Fondo mutuo de oferta no pública
¿Qué es un fondo mutuo de oferta no pública?
Los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente son vehículos de inversión disponibles solo para inversores adinerados, en gran parte debido a sus mayores riesgos y mayores rendimientos potenciales. Los emisores registran fondos mutuos que no cotizan en bolsa a través de una colocación privada, no como valores.
Quienes compran fondos mutuos que no son de oferta pública deben ser inversores acreditados,. lo que significa que cumplen con los requisitos de idoneidad de ingresos y patrimonio, ya que estos fondos están sujetos a menos regulaciones que los fondos mutuos de oferta pública .
A veces, los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente se confunden con los fondos cerrados, que tienen un número limitado de acciones, pero están disponibles para el público en general.
Comprender los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente
Los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente son fondos agrupados que emplean numerosas estrategias para obtener un rendimiento activo, o alfa, para sus inversores. Algunos se administran agresivamente o utilizan derivados y apalancamiento en los mercados nacionales e internacionales con el objetivo de generar altos rendimientos, ya sea en un sentido absoluto o sobre un punto de referencia de mercado específico.
En general, todos los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente se conocen como fondos de cobertura. Sin embargo, podría decirse que hay una distinción. Los primeros fondos de cobertura hicieron uso de la cobertura, en el sentido de que intentaron minimizar el riesgo de mercado vendiendo en corto un conjunto de acciones mientras iban en largo en otro conjunto. Intentaron producir una rentabilidad similar a la del mercado o por encima del mercado asumiendo menos riesgos debido al modelo largo/corto.
Hoy en día, el término "fondo de cobertura" es un eslogan para todos los fondos que no se ofrecen públicamente, ya sea que se trate de cobertura o no. Esta frase a menudo se usa para describir estrategias de solo posiciones largas que invierten en situaciones especiales o inversiones ilíquidas, lo que conlleva un riesgo que no es adecuado para todos los inversores. Algunos hacen uso de estrategias exóticas, que incluyen el comercio de divisas y derivados como futuros y opciones.
Solo las personas con un alto patrimonio neto pueden comprar fondos mutuos que no se ofrecen públicamente, y los administradores de inversiones pueden tener problemas para comercializar a los inversores menos ricos. La línea de pensamiento es que los inversores más ricos deben conocer los riesgos involucrados.
La cifra más comúnmente citada para la membresía en el club de alto valor neto es $ 1 millón en activos financieros líquidos. Este es un umbral para muchos fondos mutuos que no se ofrecen públicamente.
Reembolsos de fondos mutuos que no se ofrecen públicamente
Hay tres inconvenientes principales de los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente. Uno es la falta de liquidez. Algunos no comercian con mucha frecuencia, ya que solo están disponibles para una clase muy pequeña de inversores. Esto puede dificultar la entrada y salida de estos fondos.
El segundo es el aumento de las tarifas, así como el tratamiento fiscal de estos gastos. No se deducen automáticamente de los rendimientos realizados por los inversores de la misma manera que los fondos que cotizan en bolsa.
Por último, está el nivel de divulgación. Algunos fondos mutuos que no se ofrecen públicamente funcionan mejor que otros. Pero, en general, los inversores en estos fondos suelen recibir menos información sobre la forma en que se administran estos fondos, en comparación con los fondos mutuos ofrecidos públicamente .
Reflejos
Los fondos mutuos que no se ofrecen públicamente son vehículos de inversión disponibles solo para inversores adinerados, en gran parte debido a los mayores riesgos y mayores rendimientos potenciales.
Los inversores que compren fondos mutuos de oferta no pública deberán acreditarse, es decir, cumplir con los requisitos de idoneidad de ingresos y patrimonio .
Los fondos mutuos de oferta no pública están sujetos a menos regulaciones que los fondos mutuos de oferta pública .
Los emisores registran fondos mutuos que no cotizan en bolsa a través de una colocación privada, no como valores.
