Непубличный взаимный фонд

Что такое закрытый взаимный фонд?

Непубличные взаимные фонды — это инвестиционные инструменты, доступные только богатым инвесторам, в основном из-за их более высоких рисков и более высокой потенциальной прибыли. Эмитенты регистрируют непубличные взаимные фонды посредством частного размещения, а не как ценные бумаги.

Те, кто покупает непублично предлагаемые взаимные фонды, должны быть аккредитованными инвесторами,. что означает, что они отвечают требованиям пригодности в отношении дохода и собственного капитала, поскольку эти фонды подлежат меньшему количеству правил, чем публично предлагаемые взаимные фонды .

Иногда непублично предлагаемые взаимные фонды путают с закрытыми фондами, которые имеют ограниченное количество акций, но доступны широкой публике.

Общие сведения о непубличных взаимных фондах

Непублично предлагаемые взаимные фонды представляют собой объединенные фонды,. которые используют многочисленные стратегии для получения активной прибыли или альфы для своих инвесторов. Некоторые из них управляются агрессивно или используют деривативы и кредитное плечо как на внутреннем, так и на международном рынках с целью получения высокой прибыли либо в абсолютном смысле, либо выше определенного рыночного эталона.

Как правило, все непубличные взаимные фонды известны как хедж-фонды. Тем не менее, возможно, есть различие. Первые хедж-фонды использовали хеджирование, поскольку они пытались минимизировать рыночный риск, открывая короткую позицию по одному набору акций и открывая длинную позицию по другому набору. Они пытались получить доход, аналогичный рыночному, или выше рынка, принимая на себя меньший риск из-за длинной/короткой модели.

Сегодня термин «хедж-фонд» является крылатой фразой для всех фондов, не размещаемых публично, независимо от того, связано ли это с хеджированием. Эта фраза часто используется для описания стратегий только для длинных позиций, которые инвестируют в особые ситуации или неликвидные инвестиции, несущие риск, который подходит не для всех инвесторов. Некоторые используют экзотические стратегии, включая торговлю валютой и деривативами, такими как фьючерсы и опционы.

Только состоятельным частным лицам разрешено приобретать непубличные взаимные фонды, а инвестиционные менеджеры могут попасть в беду из-за маркетинга для менее состоятельных инвесторов. Мысль такова, что более богатые инвесторы должны осознавать связанные с этим риски.

Наиболее часто упоминаемая цифра для членства в клубе состоятельных людей составляет 1 миллион долларов ликвидных финансовых активов.Это порог для многих непубличных взаимных фондов.

Недостатки непубличных взаимных фондов

У закрытых взаимных фондов есть три основных недостатка. Одна из них — отсутствие ликвидности. Некоторые вообще не торгуют очень часто, поскольку доступны только такому небольшому классу инвесторов. Это может затруднить ввод и вывод этих средств.

Во-вторых, более высокие сборы, а также налоговый режим этих расходов. Они не вычитаются автоматически из доходов, получаемых инвесторами, таким же образом, как публично торгуемые фонды.

И, наконец, уровень раскрытия информации. Некоторые непубличные взаимные фонды работают лучше, чем другие. Но в целом инвесторы в эти фонды обычно получают меньше информации о том, как управляются эти фонды, по сравнению с публично предлагаемыми взаимными фондами .

Особенности

• Непубличные взаимные фонды являются инвестиционными инструментами, доступными только для богатых инвесторов, в основном из-за более высоких рисков и более высокой потенциальной прибыли.

• Инвесторы, которые покупают непублично предлагаемые взаимные фонды, должны быть аккредитованы, что означает, что они отвечают требованиям пригодности для дохода и собственного капитала .

• Непубличные взаимные фонды регулируются меньшим количеством правил, чем публично предлагаемые взаимные фонды .

• Эмитенты регистрируют закрытые взаимные фонды путем частного размещения, а не как ценные бумаги.