利率的基础。
- 为避免通货膨胀导致购买力下降,投资者考虑的是实际利率,而不是名义利率。
- APY(年收益率)是实际利率,与名义利率或规定利率相比,它往往与借款人和贷方更相关。
了解名义利率
中央银行设定短期名义利率,这是银行和金融机构收取其他利率的基础。经济衰退后,名义利率可能被人为保持在低水平,以通过低实际利率刺激经济活动,从而鼓励消费者贷款和消费。然而,此类刺激措施的必要条件是通胀不应成为当前或近期的威胁。在美国,联邦基金利率,即美联储设定的利率,也可以称为名义利率。
相反,在通货膨胀时期,中央银行倾向于将名义利率设定在高位。不幸的是,他们可能会高估通货膨胀水平并使名义利率过高。由此产生的高利率水平可能会产生严重的经济影响,因为它们往往会阻碍支出。
在高通胀时期,名义利率往往较高。
名义利率与实际利率和实际利率形成对比。实际利率往往对投资者和贷方很重要,而有效利率对借款人以及投资者和贷方都很重要。
尽管名义利率是与贷款相关的规定利率,但通常不是消费者支付的利率。相反,消费者支付的有效费率根据费用和复利的影响而变化。为此,年利率(APR)不同于名义利率,因为它考虑了费用,而年利率(APY)同时考虑了费用和复利。
当实际利率已知时,指定期间的名义利率 (n) 可以计算为:
n = m × [ ( 1 + e)1/m - 1 ]
在哪里:
e = 有效率
m = 复利期数
然而,大多数借款人通常想知道实际利率,因为名义利率通常是规定的利率。实际利率 (e) 的公式为:
e = (1 + n/m)m - 1
在哪里:
n = 名义利率
m = 复利期数
例如,如果贷款的标称(名义)利率为 8%,并且每半年复利一次,那么实际利率 (e) 将是:
e = [1 + .08/2]2 - 1 = 8.16%
国库通胀保值证券 (TIPS) 让投资者可以在不因通胀而损失价值的情况下保存他们的储蓄。
名义利率与实际利率
与名义利率不同,实际利率考虑了通货膨胀率。连接名义利率和实际利率的方程可以近似为名义利率 = 实际利率 + 通货膨胀率,或名义利率 - 通货膨胀率 = 实际利率。
为了避免通货膨胀导致购买力下降,投资者考虑的是实际利率,而不是名义利率。估计美国实际收益率的一种方法是观察国库通胀保值证券 (TIPS) 的利率。国债收益率与相同期限的 TIPS 收益率之间的差异提供了对经济中通胀预期的估计。
例如,如果三年期存款的名义利率为 4%,而此期间的通货膨胀率为 3%,则投资者的实际收益率为 1%。另一方面,如果名义利率为 2%,而年通货膨胀率为 3%,投资者的购买力每年会下降 1%。
## 常问问题
为什么投资者更关心实际利率?
为了避免通货膨胀导致购买力下降,投资者考虑的是实际利率,而不是名义利率。估计美国实际收益率的一种方法是观察国库通胀保值证券 (TIPS) 的利率。国债收益率与相同期限的 TIPS 收益率之间的差异提供了对经济中通胀预期的估计。
如果已知名义利率,您如何计算有效利率?
影响复利的有效利率可以从名义利率计算出来,名义利率通常是规定的利率。实际利率 (e) 的公式为:e = (1 + n/m)^m - 1(其中 n = 名义利率,m = 复利期数)
###名义利率和APY有什么区别?
APY(年收益率)是实际利率,往往与借款人和贷款人更相关。消费者,通常是借款人,支付的实际利率不同于基于费用和复利效应的名义(规定)利率。为此,实际利率 (APY) 通常高于名义利率。
名义利率和实际利率有什么区别?
名义利率不考虑通货膨胀,而实际利率可以。例如,在美国,联邦基金利率(由美联储设定的利率)可以构成名义利率的基础。然而,实际利率将是名义利率减去通货膨胀率,通常以 CPI(消费者价格指数)衡量。