Margine di profitto
Che cos'è il margine di profitto?
Il margine di profitto mostra quanti guadagni vengono generati dai ricavi di un'azienda ed è espresso in percentuale. Può essere utilizzato per analizzare qualsiasi azienda, ma è particolarmente utile per confrontare aziende all'interno dello stesso settore. In generale, maggiore è il rapporto, più redditizia è l'azienda.
Quali sono i 3 tipi di margine di profitto?
Il margine di profitto lordo, il margine di profitto operativo e il margine di profitto netto sono i tre tipi principali di margine di profitto. Investitori e analisti fanno riferimento ai margini con nomi diversi e ciò può spesso creare confusione.
Ogni tipo di margine di profitto ha un'equazione diversa in base al calcolo delle spese, ma condividono tutte le entrate come denominatore comune. I componenti per le loro formule possono essere trovati nella sezione del conto economico del bilancio di una società. (Se si tratta di una società quotata in borsa, il deposito sarà su base trimestrale e annuale presso la Securities and Exchange Commission.)
Dal margine di profitto lordo al margine di profitto operativo e al margine di profitto netto, queste detrazioni si fanno strada lungo il conto economico dall'alto verso il basso. Ciascun tipo di margine di profitto analizza come le spese influiscono sulla redditività e se i dirigenti di un'azienda gestiscono le vendite in modo efficace ed efficiente. Per il margine di profitto lordo, le spese sono associate alla produzione e alla vendita di merci e le voci vengono generalmente visualizzate nella parte superiore del conto economico. Il margine di profitto operativo comporta il calcolo delle spese operative rispetto alle entrate,. ma ciò esclude gli interessi passivi e gli oneri fiscali. L'utile netto include tutti i costi e la cifra finale è divisa per le entrate.
Dal punto di vista dell'investitore, il margine di profitto lordo aiuta a capire come i costi di un'azienda per le materie prime e la manodopera ( costo del venduto ) riducono la sua redditività durante un periodo specifico. Un rapporto elevato potrebbe significare che i costi sono sotto controllo o che le vendite potrebbero essere al di sopra delle aspettative dell'azienda. Al contrario, un rapporto basso potrebbe significare che le spese sono vicine a vendite corrispondenti e devono essere affrontate. Calcolando da quello stesso conto economico, un rapporto superiore alla media per il margine di profitto operativo potrebbe indicare che le spese amministrative e di vendita vengono mantenute basse, mentre un rapporto più basso potrebbe significare un aumento dei costi. Per il margine di profitto netto, un rapporto più alto del solito suggerisce un periodo molto redditizio per l'azienda, mentre un rapporto più basso suggerisce che i profitti hanno subito un duro colpo rispetto alle entrate. Tuttavia, le ragioni di un rapporto basso potrebbero essere ambigue perché l'utile netto è la cifra finale del conto economico, quindi guardare verso l'alto lungo il rendiconto aiuta. Allo stesso tempo, aiuta avere calcoli sui margini di profitto lordo e operativo per offrire indizi rapidi.
Come vengono calcolati i margini di profitto?
Ciascuno dei tre tipi di margine di profitto ha la sua formula, ma le entrate fungono in ogni caso da denominatore.
Formula del margine di profitto lordo
Il margine di profitto lordo viene calcolato sottraendo le spese indicate come costi delle merci vendute (come materie prime e manodopera) dai ricavi. Entrate meno COGS è noto come profitto lordo e tale differenza viene quindi divisa per entrate. Il rapporto è semplicemente indicato come margine lordo.
Formula del margine di profitto operativo
Questo rapporto calcola gli utili prima che vengano effettuati i pagamenti di interessi e tasse ( EBIT ) e si concentra sulle spese legate alle operazioni di un'azienda. Il margine di profitto operativo comporta la sottrazione dei costi relativi al lavoro amministrativo e alla ricerca e sviluppo dall'utile lordo e tale differenza viene quindi divisa per i ricavi. Il margine di profitto operativo assume anche molti nomi: margine di reddito operativo, margine operativo, margine EBIT e ritorno sulle vendite.
Formula del margine di profitto netto
Il margine di profitto netto è spesso indicato semplicemente come margine di profitto, ma c'è una distinzione dal termine generale perché il reddito netto è un profitto dopo che tutte le spese e i pagamenti, inclusi interessi e tasse, sono stati effettuati. Il margine di profitto netto è un semplice calcolo: reddito netto diviso per entrate.
Come interpretare il margine di profitto (esempio: Tesla)
La tabella seguente mostra le porzioni dei conti economici trimestrali di Tesla dal primo trimestre del 2020 al terzo trimestre del 2021. Tesla ha registrato il suo primo profitto annuale nel 2020 e i dati mostrano come i suoi margini di profitto (margine lordo, margine operativo e utile netto margine) si sono comportati nei sette trimestri di questa revisione. Con l'aumento della domanda per i suoi veicoli elettrici, la produzione e le vendite sono aumentate, mentre Tesla è riuscita a tenere sotto controllo i suoi costi, in particolare materie prime e spese per interessi.
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Moduli 10-Q e 10-K
Quali sono i limiti del margine di profitto?
Il margine di profitto mostra solo i rapporti di redditività di un'azienda. Non mostra come le risorse e gli investimenti vengono utilizzati per generare profitto. Il conto economico non indica come viene utilizzato il denaro proveniente dagli utili o se la direzione esecutiva utilizza il denaro per riacquistare azioni o pagare dividendi agli azionisti.
Mette in risalto
Il margine di profitto misura il grado di guadagno di un'azienda o di un'attività commerciale, essenzialmente dividendo il reddito per i ricavi.
I margini di profitto sono utilizzati da creditori, investitori e aziende stesse come indicatori della salute finanziaria, dell'abilità del management e del potenziale di crescita di un'azienda.
Poiché i margini di profitto tipici variano a seconda del settore industriale, occorre prestare attenzione quando si confrontano i dati per le diverse attività.
Espresso in percentuale, il margine di profitto indica quanti centesimi di profitto sono stati generati per ogni dollaro di vendita.
Sebbene esistano diversi tipi di margine di profitto, il più significativo e comunemente utilizzato è il margine di profitto netto, la linea di fondo di un'azienda dopo che tutte le altre spese, comprese le tasse e le stranezze una tantum, sono state rimosse dalle entrate.
FAQ
Il margine di profitto può superare il 100 percento?
Il margine di profitto netto potrebbe superare il 100 percento se un articolo straordinario o una tantum supera il suo reddito al netto delle tasse e degli interessi passivi.
Che cos'è un buon margine di profitto?
Un rapporto del 2015 ha messo il margine di profitto lordo medio per le aziende con una capitalizzazione di mercato superiore a $ 1 miliardo al 42%, il margine operativo dal 13 al 14% e il margine di profitto netto al 7%. Avere un margine pari o superiore alla media sarebbe considerato buono.
Il margine di profitto può essere negativo?
Il margine di profitto potrebbe essere negativo se i costi delle merci vendute superano le entrate totali.
Esistono altri rapporti simili al margine di profitto?
Altri rapporti di redditività includono il ritorno sul capitale proprio, il ritorno sugli asset e il ritorno sul capitale totale, sebbene questi misurino in gran parte il modo in cui le attività e gli investimenti generano vendite.
