Ikke-offentligt udbudt investeringsforening
Hvad er en ikke-offentligt udbudt investeringsforening?
Ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger er investeringsmidler, der kun er tilgængelige for velhavende investorer, hovedsagelig på grund af deres højere risici og højere potentielle afkast. Udstedere registrerer ikke-offentligt handlede investeringsforeninger gennem en privat placering, ikke som værdipapirer.
De, der køber ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger, skal være en akkrediteret investor,. hvilket betyder, at de opfylder egnethedskrav til indkomst og nettoformue, da disse fonde er underlagt færre regler end offentligt udbudte investeringsforeninger .
Nogle gange forveksles ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger med lukkede fonde, som har et begrænset antal aktier, men som er tilgængelige for offentligheden som helhed.
ForstĂĄelse af ikke-offentligt udbudte gensidige fonde
Ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger er puljede fonde,. der anvender adskillige strategier til at tjene aktivt afkast, eller alfa, for deres investorer. Nogle styres aggressivt eller gør brug af derivater og gearing på både indenlandske og internationale markeder med det mål at skabe høje afkast, enten i absolut forstand eller over et specificeret markedsbenchmark.
Generelt er alle ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger kendt som hedgefonde. Der er dog uden tvivl en forskel. De første hedgefonde benyttede sig af hedging, idet de forsøgte at minimere markedsrisikoen ved at shorte et sæt aktier, mens de gik langt i et andet sæt. De forsøgte at producere et afkast, enten svarende til markedets eller over markedet, mens de påtog sig mindre risiko på grund af den lange/korte model.
I dag er udtrykket "hedgefond" et slagord for alle ikke-offentligt udbudte fonde, uanset om der er tale om hedging eller ej. Denne sætning bruges ofte til at beskrive langtidsholdbare strategier, der investerer i særlige situationer eller illikvide investeringer, der bærer en risiko, der ikke er egnet for alle investorer. Nogle gør brug af eksotiske strategier, herunder valutahandel og derivater såsom futures og optioner.
Kun personer med høj nettoværdi har lov til at købe ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger, og investeringsforvaltere kan komme i problemer med markedsføring til mindre velhavende investorer. Tankegangen er, at rigere investorer bør kende de involverede risici.
Det mest almindeligt citerede tal for medlemskab i klub med høj nettoværdi er $1 million i likvide finansielle aktiver. Dette er en tærskel for mange ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger.
Ikke-offentligt udbudte gensidige fonde
Der er tre hovedulemper ved ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger. Den ene er mangel på likviditet. Nogle handler slet ikke ret ofte, da de kun er tilgængelige for så lille en gruppe investorer. Dette kan gøre det sværere at komme ind og ud af disse fonde.
Den anden er højere gebyrer samt den skattemæssige behandling af disse udgifter. De trækkes ikke automatisk fra investorernes afkast på samme måde som børsnoterede fonde.
Endelig er niveauet for offentliggørelse. Nogle ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger gør et bedre stykke arbejde end andre. Men generelt får investorer i disse fonde typisk mindre indsigt i, hvordan disse fonde forvaltes, i forhold til offentligt udbudte investeringsforeninger .
Højdepunkter
Ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger er investeringsinstrumenter, der kun er tilgængelige for velhavende investorer, hovedsagelig på grund af højere risici og højere potentielle afkast.
Investorer, der køber ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger, skal være akkrediteret, hvilket betyder, at de opfylder egnethedskravene til indkomst og nettoformue .
Ikke-offentligt udbudte investeringsforeninger er underlagt færre regler end offentligt udbudte investeringsforeninger .
Udstedere registrerer ikke-offentligt handlede investeringsforeninger gennem en privat placering, ikke som værdipapirer.
