Niepubliczny Fundusz Inwestycyjny
Co to jest niepubliczny fundusz powierniczy?
Niepubliczne fundusze inwestycyjne są instrumentami inwestycyjnymi dostępnymi tylko dla zamożnych inwestorów, głównie ze względu na wyższe ryzyko i wyższe potencjalne zyski. Emitenci rejestrują niepubliczne fundusze inwestycyjne w ramach oferty prywatnej, a nie jako papiery wartościowe.
Osoby, które kupują fundusze inwestycyjne nieoferowane publicznie, muszą być inwestorami akredytowanymi,. co oznacza, że spełniają wymogi dotyczące dochodów i wartości netto, ponieważ fundusze te podlegają mniejszej liczbie regulacji niż fundusze oferowane publicznie .
Czasami niepubliczne fundusze inwestycyjne są mylone z funduszami zamkniętymi, które mają ograniczoną liczbę akcji, ale są ogólnie dostępne.
Zrozumienie niepublicznych funduszy inwestycyjnych
Niepubliczne fundusze inwestycyjne to fundusze połączone, które stosują wiele strategii, aby uzyskać aktywny zwrot lub alfa dla swoich inwestorów. Niektóre z nich są agresywnie zarządzane lub wykorzystują instrumenty pochodne i dźwignię zarówno na rynkach krajowych, jak i międzynarodowych w celu generowania wysokich zwrotów, w sensie bezwzględnym lub powyżej określonego poziomu rynkowego.
Ogólnie rzecz biorąc, wszystkie niepubliczne fundusze inwestycyjne są znane jako fundusze hedgingowe. Jednak prawdopodobnie istnieje rozróżnienie. Pierwsze fundusze hedgingowe wykorzystywały hedging, starając się zminimalizować ryzyko rynkowe, skracając jeden zestaw akcji, a jednocześnie zajmując długie pozycje w innym zestawie. Próbowali uzyskać zwrot podobny do rynkowego lub wyższy od rynku, podejmując jednocześnie mniejsze ryzyko ze względu na model długich/krótkich pozycji.
Obecnie termin „fundusz hedgingowy” jest hasłem dla wszystkich funduszy nieoferowanych publicznie, niezależnie od tego, czy chodzi o hedging, czy nie. To często zdanie jest używane do opisania długoterminowych strategii, które inwestują w szczególnych sytuacjach lub inwestycje o niskiej płynności, niosące ze sobą ryzyko, które nie jest odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Niektórzy wykorzystują strategie egzotyczne, w tym handel walutami i instrumentami pochodnymi, takimi jak kontrakty terminowe i opcje.
Tylko osoby o wysokiej wartości netto mogą kupować niepubliczne fundusze inwestycyjne, a menedżerowie inwestycyjni mogą mieć kłopoty z marketingiem wśród mniej zamożnych inwestorów. Tok myślenia jest taki, że bogatsi inwestorzy powinni znać związane z tym ryzyko.
Najczęściej cytowaną wartością członkostwa w klubie o wysokiej wartości netto jest 1 milion dolarów w płynnych aktywach finansowych. Jest to próg dla wielu niepublicznych funduszy inwestycyjnych.
Nieoferowane publicznie wady funduszy inwestycyjnych
Istnieją trzy główne wady niepublicznych funduszy inwestycyjnych. Jednym z nich jest brak płynności. Niektórzy w ogóle nie handlują zbyt często, ponieważ są dostępne tylko dla tak wąskiej klasy inwestorów. Może to utrudnić wejście i wyjście z tych funduszy.
Drugi to wyższe opłaty, a także opodatkowanie tych wydatków. Nie są one automatycznie odliczane od zwrotów realizowanych przez inwestorów w taki sam sposób, jak fundusze notowane na giełdzie.
Wreszcie poziom ujawnienia. Niektóre fundusze inwestycyjne oferowane niepublicznie wykonują lepszą pracę niż inne. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy w te fundusze zazwyczaj mają mniejszy wgląd w sposób zarządzania tymi funduszami w porównaniu z publicznie oferowanymi funduszami wzajemnymi .
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Niepubliczne fundusze inwestycyjne to wehikuły inwestycyjne dostępne tylko dla zamożnych inwestorów, głównie ze względu na wyższe ryzyko i wyższe potencjalne zyski.
Inwestorzy, którzy kupują fundusze inwestycyjne nieoferowane publicznie, muszą być akredytowani, co oznacza, że spełniają wymogi dotyczące dochodów i wartości netto .
Fundusze inwestycyjne nieoferowane publicznie podlegają mniejszej liczbie regulacji niż fundusze inwestycyjne oferowane publicznie .
Emitenci rejestrują niepubliczne fundusze inwestycyjne w ramach oferty prywatnej, a nie jako papiery wartościowe.
