Margen de beneficio
¿Qué es el margen de beneficio?
El margen de beneficio muestra la cantidad de ganancias que se generan a partir de los ingresos de una empresa y se expresa como un porcentaje. Se puede utilizar para analizar cualquier empresa, pero es particularmente útil para comparar empresas dentro de la misma industria. En general, cuanto más alto es el índice, más rentable es la empresa.
¿Cuáles son los 3 tipos de margen de beneficio?
El margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto son los tres tipos principales de margen de beneficio. Los inversores y analistas se refieren a los márgenes con diferentes nombres, y eso a menudo puede generar confusión.
Cada tipo de margen de beneficio tiene una ecuación diferente basada en el cálculo de los gastos, pero todos comparten los ingresos como denominador común. Los componentes de sus fórmulas se pueden encontrar en la sección del estado de resultados del estado financiero de una empresa. (Si se trata de una empresa que cotiza en bolsa, la presentación será trimestral y anual ante la Comisión de Bolsa y Valores).
Desde el margen de beneficio bruto hasta el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto, estas deducciones se abren paso a lo largo del estado de resultados de arriba a abajo. Cada tipo de margen de beneficio analiza cómo los gastos afectan la rentabilidad y si los ejecutivos de una empresa están administrando las ventas de manera efectiva y eficiente. Para el margen de utilidad bruta, los gastos están asociados con la producción y venta de bienes, y los elementos de línea generalmente aparecen en la parte superior del estado de resultados. El margen de beneficio operativo implica calcular los gastos operativos contra los ingresos,. pero eso excluye los gastos por intereses y los cargos por impuestos. El ingreso neto incluye todos los costos y la cifra final se divide entre los ingresos.
Desde el punto de vista de un inversionista, el margen de utilidad bruta ayuda a comprender cómo los costos de materias primas y mano de obra de una empresa ( costo de los bienes vendidos ) reducen su rentabilidad durante un período específico. Un índice alto podría significar que los costos están bajo control o que las ventas pueden estar por encima de las expectativas de la empresa. Por el contrario, una proporción baja podría significar que los gastos están cerca de igualar las ventas y deben abordarse. Calculando a partir de ese mismo estado de resultados, una relación superior al promedio para el margen de utilidad operativa podría indicar que los gastos administrativos y de venta se mantienen bajos, mientras que una relación más baja podría significar un aumento de los costos. Para el margen de beneficio neto, una relación más alta de lo habitual sugiere un período muy rentable para la empresa, mientras que una relación más baja sugiere que las ganancias se han visto afectadas en relación con los ingresos. Aún así, las razones de una relación baja pueden ser ambiguas porque el ingreso neto es la cifra final del estado de resultados, por lo que es útil mirar hacia arriba a lo largo del estado. Al mismo tiempo, ayuda tener cálculos sobre los márgenes de beneficio bruto y operativo para ofrecer pistas rápidas.
¿Cómo se calculan los márgenes de beneficio?
Cada uno de los tres tipos de margen de beneficio tiene su propia fórmula, pero los ingresos sirven como denominador en todos los casos.
Fórmula de margen de beneficio bruto
El margen de beneficio bruto se calcula restando los gastos denominados costos de los bienes vendidos (como materias primas y mano de obra) de los ingresos. Los ingresos menos COGS se conocen como ganancias brutas, y esa diferencia se divide luego entre los ingresos. La relación se conoce simplemente como margen bruto.
Fórmula de margen de beneficio operativo
Esta relación calcula las ganancias antes de que se realicen los pagos de intereses e impuestos ( EBIT ), y se enfoca en los gastos relacionados con las operaciones de una empresa. El margen de utilidad operativa implica restar los costos relacionados con el trabajo administrativo y la investigación y el desarrollo de la utilidad bruta, y esa diferencia luego se divide por los ingresos. El margen de beneficio operativo también toma muchos nombres: margen de ingresos operativos, margen operativo, margen EBIT y rendimiento de las ventas.
Fórmula de margen de beneficio neto
El margen de beneficio neto a menudo se denomina simplemente margen de beneficio, pero existe una distinción del término general porque el ingreso neto es el beneficio después de que se hayan realizado todos los gastos y pagos, incluidos los intereses y los impuestos. El margen de beneficio neto es un cálculo simple: ingreso neto dividido por ingresos.
Cómo interpretar el margen de beneficio (Ejemplo: Tesla)
La siguiente tabla muestra partes de los estados de resultados trimestrales de Tesla desde el primer trimestre de 2020 hasta el tercer trimestre de 2021. Tesla informó su primera ganancia anual en 2020 y los datos muestran cómo sus márgenes de ganancia (margen bruto, margen operativo y ganancia neta margen) se han desempeñado durante los siete trimestres de esta revisión. A medida que aumentó la demanda de sus vehículos eléctricos, la producción y las ventas aumentaron, mientras que Tesla logró mantener bajo control sus costos, es decir, las materias primas y los gastos por intereses.
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Formularios 10-Q y 10-K
¿Cuáles son las limitaciones del margen de beneficio?
El margen de beneficio solo muestra los índices de rentabilidad de una empresa. No muestra cómo se utilizan los activos y las inversiones para generar ganancias. El estado de resultados no indica cómo se utiliza el efectivo de las ganancias o si la gerencia ejecutiva usa el dinero para recomprar acciones o pagar dividendos a los accionistas.
Reflejos
El margen de beneficio mide el grado en que una empresa o una actividad comercial genera dinero, esencialmente dividiendo los ingresos por los ingresos.
Los acreedores, los inversores y las propias empresas utilizan los márgenes de beneficio como indicadores de la salud financiera, la habilidad de la dirección y el potencial de crecimiento de una empresa.
Como los márgenes de beneficio típicos varían según el sector industrial, se debe tener cuidado al comparar las cifras de diferentes negocios.
Expresado como porcentaje, el margen de beneficio indica cuántos centavos de beneficio se han generado por cada dólar de venta.
Si bien existen varios tipos de margen de beneficio, el más significativo y comúnmente utilizado es el margen de beneficio neto, el resultado final de una empresa después de que todos los demás gastos, incluidos los impuestos y las rarezas únicas, se hayan eliminado de los ingresos.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Puede el margen de beneficio ser superior al 100 por ciento?
El margen de utilidad neta podría exceder el 100 por ciento si una partida extraordinaria o única excediera su ingreso después de impuestos y gastos por intereses.
¿Qué es un buen margen de beneficio?
Un informe de 2015 situó el margen de beneficio bruto promedio para las empresas con una capitalización de mercado superior a $ 1 mil millones en 42 por ciento, el margen operativo entre 13 y 14 por ciento y el margen de beneficio neto en 7 por ciento. Tener un margen igual o superior al promedio se consideraría bueno.
¿Puede el margen de beneficio ser negativo?
El margen de beneficio podría ser negativo si los costos de los bienes vendidos superan los ingresos totales.
¿Hay otras proporciones similares al margen de beneficio?
Otros índices de rentabilidad incluyen el rendimiento del capital, el rendimiento de los activos y el rendimiento del capital total, aunque estos miden en gran medida cómo los activos y las inversiones generan ventas.
