Ei-julkisesti tarjottu sijoitusrahasto
Mikä on ei-julkisesti tarjottu sijoitusrahasto?
Ei-julkisesti tarjottavat sijoitusrahastot ovat vain varakkaiden sijoittajien käytettävissä olevia sijoitusvälineitä, suurelta osin niiden korkeampien riskien ja korkeamman mahdollisen tuoton vuoksi. Liikkeeseenlaskijat rekisteröivät ei-julkisen kaupankäynnin kohteena olevat sijoitusrahastot private placementin kautta, eivät arvopapereina.
Muiden kuin julkisesti tarjottujen sijoitusrahastojen ostajien on oltava valtuutettuja sijoittajia,. mikä tarkoittaa, että he täyttävät tulo- ja nettovarallisuusvaatimukset, koska näihin rahastoihin sovelletaan vähemmän säännöksiä kuin julkisesti tarjottuihin sijoitusrahastoihin .
Joskus ei-julkisesti tarjottavat sijoitusrahastot sekoitetaan suljettuihin rahastoihin, joilla on rajoitettu määrä osakkeita, mutta jotka ovat yleisesti saatavilla.
Ei-julkisesti tarjottujen sijoitusrahastojen ymmärtäminen
Ei-julkisesti tarjottavat sijoitusrahastot ovat yhdistettyjä rahastoja,. jotka käyttävät useita strategioita ansaitakseen sijoittajilleen aktiivisen tuoton eli alfan. Jotkut ovat aggressiivisesti hallittuja tai käyttävät johdannaisia ja vipuvaikutusta sekä kotimaisilla että kansainvälisillä markkinoilla tavoitteenaan tuottaa korkea tuotto joko absoluuttisessa merkityksessä tai tietyn markkinoiden vertailuindeksin yli.
Yleensä kaikkia ei-julkisesti tarjottuja sijoitusrahastoja kutsutaan hedge-rahastoiksi. Ero on kuitenkin ilmeisesti olemassa. Ensimmäiset hedge-rahastot käyttivät suojausta siinä mielessä, että he yrittivät minimoida markkinariskin oikosulkemalla yhden osakkeen sarjan ja jatkamalla toista. He yrittivät tuottaa joko markkinoiden kaltaista tai markkinoiden korkeampaa tuottoa samalla kun he ottivat vähemmän riskejä pitkän/lyhyen mallin ansiosta.
Nykyään termi "hedge fund" on tunnuslause kaikille ei-julkisesti tarjotuille rahastoille riippumatta siitä, onko kyseessä suojaus vai ei. Tätä lausetta käytetään usein kuvaamaan vain pitkiä strategioita, jotka sijoittavat erityistilanteisiin tai epälikvideihin sijoituksiin, joihin liittyy riski, joka ei sovellu kaikille sijoittajille. Jotkut käyttävät eksoottisia strategioita, mukaan lukien valuuttakauppaa ja johdannaisia, kuten futuureja ja optioita.
Vain varakkaat yksityishenkilöt saavat ostaa ei-julkisesti tarjottuja sijoitusrahastoja, ja sijoitustenhoitajat voivat joutua vaikeuksiin markkinoidakseen vähemmän varakkaita sijoittajia. Ajatuslinja on, että rikkaampien sijoittajien tulisi tietää niihin liittyvät riskit.
Yleisimmin noteerattu luku varakkaiden klubien jäsenyydestä on miljoona dollaria likvidejä rahoitusvaroja.Tämä on kynnys monille ei-julkisesti tarjottaville sijoitusrahastoille.
Ei-julkisesti tarjottujen sijoitusrahastojen haitat
Ei-julkisesti tarjotuilla sijoitusrahastoilla on kolme pääasiallista haittaa. Yksi on likviditeetin puute. Jotkut eivät käy kauppaa kovin usein, koska ne ovat saatavilla vain niin pienelle sijoittajaryhmälle. Tämä voi vaikeuttaa näihin rahastoihin pääsyä ja niistä poistumista.
Toinen on korkeammat maksut sekä näiden kulujen verotus. Niitä ei automaattisesti vähennetä sijoittajien saamista tuotoista samalla tavalla kuin julkisesti noteerattuja rahastoja.
Lopuksi on julkistamisen taso. Jotkut ei-julkisesti tarjotut sijoitusrahastot tekevät parempaa työtä kuin toiset. Mutta yleensä näiden rahastojen sijoittajat saavat yleensä vähemmän tietoa tavasta, jolla näitä rahastoja hallinnoidaan, verrattuna julkisesti tarjottuihin sijoitusrahastoihin .
##Kohokohdat
Ei-julkisesti tarjottavat sijoitusrahastot ovat vain varakkaiden sijoittajien käytettävissä olevia sijoitusvälineitä, suurelta osin korkeampien riskien ja korkeamman mahdollisen tuoton vuoksi.
Sijoittajien, jotka ostavat ei-julkisesti tarjottuja sijoitusrahastoja, tulee olla akkreditoituja, mikä tarkoittaa, että he täyttävät tulo- ja nettovarallisuusvaatimukset .
Ei-julkisesti tarjottuihin sijoitusrahastoihin sovelletaan vähemmän säännöksiä kuin julkisesti tarjottuihin sijoitusrahastoihin .
Liikkeeseenlaskijat rekisteröivät ei-julkisen kaupankäynnin kohteena olevat sijoitusrahastot private placementin, eivät arvopapereiksi.
