Icke-offentligt erbjuden värdepappersfond
Vad Àr en placeringsfond som inte erbjuds offentligt?
Icke-offentligt erbjudna fonder Àr investeringsinstrument som endast Àr tillgÀngliga för rika investerare, till stor del pÄ grund av deras högre risker och högre potentiell avkastning. Emittenter registrerar icke börsnoterade vÀrdepappersfonder genom en privat placering, inte som vÀrdepapper.
De som köper icke-offentligt erbjudna fonder mÄste vara en ackrediterad investerare,. vilket innebÀr att de uppfyller lÀmplighetskraven för inkomst och nettoförmögenhet, eftersom dessa fonder Àr föremÄl för fÀrre regler Àn offentligt erbjudna fonder .
Ibland förvÀxlas icke-offentligt erbjudna fonder med slutna fonder, som har ett begrÀnsat antal aktier, men som Àr tillgÀngliga för allmÀnheten.
FörstÄ icke-offentligt erbjudna vÀrdepappersfonder
Icke-offentligt erbjudna fonder Àr poolade fonder som anvÀnder mÄnga strategier för att tjÀna aktiv avkastning, eller alfa, för sina investerare. Vissa hanteras aggressivt eller anvÀnder sig av derivat och hÀvstÄng pÄ bÄde inhemska och internationella marknader med mÄlet att generera hög avkastning, antingen i absolut mening eller över ett specificerat marknadsriktmÀrke.
I allmÀnhet Àr alla icke-offentligt erbjudna fonder kÀnda som hedgefonder. Men det finns sÀkert en skillnad. De första hedgefonderna anvÀnde sig av hedging, genom att de försökte minimera marknadsrisken genom att shorta en uppsÀttning aktier samtidigt som de gick lÄnga andra. De försökte ge en avkastning som antingen liknade marknadens eller över marknaden samtidigt som de tog mindre risk pÄ grund av den lÄnga/korta modellen.
Idag Àr termen "hedgefond" ett slagord för alla icke offentligt erbjudna fonder, oavsett om det handlar om hedging eller inte. Denna fras anvÀnds ofta för att beskriva lÄngsiktiga strategier som investerar i speciella situationer eller illikvida investeringar, med risker som inte Àr lÀmpliga för alla investerare. Vissa anvÀnder sig av exotiska strategier, inklusive valutahandel och derivat som terminer och optioner.
Endast privatpersoner med hög nettoförmögenhet fÄr köpa icke-offentligt erbjudna fonder, och investeringsförvaltare kan fÄ problem för marknadsföring till mindre rika investerare. Tanken Àr att rikare investerare bör kÀnna till riskerna.
Den vanligaste siffran för medlemskap i den förmögna klubben Àr 1 miljon USD i likvida finansiella tillgÄngar. Detta Àr en tröskel för mÄnga icke-offentligt erbjudna fonder.
Icke-offentligt erbjudna vÀrdepappersfonder
Det finns tre huvudsakliga nackdelar med icke-offentligt erbjudna fonder. En Àr brist pÄ likviditet. Vissa handlar inte sÀrskilt ofta alls, eftersom de bara Àr tillgÀngliga för en sÄ liten klass av investerare. Detta kan göra det svÄrare att gÄ in och ur dessa fonder.
Den andra Àr högre avgifter, samt skattebehandlingen av dessa utgifter. De dras inte automatiskt av frÄn den avkastning som realiseras av investerarna pÄ samma sÀtt som börsnoterade fonder.
Slutligen Àr nivÄn pÄ avslöjande. Vissa icke-offentligt erbjudna fonder gör ett bÀttre jobb Àn andra. Men generellt sett fÄr investerare i dessa fonder vanligtvis mindre insikt i hur dessa fonder förvaltas, jÀmfört med offentligt erbjudna fonder .
Höjdpunkter
Icke-offentligt erbjudna vÀrdepappersfonder Àr investeringsinstrument som endast Àr tillgÀngliga för rika investerare, till stor del pÄ grund av högre risker och högre potentiell avkastning.
Investerare som köper icke-offentligt erbjudna fonder mÄste vara ackrediterade, vilket innebÀr att de uppfyller lÀmplighetskraven för inkomst och nettoförmögenhet .
Icke-offentligt erbjudna fonder omfattas av fÀrre regler Àn offentligt erbjudna fonder .
Emittenter registrerar icke-offentligt handlade fonder genom en privat placering, inte som vÀrdepapper.
