定期付款计划证书

什么是定期付款计划证书？

定期付款计划证书是共同基金所有权权益的证明，允许其投资者通过定期支付小额款项来积累股份。投资结构被称为定期付款计划。

定期付款计划有时被称为合同计划或系统投资计划。现在，对于资金有限的投资者来说，还有许多其他选择可以定期投资于共同基金、交易所交易基金或个股。

共同基金的投资者通常会购买一定数量的股票。但是，在线经纪商允许购买部分股票，从而使这一过程更容易。例如，投资者可以每月自动向共同基金投资 100 美元。由于基金价格在市场上波动，可能是一个月3.1股，下个月3.4股。

定期付款计划证书是另一种投资。在这种情况下，投资者实际上并不拥有共同基金的股份。相反，他们对计划信托的部分权益拥有所有权要求。

参与者通常通过在 10 至 25 年的期限内定期支付固定金额来投资计划。

证券交易委员会(SEC) 通过 1940 年《投资公司法》第 27 条对出售定期付款计划证书的投资公司进行监管。它规定了可以收取的最高费用、发行定期付款计划证书的公司的要求、规则关于证书的交出，他们的退款特权等等。

定期付款计划的准入门槛低，即使对于那些投资预算有限的人来说，也是一种负担得起的选择。参与者只需每月 50 美元即可开始使用。

不利的一面是，它们通常涉及相当高的费用，这些费用通常是预先收取的，这意味着它们大部分是在开户后的第一年到期的。美国证券交易委员会估计，在定期付款计划的第一年，这些费用可能会占用每月 50 美元投资的一半。

由于这些高额费用，投资者最好直接购买共同基金或 ETF 的股票。

曾几何时，定期付款计划证书被推销给军人，尽管它们对军人没有固有的优势。部分由于这种做法中的一些滥用行为，联邦政府于 2006 年 9 月颁布了《军人金融服务保护法》。

该法规范和监督军事基地上证券、人寿保险产品和其他金融工具的销售和营销。该法案规定向军事人员出售定期付款计划证书是非法的，并禁止在军事基地出售。该法案并未使军事人员持有的现有证书无效。

每月投资金额适中的投资者现在有许多其他费用低廉的选择。

通过 Robinhood Financial、Fidelity 和 Charles Schwab 等折扣券商购买部分股票、共同基金或ETF 。例如，以目前 3,000 美元以上的价格买不起亚马逊股票的投资者可以通过在线经纪公司购买一小部分股票。

在线经纪人还允许账户持有人为自己创建定期投资计划。例如，在 Vanguard，您可以从您的支票账户设置每月自动转账，将收益投资于您选择的 Vanguard 基金。

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