Margem de lucro
O que é Margem de Lucro?
A margem de lucro mostra quantos ganhos são gerados a partir da receita de uma empresa e é expressa em porcentagem. Ele pode ser usado para analisar qualquer empresa, mas é particularmente útil para comparar empresas do mesmo setor. Geralmente, quanto maior o índice, mais lucrativa é a empresa.
Quais são os 3 tipos de margem de lucro?
Margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido são os três principais tipos de margem de lucro. Investidores e analistas referem-se às margens com nomes diferentes, o que muitas vezes pode gerar confusão.
Cada tipo de margem de lucro tem uma equação diferente baseada no cálculo de despesas, mas todas compartilham a receita como denominador comum. Os componentes de suas fórmulas podem ser encontrados na seção de demonstração de resultados da demonstração financeira de uma empresa. (Se for uma empresa de capital aberto, o arquivamento será trimestral e anual na Securities and Exchange Commission.)
Da margem de lucro bruto à margem de lucro operacional e à margem de lucro líquido, essas deduções descem ao longo da demonstração de resultados de cima para baixo. Cada tipo de margem de lucro analisa como as despesas estão afetando a lucratividade e se os executivos de uma empresa estão gerenciando as vendas de forma eficaz e eficiente. Para a margem de lucro bruto, as despesas estão associadas à produção e venda de mercadorias, e os itens de linha geralmente aparecem na parte superior da demonstração de resultados. A margem de lucro operacional envolve o cálculo das despesas operacionais em relação à receita,. mas exclui despesas com juros e encargos tributários. O lucro líquido inclui todos os custos, e o resultado final é dividido pela receita.
Do ponto de vista de um investidor, a margem de lucro bruto ajuda a entender como os custos de uma empresa com matérias-primas e mão de obra ( custo das mercadorias vendidas ) reduzem sua lucratividade durante um período específico. Um índice alto pode significar que os custos estão sob controle ou que as vendas podem estar acima das expectativas da empresa. Por outro lado, um índice baixo pode significar que as despesas estão próximas das vendas correspondentes e precisam ser abordadas. Calculando a partir dessa mesma demonstração de resultados, um índice de margem de lucro operacional acima da média pode indicar que as despesas administrativas e de vendas estão sendo mantidas baixas, enquanto um índice mais baixo pode significar custos crescentes. Para a margem de lucro líquido, um índice acima do normal sugere um período muito lucrativo para a empresa, enquanto um índice mais baixo sugere que os lucros sofreram um impacto em relação à receita. Ainda assim, as razões para um índice baixo podem ser ambíguas porque o lucro líquido é o resultado final da demonstração de resultados, portanto, olhar para cima ao longo da demonstração ajuda. Ao mesmo tempo, ajuda a ter cálculos de margens de lucro bruto e operacional para oferecer pistas rápidas.
Como são calculadas as margens de lucro?
Cada um dos três tipos de margem de lucro tem sua própria fórmula, mas a receita serve como denominador em todos os casos.
Fórmula de Margem de Lucro Bruto
A margem de lucro bruto é calculada subtraindo as despesas referidas como custos das mercadorias vendidas (como matérias-primas e mão de obra) da receita. A receita menos o CPV é conhecida como lucro bruto, e essa diferença é então dividida pela receita. O índice é simplesmente referido como margem bruta.
Fórmula de Margem de Lucro Operacional
Esse índice calcula o lucro antes dos pagamentos de juros e impostos ( EBIT ) e se concentra nas despesas vinculadas às operações de uma empresa. A margem de lucro operacional envolve a subtração dos custos relativos ao trabalho administrativo e pesquisa e desenvolvimento do lucro bruto, e essa diferença é então dividida pela receita. A margem de lucro operacional também assume muitos nomes: margem de lucro operacional, margem operacional, margem EBIT e retorno sobre vendas.
Fórmula de Margem de Lucro Líquido
A margem de lucro líquido é muitas vezes referida simplesmente como margem de lucro, mas há uma distinção do termo geral porque o lucro líquido é o lucro após todas as despesas e pagamentos, incluindo juros e impostos, terem sido feitos. A margem de lucro líquido é um cálculo simples: lucro líquido dividido pela receita.
Como interpretar a margem de lucro (Exemplo: Tesla)
A tabela abaixo mostra partes das demonstrações de resultados trimestrais da Tesla do primeiro trimestre de 2020 ao terceiro trimestre de 2021. A Tesla relatou seu primeiro lucro anual em 2020 e os dados mostram como suas margens de lucro (margem bruta, margem operacional e lucro líquido margem) tiveram desempenho ao longo dos sete trimestres desta revisão. À medida que a demanda por seus veículos elétricos aumentou, a produção e as vendas aumentaram, enquanto a Tesla conseguiu manter seus custos – principalmente matérias-primas e despesas com juros – sob controle.
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Formulários 10-Q e 10-K
Quais são as limitações da margem de lucro?
A margem de lucro mostra apenas os índices de lucratividade de uma empresa. Não mostra como os ativos e investimentos são utilizados para gerar lucro. A demonstração de resultados não indica como o dinheiro dos lucros está sendo utilizado ou se a administração executiva usa o dinheiro para recomprar ações ou pagar dividendos aos acionistas.
Destaques
A margem de lucro mede o grau em que uma empresa ou atividade comercial ganha dinheiro, essencialmente dividindo os rendimentos pelas receitas.
As margens de lucro são usadas por credores, investidores e as próprias empresas como indicadores da saúde financeira de uma empresa, habilidade da administração e potencial de crescimento.
Como as margens de lucro típicas variam de acordo com o setor da indústria, deve-se ter cuidado ao comparar os números para diferentes negócios.
Expressa em porcentagem, a margem de lucro indica quantos centavos de lucro foram gerados para cada dólar de venda.
Embora existam vários tipos de margem de lucro, o mais significativo e comumente usado é a margem de lucro líquido, o resultado final de uma empresa depois que todas as outras despesas, incluindo impostos e estranhezas pontuais, foram removidas da receita.
PERGUNTAS FREQUENTES
A margem de lucro pode ser superior a 100%?
A margem de lucro líquido pode exceder 100% se um item extraordinário ou único exceder sua receita após impostos e despesas com juros.
O que é uma boa margem de lucro?
Um relatório de 2015 colocou a margem média de lucro bruto para empresas com capitalização de mercado superior a US$ 1 bilhão em 42%, margem operacional de 13 a 14% e margem de lucro líquido de 7%. Ter uma margem igual ou acima da média seria considerado bom.
A Margem de Lucro Pode Ser Negativa?
A margem de lucro pode ser negativa se os custos das mercadorias vendidas excederem a receita total.
Existem outros índices semelhantes à margem de lucro?
Outros índices de lucratividade incluem retorno sobre o patrimônio líquido, retorno sobre ativos e retorno sobre o capital total, embora estes meçam amplamente como ativos e investimentos geram vendas.
