Nimellinen korko

Mikä on nimellinen korko?

Nimelliskorolla tarkoitetaan korkoa ennen inflaation huomioon ottamista. Nimellinen voi viitata myös mainostettuun tai ilmoitettuun lainan korkoon ottamatta huomioon palkkioita tai korkoa.

Key Takeawys

• Nimelliskorolla tarkoitetaan korkoa ennen inflaation huomioimista.

• Federal Fund -korko, Federal Reserven asettama korko, on lyhytaikainen nimelliskorko, joka on muiden pankkien ja rahoituslaitosten veloittamien korkojen perusta.

• Inflaation aiheuttaman ostovoiman eroosion välttämiseksi sijoittajat ottavat huomioon reaalikoron nimelliskoron sijaan.

• APY (vuosittainen prosentuaalinen tuotto) on efektiivinen korko, joka on yleensä lainanottajien ja lainanantajien kannalta merkityksellisempi kuin nimellinen tai ilmoitettu korko.

Nimelliskoron ymmärtäminen

Keskuspankit asettavat lyhytaikaiset nimelliskorot, jotka muodostavat perustan muille pankkien ja rahoituslaitosten perimille korkoille. Nimelliskorot voidaan pitää keinotekoisen alhaisella tasolla suuren taantuman jälkeen, jotta taloudellinen aktiviteetti piristyisi alhaisilla reaalikoroilla, mikä kannustaa kuluttajia ottamaan lainaa ja käyttämään rahaa. Tällaisten elvytystoimien välttämätön edellytys on kuitenkin, että inflaatio ei ole nykyinen tai lähiajan uhka. Yhdysvalloissa liittovaltion rahastokorkoa, Federal Reserven määräämää korkoa, voidaan kutsua myös nimelliskoroksi.

Toisaalta inflaation aikana keskuspankeilla on tapana asettaa nimelliskorot korkeiksi. Valitettavasti ne saattavat yliarvioida inflaatiotason ja pitää nimelliskorot liian korkealla. Tästä johtuvalla kohonneella korkotasolla voi olla vakavia taloudellisia seurauksia, koska niillä on taipumus jarruttaa kulutusta.

Nimelliskorot ovat yleensä korkeita korkean inflaation aikoina.

Nimelliskorot ovat toisin kuin reaalikorot ja efektiiviset korot. Reaalikorot ovat yleensä tärkeitä sijoittajille ja lainanantajille, kun taas efektiiviset korot ovat tärkeitä lainanottajille sekä sijoittajille ja lainanantajille.

Vaikka nimelliskorko on ilmoitettu lainaan liittyvä korko, se ei yleensä ole korko, jonka kuluttaja maksaa. Pikemminkin kuluttaja maksaa efektiivisen koron, joka vaihtelee maksujen ja yhdistelyvaikutuksen mukaan. Tätä varten vuosikorko (APR) poikkeaa nimelliskorosta, koska se ottaa huomioon palkkiot, ja vuosiprosentti (APY) ottaa huomioon sekä palkkiot että korkotulot.

Nimelliskorko (n) tietylle ajanjaksolle, kun efektiivinen korko on tiedossa, voidaan laskea seuraavasti:

n = m × [(1 + e)^1/m-1]

Missä:

• e = efektiivinen korko

• m = sekoitusjaksojen lukumäärä

Useimmat lainanottajat haluavat kuitenkin yleensä tietää efektiivisen koron, koska nimelliskorko on usein ilmoitettu korko. Efektiivisen koron (e) kaava on:

e = (1 + n/m)^m-1

Missä:

• n = nimelliskorko

• m = sekoitusjaksojen lukumäärä

Esimerkiksi, jos lainan ilmoitettu (nimellinen) korko on 8 % ja se korotetaan puolivuosittain, efektiivinen korko (e) olisi:

e = [1 + 0,08/2]² - 1 = 8,16 %

Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) antaa sijoittajille mahdollisuuden säilyttää säästönsä menettämättä arvoa inflaatiolle.

nimellinen vs. Todelliset korot

Toisin kuin nimelliskorko, reaalikorko ottaa huomioon inflaation. Nimellis- ja reaalikorot yhdistävä yhtälö voidaan arvioida seuraavasti: nimelliskorko = reaalikorko + inflaatio tai nimelliskorko - inflaatio = reaalikorko.

Inflaation aiheuttaman ostovoiman eroosion välttämiseksi sijoittajat harkitsevat reaalikorkoa nimelliskoron sijaan. Yksi tapa arvioida reaalituottoa Yhdysvalloissa on tarkkailla Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) -korkoja. Valtion joukkovelkakirjalainan ja saman maturiteetin TIPS:n tuoton välinen ero antaa arvion talouden inflaatio-odotuksista.

Esimerkiksi, jos kolmen vuoden talletukselle tarjottu nimelliskorko on 4 % ja inflaatio tänä aikana 3 %, sijoittajan reaalituotto on 1 %. Toisaalta, jos nimelliskorko on 2 % 3 %:n vuotuisen inflaation ympäristössä, sijoittajan ostovoima heikkenee 1 % vuodessa.

##UKK

Miksi sijoittajat välittävät enemmän reaalikoroista?

Inflaation aiheuttaman ostovoiman eroosion välttämiseksi sijoittajat harkitsevat reaalikorkoa nimelliskoron sijaan. Yksi tapa arvioida reaalituottoa Yhdysvalloissa on tarkkailla Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) -korkoja. Valtion joukkovelkakirjalainan ja saman maturiteetin TIPS:n tuoton välinen ero antaa arvion talouden inflaatio-odotuksista.

Kuinka lasket efektiivisen koron, jos nimellinen korko tiedetään?

Efektiivinen korko, joka vaikuttaa yhdistämiseen, voidaan laskea nimelliskorosta, joka usein on ilmoitettu korko. Efektiivisen koron (e) kaava on:e = (1 + n/m)^m - 1(jossa n = nimelliskorko ja m = korkojaksojen lukumäärä)

Mitä eroa on nimelliskorolla ja APY:llä?

APY ( vuosiprosenttituotto ) on efektiivinen korko, joka on yleensä merkityksellisempi lainanottajien ja lainanantajien kannalta. Kuluttaja, yleensä lainanottaja, maksaa efektiivisen koron, joka poikkeaa nimelliskorosta (ilmoitetusta) palkkioiden ja yhdistelyvaikutuksen perusteella. Tätä varten efektiivinen korko (APY) on usein korkeampi kuin nimelliskorko.

Mitä eroa on nimelliskoroilla ja todellisilla koroilla?

Nimelliskorot eivät ota huomioon inflaatiota, kun taas reaalikorot vaikuttavat. Esimerkiksi Yhdysvalloissa liittovaltion rahastokorko, Federal Reserven asettama korko, voi olla perustana tarjottavalle nimelliskorolle. Reaalikorko olisi kuitenkin nimelliskorko miinus inflaatio, joka mitataan yleensä kuluttajahintaindeksillä (CPI).