非公开发售共同基金

什么是非公开发售共同基金？

非公开发行的共同基金是只有富有的投资者才能使用的投资工具，主要是因为它们的风险和潜在回报更高。发行人通过私募方式注册非公开交易的共同基金，而不是作为证券。

购买非公开发行的共同基金的人必须是合格的投资者，这意味着他们符合收入和净资产的适用性要求，因为这些基金比公开发行的共同基金受到更少的监管。

有时，非公开发售的共同基金与封闭式基金相混淆，封闭式基金的股份数量有限，但对广大公众开放。

了解非公开发行的共同基金

非公开发行的共同基金是采用多种策略为其投资者赚取积极回报或阿尔法收益的集合基金。有些人在国内和国际市场上积极管理或利用衍生品和杠杆，以产生高回报，无论是绝对意义上的还是超过特定的市场基准。

一般来说，所有非公开发行的共同基金都被称为对冲基金。但是，可以说是有区别的。第一个对冲基金利用对冲，因为他们试图通过做空一组股票同时做多另一组股票来最小化市场风险。他们试图产生与市场相似或高于市场的回报，同时由于多头/空头模型承担的风险较小。

如今，“对冲基金”一词已成为所有非公开发行基金的流行语，无论是否涉及对冲。该短语通常用于描述投资于特殊情况或非流动性投资的多头策略，具有不适合所有投资者的风险。有些人利用奇异的策略，包括货币交易和期货和期权等衍生品。

只有高净值人士才能购买非公开发行的共同基金，投资经理在向不那么富有的投资者推销时可能会遇到麻烦。思路是富裕的投资者应该知道所涉及的风险。

高净值俱乐部会员最常引用的数字是 100 万美元的流动金融资产。这是许多非公开发售共同基金的门槛。

非公开发售共同基金的缺点

非公开发售共同基金存在三个主要缺点。一是流动性不足。有些根本不经常交易，因为它们只提供给这么少的投资者。这会使进入和退出这些资金变得更加困难。

二是收费较高，以及这些费用的税务处理。它们不会以与公开交易基金相同的方式自动从投资者实现的回报中扣除。

最后是披露水平。一些非公开发行的共同基金比其他基金做得更好。但总的来说，与公开发售的共同基金相比，这些基金的投资者通常不太了解这些基金的管理方式。

＃＃ 强调

• 非公开发售的共同基金是只有富有的投资者才可以使用的投资工具，主要是因为风险和潜在回报更高。

• 购买非公开发售共同基金的投资者必须经过认证，这意味着他们符合收入和净资产的适用性要求。

• 非公开发售的共同基金比公开发售的共同基金受到更少的监管。

• 发行人通过私募方式注册非公开交易的共同基金，而不是作为证券。