Dana Bersama Bukan Ditawarkan Secara Awam
Apakah Dana Bersama Bukan Ditawarkan Secara Awam?
Dana bersama yang tidak ditawarkan secara terbuka ialah kenderaan pelaburan yang tersedia hanya untuk pelabur kaya, sebahagian besarnya disebabkan risiko yang lebih tinggi dan potensi pulangan yang lebih tinggi. Penerbit mendaftarkan dana bersama bukan dagangan awam melalui peletakan persendirian, bukan sebagai sekuriti.
Mereka yang membeli dana bersama bukan yang ditawarkan secara terbuka mestilah pelabur bertauliah,. bermakna mereka memenuhi keperluan kesesuaian untuk pendapatan dan nilai bersih, kerana dana ini tertakluk kepada peraturan yang lebih sedikit daripada dana bersama yang ditawarkan secara terbuka .
Kadangkala dana bersama yang tidak ditawarkan secara terbuka dikelirukan dengan dana tertutup, yang mempunyai bilangan saham yang terhad, tetapi tersedia kepada orang ramai secara amnya.
Memahami Dana Bersama Bukan Ditawarkan Secara Awam
Dana bersama yang tidak ditawarkan secara terbuka ialah dana terkumpul yang menggunakan pelbagai strategi untuk memperoleh pulangan aktif, atau alfa, untuk pelabur mereka. Sesetengahnya diuruskan secara agresif atau menggunakan derivatif dan leverage dalam pasaran domestik dan antarabangsa dengan matlamat untuk menjana pulangan yang tinggi, sama ada dalam erti kata mutlak atau atas penanda aras pasaran tertentu.
Secara amnya, semua dana bersama yang tidak ditawarkan secara umum dikenali sebagai dana lindung nilai. Walau bagaimanapun, boleh dikatakan terdapat perbezaan. Dana lindung nilai pertama menggunakan lindung nilai, di mana mereka cuba meminimumkan risiko pasaran dengan memendekkan satu set saham manakala membeli satu set lagi. Mereka cuba untuk menghasilkan pulangan sama ada serupa dengan pasaran atau melebihi pasaran sambil mengambil risiko yang kurang disebabkan model panjang/pendek.
Hari ini, istilah "dana lindung nilai" ialah ungkapan untuk semua dana bukan awam yang ditawarkan, sama ada lindung nilai terlibat atau tidak. Frasa ini sering digunakan untuk menerangkan strategi lama sahaja yang melabur dalam situasi khas atau pelaburan tidak cair, membawa risiko yang tidak sesuai untuk semua pelabur. Ada yang menggunakan strategi eksotik, termasuk perdagangan mata wang dan derivatif seperti niaga hadapan dan opsyen.
Hanya individu yang bernilai bersih tinggi dibenarkan membeli dana bersama yang tidak ditawarkan secara terbuka dan pengurus pelaburan boleh menghadapi masalah untuk memasarkan kepada pelabur yang kurang kaya .
Angka yang paling biasa disebut untuk keahlian dalam kelab bernilai bersih tinggi ialah $1 juta dalam aset kewangan cair .
Kelemahan Dana Bersama Yang Tidak Ditawarkan Secara Awam
Terdapat tiga kelemahan utama dana bersama yang tidak ditawarkan secara umum. Salah satunya ialah kekurangan kecairan. Ada yang tidak terlalu kerap berdagang, kerana ia hanya tersedia untuk golongan pelabur yang begitu kecil. Ini boleh menyukarkan untuk masuk dan keluar dana ini.
Yang kedua ialah yuran yang lebih tinggi, serta layanan cukai bagi perbelanjaan ini. Ia tidak ditolak secara automatik daripada pulangan yang direalisasikan oleh pelabur dengan cara yang sama seperti dana dagangan awam.
Akhir sekali ialah tahap pendedahan. Sesetengah dana bersama yang tidak ditawarkan secara terbuka melakukan kerja yang lebih baik daripada yang lain. Tetapi secara amnya, pelabur dalam dana ini biasanya menerima kurang cerapan tentang cara dana ini diuruskan, berbanding dana bersama yang ditawarkan secara terbuka .
##Sorotan
Dana bersama yang tidak ditawarkan secara terbuka ialah kenderaan pelaburan yang tersedia hanya untuk pelabur kaya, sebahagian besarnya disebabkan oleh risiko yang lebih tinggi dan potensi pulangan yang lebih tinggi.
Pelabur yang membeli dana bersama bukan yang ditawarkan secara umum mesti diakreditasi, bermakna mereka memenuhi keperluan kesesuaian untuk pendapatan dan nilai bersih .
Dana bersama yang tidak ditawarkan secara umum tertakluk kepada peraturan yang lebih sedikit daripada dana bersama yang ditawarkan secara terbuka .
Penerbit mendaftarkan dana bersama bukan dagangan awam melalui penempatan persendirian, bukan sebagai sekuriti.
