صندوق استثمار غير مطروح بشكل عام
ما هو صندوق الاستثمار المشترك غير المطروح للجمهور؟
الصناديق المشتركة غير المطروحة للجمهور هي أدوات استثمارية متاحة فقط للمستثمرين الأثرياء ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مخاطرها العالية والعوائد المحتملة المرتفعة. يقوم المُصدرون بتسجيل الصناديق المشتركة غير المتداولة بشكل عام من خلال اكتتاب خاص ، وليس كأوراق مالية.
يجب أن يكون أولئك الذين يشترون الصناديق المشتركة غير المطروحة علنًا مستثمرًا معتمدًا ، مما يعني أنهم يستوفون متطلبات الملاءمة للدخل وصافي القيمة ، حيث تخضع هذه الصناديق لقواعد أقل من الصناديق المشتركة المعروضة علنًا .
في بعض الأحيان يتم الخلط بين الصناديق المشتركة غير المطروحة للجمهور والصناديق المغلقة ، والتي لديها عدد محدود من الأسهم ، ولكنها متاحة للجمهور بشكل عام.
فهم صناديق الاستثمار غير المطروحة للجمهور
الصناديق المشتركة غير المطروحة للجمهور هي صناديق مجمعة تستخدم العديد من الاستراتيجيات لكسب عائد نشط ، أو ألفا ، لمستثمريها. تتم إدارة بعضها بقوة أو الاستفادة من المشتقات والرافعة المالية في كل من الأسواق المحلية والدولية بهدف تحقيق عوائد عالية ، إما بالمعنى المطلق أو على أساس معيار السوق المحدد.
بشكل عام ، تُعرف جميع الصناديق المشتركة غير المطروحة للجمهور باسم صناديق التحوط. ومع ذلك ، يمكن القول أن هناك تمييزًا. استفادت صناديق التحوط الأولى من التحوط ، حيث حاولت تقليل مخاطر السوق عن طريق البيع على المكشوف لمجموعة واحدة من الأسهم مع الاستمرار في شراء مجموعة أخرى. لقد حاولوا إنتاج عائد مشابه للسوق أو أعلى من السوق مع تحمل مخاطر أقل بسبب النموذج الطويل / القصير.
اليوم ، مصطلح "صندوق التحوط" هو شعار لجميع الصناديق غير المطروحة للجمهور ، سواء كان التحوط متضمنًا أم لا. غالبًا ما تُستخدم هذه العبارة لوصف الاستراتيجيات الطويلة فقط التي تستثمر في مواقف خاصة أو استثمارات غير سائلة ، وتحمل مخاطر غير مناسبة لجميع المستثمرين. يستخدم البعض استراتيجيات غريبة ، بما في ذلك تداول العملات والمشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات .
يُسمح فقط للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية بشراء الصناديق المشتركة غير المطروحة للجمهور ، ويمكن لمديري الاستثمار أن يواجهوا مشاكل في التسويق للمستثمرين الأقل ثراءً.إن خط التفكير هو أن المستثمرين الأكثر ثراءً يجب أن يعرفوا المخاطر التي تنطوي عليها.
الرقم الأكثر شيوعًا للعضوية في نادي أصحاب الثروات العالية هو مليون دولار من الأصول المالية السائلة ، وهذا هو الحد الأدنى للعديد من الصناديق المشتركة غير المطروحة للجمهور.
عيوب صناديق الاستثمار المشتركة غير المطروحة للجمهور
هناك ثلاث عيوب رئيسية في الصناديق المشتركة غير المطروحة للجمهور. الأول هو نقص السيولة. لا يتداول البعض كثيرًا على الإطلاق ، نظرًا لأنها متاحة فقط لمثل هذه الفئة الصغيرة من المستثمرين. هذا يمكن أن يجعل من الصعب الدخول والخروج من هذه الأموال.
والثاني هو ارتفاع الرسوم ، وكذلك المعاملة الضريبية لهذه النفقات. لا يتم خصمها تلقائيًا من العوائد التي يحققها المستثمرون بنفس طريقة الصناديق المتداولة علنًا.
وأخيرا مستوى الإفصاح. تقوم بعض الصناديق المشتركة غير المعروضة علنًا بعمل أفضل من غيرها. ولكن بشكل عام ، عادة ما يتلقى المستثمرون في هذه الصناديق رؤية أقل للطريقة التي تدار بها هذه الصناديق ، مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة المعروضة علنًا .
يسلط الضوء
الصناديق المشتركة غير المطروحة للجمهور هي أدوات استثمارية متاحة فقط للمستثمرين الأثرياء ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى المخاطر العالية والعوائد المحتملة الأعلى.
يجب أن يكون المستثمرون الذين يشترون الصناديق المشتركة غير المطروحة للجمهور معتمدين ، مما يعني أنهم يستوفون متطلبات الملاءمة للدخل وصافي القيمة .
تخضع الصناديق المشتركة غير المطروحة للجمهور لقواعد أقل من الصناديق المشتركة المعروضة علنًا .
يقوم المصدرون بتسجيل الصناديق المشتركة غير المتداولة بشكل عام من خلال اكتتاب خاص ، وليس كأوراق مالية.
