Verðbréfasjóður sem ekki er útboðinn opinberlega
Hvað er verðbréfasjóður sem ekki er í boði opinberlega?
Verðbréfasjóðir sem ekki eru í boði opinberlega eru fjárfestingartæki sem eru aðeins í boði fyrir auðuga fjárfesta, að mestu vegna meiri áhættu þeirra og meiri mögulegrar ávöxtunar. Útgefendur skrá verðbréfasjóði sem ekki eru skráðir í viðskiptum með lokuðu útboði, ekki sem verðbréf.
Þeir sem kaupa verðbréfasjóði sem ekki bjóðast opinberlega verða að vera viðurkenndir fjárfestir,. sem þýðir að þeir uppfylla hæfiskröfur um tekjur og hreina eign, þar sem þessir sjóðir eru háðir færri reglugerðum en almennt boðnir verðbréfasjóðir .
Stundum er verðbréfasjóðum sem ekki bjóðast opinberlega ruglað saman við lokaða sjóði, sem hafa takmarkaðan fjölda hluta, en eru aðgengileg almenningi.
Skilningur á verðbréfasjóðum sem ekki bjóðast opinberlega
Verðbréfasjóðir sem ekki eru í boði opinberlega eru sameinaðir sjóðir sem nota fjölmargar aðferðir til að vinna sér inn virka ávöxtun, eða alfa, fyrir fjárfesta sína. Sumum er stýrt af harðfylgi eða notast við afleiður og skuldsetningu bæði á innlendum og alþjóðlegum mörkuðum með það að markmiði að skila mikilli ávöxtun, annað hvort í algerum skilningi eða yfir tilteknu markaðsviðmiði.
Almennt eru allir verðbréfasjóðir sem ekki eru í boði opinberlega þekktir sem vogunarsjóðir. Hins vegar má segja að það sé munur. Fyrstu vogunarsjóðirnir nýttu sér áhættuvarnir, þar sem þeir reyndu að lágmarka markaðsáhættu með því að stytta eitt sett af hlutabréfum á meðan þeir fóru í annað sett. Þeir reyndu að skila ávöxtun annaðhvort svipuð og á markaðnum eða yfir markaðnum á meðan þeir tóku minni áhættu vegna langa/stutta líkansins.
Í dag er hugtakið „vogunarsjóður“ hugtak fyrir alla sjóði sem ekki eru boðnir opinberlega, hvort sem áhættuvarnir eiga í hlut eða ekki. Þessi setning er oft notuð til að lýsa langtímaáætlunum sem fjárfesta í sérstökum aðstæðum eða illseljanlegum fjárfestingum, sem bera áhættu sem hentar ekki öllum fjárfestum. Sumir nýta sér framandi aðferðir, þar á meðal gjaldeyrisviðskipti og afleiður eins og framtíðarsamninga og valkosti.
Aðeins einstaklingar með mikla eign hafa leyfi til að kaupa verðbréfasjóði sem ekki eru í boði opinberlega og fjárfestingarstjórar geta lent í vandræðum vegna markaðssetningar fyrir efnameiri fjárfesta. Hugsunarlínan er sú að ríkari fjárfestar ættu að þekkja áhættuna sem fylgir því.
Algengasta talan um aðild að eignaklúbbnum er 1 milljón Bandaríkjadala í lausafjáreign. Þetta er þröskuldur fyrir marga verðbréfasjóði sem ekki bjóðast opinberlega.
Gallar á verðbréfasjóðum sem ekki eru í boði opinberlega
Það eru þrír helstu gallar á verðbréfasjóðum sem ekki eru í boði opinberlega. Eitt er skortur á lausafé. Sumir eiga alls ekki mjög oft viðskipti, þar sem þeir eru aðeins í boði fyrir svo lítinn flokk fjárfesta. Þetta getur gert það erfiðara að komast inn og út úr þessum sjóðum.
Annað er hærri gjöld, sem og skattaleg meðferð þessara útgjalda. Þau eru ekki sjálfkrafa dregin frá ávöxtun fjárfestanna á sama hátt og sjóðir sem eru í almennum viðskiptum.
Að lokum er upplýsingastigið. Sumir verðbréfasjóðir sem ekki bjóðast opinberlega standa sig betur en aðrir. En almennt fá fjárfestar í þessum sjóðum venjulega minni innsýn í hvernig þessum sjóðum er stjórnað, miðað við opinberlega útboðna verðbréfasjóði .
Hápunktar
Verðbréfasjóðir sem ekki eru boðnir opinberlega eru fjárfestingartæki sem eru aðeins í boði fyrir ríka fjárfesta, aðallega vegna meiri áhættu og meiri mögulegrar ávöxtunar.
Fjárfestar sem kaupa verðbréfasjóði sem ekki bjóðast opinberlega verða að vera viðurkenndir, sem þýðir að þeir uppfylla hæfiskröfur um tekjur og hrein eign .
Verðbréfasjóðir sem ekki eru boðnir opinberlega eru háðir færri reglugerðum en opinberir verðbréfasjóðir .
Útgefendur skrá verðbréfasjóði sem ekki eru skráðir í almennum viðskiptum með lokuðu útboði, ekki sem verðbréf.
