1940年投资公司法
什么是 1940 年投资公司法？
1940 年《投资公司法》是一项国会法案，用于规范投资公司的组织及其从事的活动，并为投资公司行业制定标准。
该法案由富兰克林·D·罗斯福总统与 1940 年的《投资顾问法》共同签署成为法律，同时赋予证券交易委员会 (SEC) 监管投资信托和投资顾问的权力。该法案的目的是保护投资者。
1940 年投资公司法如何运作
1940 年《投资公司法》中的立法由证券交易委员会(SEC) 执行和监管。该立法规定了投资公司的责任和要求，以及任何公开交易的投资产品的要求，例如开放式共同基金、封闭式共同基金和单位投资信托。该法案主要针对公开交易的零售投资产品。
了解 1940 年投资公司法
1940 年《投资公司法》的通过是为了在1929 年股市崩盘之后建立和整合更稳定的金融市场监管框架。它是管理投资公司及其投资产品的主要立法。 1933 年的《证券法》也为应对崩盘而通过，但它侧重于提高投资者的透明度； 1940 年的《投资公司法》主要关注零售投资产品的监管框架。
该法案详细规定了美国投资公司在提供和维护投资产品证券时必须遵守的规则和规定。该法案的规定涉及备案、服务费、财务披露和投资公司的信托义务的要求。
该法案还对某些关联人和承销商的交易作出了规定；会计方法；记录保存要求；审计要求；如何分配、赎回和回购证券；投资政策的变化；在欺诈或违反信托义务的情况下采取的行动。
1940 年的《投资公司法》极大地保护了个人的退休储蓄，因为共同基金是退休计划的重要组成部分，例如 401(k) 和年金。
此外，它为不同类型的分类投资公司制定了具体指导方针，并包括管理公司经营产品规则的规定，包括单位投资信托、开放式共同基金、封闭式共同基金等。
定义投资公司
该法案还定义了什么是“投资公司”。寻求避免该法案的产品义务和要求的公司可能有资格获得豁免。例如，对冲基金有时属于该法案对“投资公司”的定义，但可以通过根据第 3(c)(1) 或 3(c)7 条请求豁免来避免该法案的要求。
根据 1940 年的《投资公司法》，投资公司必须先在 SEC 注册，然后才能在公开市场上出售其证券。该法案还规定了投资公司在此注册过程中必须采取的步骤。
公司根据产品类型或他们希望管理和向投资公众发行的产品范围注册不同的分类。在美国，投资公司分为三类（根据联邦证券法分类）：共同基金/开放式管理投资公司；单位投资信托（UIT）；以及封闭式基金/封闭式管理投资公司。对投资公司的要求基于其分类和产品供应。
多德-弗兰克法案和部分废除
大萧条后，奥巴马总统于 2010 年签署了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》 。这是一项极其庞大的立法，导致成立了新的政府机构来监督该法案的不同方面，因此，美国整个金融体系的该法案影响了多个领域，包括“消费者保护、交易限制、信用评级、金融产品、公司治理和透明度”。
多德-弗兰克对 1940 年《投资顾问法》的影响比对 1940 年《投资公司法》的影响更大，但是，对冲基金受到多德-弗兰克的影响。
根据《投资公司法》，对冲基金无需注册。这使对冲基金在其交易活动中享有大量全权委托。 Dodd-Frank 为对冲基金和私募股权基金制定了在 SEC 注册并根据其规模遵守某些披露要求的新规则。
1940 年投资公司法常见问题解答
为什么通过 1940 年投资公司法？
1940 年《投资公司法》是在 1929 年股市崩盘和随后的大萧条之后制定的，旨在保护投资者并为美国金融市场带来更多稳定性
根据 1940 年法案，什么构成投资公司？
该法案将投资公司定义为“从事或拟从事证券投资、再投资、拥有、持有或交易业务，并拥有或拟收购价值超过 40% 的‘投资证券’的发行人。其总资产（不包括政府证券和现金项目）在非合并基础上的价值。”
哪些公司有资格获得豁免？
有许多公司可以根据其结构、活动和规模获得豁免。这包括只提供经济建议但不提供证券建议的公司、某些子公司以及投资者少于 100 人的公司。
1940 年投资公司法如何影响金融监管？
该法案影响了许多投资公司的注册和要求，并加强了金融监管，赋予了 SEC 更多监督金融市场的权力。它制定了保护投资者的规则，并要求投资公司披露某些信息。根据该法案，金融监管变得更加稳健。
底线
在大萧条之后，许多个人和家庭失去了他们所拥有的一切，罗斯福通过了 1940 年的《投资公司法》。该法案的目的是赋予 SEC 监督投资公司的权力，并确保它们依法行事并符合投资者的最大利益。该法案的目的是不惜一切代价保护投资者。随着金融市场在过去几十年的演变，《投资公司法》也在演变，尽管其核心目的保持不变。
＃＃ 强调
1940 年《投资公司法》是一项规范投资公司的成立及其活动的国会法案。
随着金融市场的发展和变得更加复杂，该法案在过去几十年中经历了许多变化。
该法案由希望在 1929 年股市崩盘和随后的大萧条之后保护投资者的罗斯福签署成为法律。
1940 年《投资公司法》中的立法由证券交易委员会 (SEC) 执行和监管。
寻求避免该法案的产品义务和要求的公司可能有资格获得豁免。
