利润率

什么是利润率？

利润率显示公司的收入产生了多少收益，并以百分比表示。它可用于分析任何公司，但在比较同一行业内的公司时特别有用。一般来说，比率越高，公司的盈利能力就越高。

利润率的三种类型是什么？

毛利率、营业利润率和净利润率是利润率的三种主要类型。投资者和分析师使用不同的名称来指代利润率，这通常会导致混淆。

每种类型的利润率都有基于计算费用的不同等式，但它们都共享收入作为共同点。他们的公式的组成部分可以在公司财务报表的损益表部分找到。 （如果它是一家上市公司，将按季度和年度向美国证券交易委员会提交文件。）

从毛利率到营业利润率和净利润率，这些扣除额沿着损益表从上到下依次递减。每种类型的利润率分析费用如何影响盈利能力，以及公司高管是否有效和高效地管理销售。对于毛利率，费用与商品的生产和销售相关，并且项目通常出现在损益表的顶部。营业利润率涉及根据收入计算营业费用，但不包括利息费用和税费。净收入包括所有成本，底线数字除以收入。

从投资者的角度来看，毛利率有助于了解公司在特定时期内的原材料和劳动力成本（销售成本）如何影响其盈利能力。高比率可能意味着成本得到控制，或者销售额可能高于公司的预期。相反，较低的比率可能意味着费用与销售额接近，需要解决。从同一份损益表计算，高于平均水平的营业利润率比率可能表明管理和销售费用保持在较低水平，而较低的比率可能意味着成本上升。对于净利润率，高于正常水平的比率表明该公司处于非常有利可图的时期，而较低的比率表明利润相对于收入受到了打击。尽管如此，低比率的原因可能是模棱两可的，因为净收入是损益表的底线数字，因此沿着报表向上看会有所帮助。同时，它有助于计算毛利率和营业利润率以提供快速线索。

利润率是如何计算的？

这三种利润率中的每一种都有自己的公式，但在每种情况下，收入都是分母。

毛利率公式

毛利率的计算方法是从收入中减去称为销售成本（如原材料和劳动力）的费用。收入减去销货成本称为毛利润，然后将该差额除以收入。该比率简称为毛利率。

营业利润率公式

该比率计算未支付利息和税项 ( EBIT ) 的收益，并侧重于与公司运营相关的费用。营业利润率涉及从毛利中减去与行政工作和研发相关的成本，然后将该差额除以收入。营业利润率也有许多名称：营业收入利润率、营业利润率、息税前利润率和销售回报率。

净利润率公式

净利润率通常简称为利润率，但与一般术语有区别，因为净利润是在所有费用和付款（包括利息和税款）之后的利润。净利润率是一个简单的计算：净利润除以收入。

如何解释利润率（例如：特斯拉）

下表显示了特斯拉从 2020 年第一季度到 2021 年第三季度的部分季度损益表。特斯拉报告了 2020 年的第一个年度利润，数据显示了其利润率（毛利率、营业利润率和净利润）如何保证金）在本次审查的七个季度中表现良好。随着对其电动汽车的需求回升，生产和销售增加，而特斯拉设法将其成本——即原材料和利息费用——控制在可控范围内。

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表格 10-Q 和 10-K

利润率的限制是什么？

利润率仅显示公司的盈利率。它没有显示如何利用资产和投资来产生利润。损益表没有说明收益中的现金是如何被使用的，或者执行管理层是否使用这些钱来回购股票或向股东支付股息。

＃＃ 强调

• 利润率衡量公司或商业活动的盈利程度，主要是通过收入除以收入。

• 债权人、投资者和企业本身将利润率用作公司财务状况、管理技能和增长潜力的指标。

• 由于典型的利润率因行业而异，因此在比较不同业务的数据时应谨慎。

• 以百分比表示，利润率表示每销售一美元产生了多少美分的利润。

• 虽然有几种类型的利润率，但最重要和最常用的是净利润率，这是公司在所有其他费用（包括税款和一次性杂项）都从收入中扣除后的底线。

＃＃ 常问问题

利润率能否超过 100%？

如果一项特殊的或一次性的项目超过其税和利息支出后的收入，则净利润率可能超过 100%。

什么是好的利润率？

2015 年的一份报告显示，市值超过 10 亿美元的公司的平均毛利率为 42%，营业利润率为 13% 至 14%，净利润率为 7%。利润率等于或高于平均水平将被认为是好的。

利润率可以为负数吗？

如果商品销售成本超过总收入，利润率可能为负。

是否还有其他类似于利润率的比率？

其他盈利比率包括股本回报率、资产回报率和总资本回报率，尽管这些主要衡量资产和投资如何产生销售。