Fonds commun de placement non offert au public
Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement non offert au public ?
Les fonds communs de placement non offerts au public sont des véhicules d'investissement accessibles uniquement aux investisseurs fortunés, principalement en raison de leurs risques plus élevés et de leurs rendements potentiels plus élevés. Les émetteurs enregistrent des fonds communs de placement non cotés en bourse par le biais d'un placement privé, et non en tant que valeurs mobilières.
Ceux qui achètent des fonds communs de placement non offerts au public doivent être un investisseur accrédité,. ce qui signifie qu'ils satisfont aux exigences de convenance en matière de revenu et de valeur nette, car ces fonds sont soumis à moins de réglementations que les fonds communs de placement offerts au public .
Parfois, les fonds communs de placement non offerts au public sont confondus avec les fonds à capital fixe, qui ont un nombre limité d'actions, mais sont accessibles au grand public.
Comprendre les fonds communs de placement non offerts au public
Les fonds communs de placement non offerts au public sont des fonds communs qui emploient de nombreuses stratégies pour générer un rendement actif, ou alpha, pour leurs investisseurs. Certains sont gérés de manière agressive ou utilisent des produits dérivés et un effet de levier sur les marchés nationaux et internationaux dans le but de générer des rendements élevés, soit dans l'absolu, soit par rapport à un indice de référence spécifié.
En règle générale, tous les fonds communs de placement non offerts au public sont appelés fonds spéculatifs. Cependant, il y a sans doute une distinction. Les premiers fonds spéculatifs ont utilisé la couverture, en ce sens qu'ils ont tenté de minimiser le risque de marché en vendant à découvert un ensemble d'actions tout en achetant un autre ensemble. Ils ont tenté de produire un rendement soit similaire à celui du marché, soit supérieur au marché tout en prenant moins de risque grâce au modèle long/short.
Aujourd'hui, le terme "hedge fund" est un slogan pour tous les fonds non offerts au public, qu'il s'agisse ou non de couverture. Cette expression est souvent utilisée pour décrire des stratégies longues uniquement qui investissent dans des situations particulières ou des investissements illiquides, comportant un risque qui ne convient pas à tous les investisseurs. Certains utilisent des stratégies exotiques, notamment le trading de devises et des produits dérivés tels que les contrats à terme et les options.
Seules les personnes fortunées sont autorisées à acheter des fonds communs de placement non offerts au public, et les gestionnaires de placements peuvent avoir des problèmes de marketing auprès d'investisseurs moins riches. L' idée est que les investisseurs plus riches devraient connaître les risques encourus.
Le chiffre le plus souvent cité pour l'adhésion au club des personnes fortunées est de 1 million de dollars en actifs financiers liquides. Il s'agit d'un seuil pour de nombreux fonds communs de placement non offerts au public.
Inconvénients des fonds communs de placement non offerts au public
Les fonds communs de placement non offerts au public présentent trois principaux inconvénients. L'un est le manque de liquidités. Certains ne négocient pas du tout très souvent, car ils ne sont disponibles que pour une si petite classe d'investisseurs. Cela peut rendre plus difficile l'entrée et la sortie de ces fonds.
La seconde est des frais plus élevés, ainsi que le traitement fiscal de ces dépenses. Ils ne sont pas automatiquement déduits des rendements réalisés par les investisseurs de la même manière que les fonds cotés en bourse.
Enfin, le niveau de divulgation. Certains fonds communs de placement non offerts au public font un meilleur travail que d'autres. Mais en général, les investisseurs de ces fonds reçoivent généralement moins d'informations sur la façon dont ces fonds sont gérés, par rapport aux fonds communs de placement offerts au public .
Points forts
Les fonds communs de placement non offerts au public sont des véhicules d'investissement accessibles uniquement aux investisseurs fortunés, principalement en raison de risques plus élevés et de rendements potentiels plus élevés.
Les investisseurs qui achètent des fonds communs de placement non offerts au public doivent être accrédités, ce qui signifie qu'ils répondent aux exigences d'adéquation en matière de revenu et de valeur nette .
Les fonds communs de placement non offerts au public sont soumis à moins de réglementations que les fonds communs de placement offerts au public .
Les émetteurs enregistrent des fonds communs de placement non cotés en bourse par le biais d'un placement privé, et non en tant que valeurs mobilières.
