وسادة المحاسبة
ما هي وسادة المحاسبة؟
وسادة المحاسبة هي مصطلح يستخدم لوصف المصروفات المفرطة المتعمدة التي يتم الإبلاغ عنها في البيانات المالية للشركة من أجل التغلب على التقلبات في الأرباح عبر الفترات.
يمكن للإدارة استخدام هذه الأرقام المتضخمة لتقليل الدخل بشكل مصطنع عن طريق المبالغة في حساب المسؤولية أو المخصصات. يوفر تخصيص مخصصات أكبر للنفقات التي تؤدي إلى تآكل الربح فرصة لتقليلها بعد ذلك ، مما يمكّن الشركة من المبالغة في الدخل في فترة لاحقة وتوفير وسادة للنتائج المستقبلية.
يُمارس تجانس الدخل على نطاق واسع ويشار إليه بشكل ملطف باسم إدارة الأرباح.
فهم وسادة المحاسبة
قد تتساءل عن سبب رغبة أي شركة في التقليل من دخلها عن عمد وجعل أدائها المالي يبدو أسوأ مما كان عليه في الواقع. في الواقع ، هناك سبب بسيط حقًا وراء اتباع مثل هذه الاستراتيجية. بشكل أساسي ، تقترض وسادة المحاسبة الأرباح من الأوقات الجيدة وتعيد توزيعها على اللحظات الصعبة ، وتأجيل الالتزامات الضريبية ، وربما الأهم من ذلك ، المساعدة في التغلب على شقوق فترات التداول الأضعف والمقبلة وإرسال رسالة من الاتساق والاستقرار.
هام
تبالغ الإدارة عمدًا في النفقات بشكل أساسي لإرضاء طلبات المستثمرين والمحللين للحصول على أرباح مستقرة جدًا ويمكن التنبؤ بها.
لا يحب المستثمرون والمحللون مفاجآت الأرباح ويكونون أكثر رضاءًا عندما تكون الأرباح ثابتة ومتوقعة. على سبيل المثال ، لنفترض أن المستثمرين يتوقعون نمو أرباح شركة ABC بنسبة 4٪ كل فترة. إذا نمت الشركة بدلاً من ذلك بنسبة 6 ٪ في الفترة الأولى ، ثم فاجأت المستثمرين بانخفاض قدره 1 ٪ في الثانية ، فقد يشعر المستثمرون بالفزع ويتفاعلون من خلال خفض قيمة السهم.
قد تؤدي تصورات المخاطر المالية الأكبر أيضًا إلى أن يطلب المستثمرون علاوة مخاطر أعلى ، مما يزيد من تكلفة رأس مال الشركة. تفضل بعض فرق الإدارة التقليل من شأن النمو بنسبة 6٪ في الفترة الأولى والمبالغة في الدخل في الفترة الثانية لتحقيق نتيجة تتماشى أكثر مع توقعات الإجماع وتجنب التقلبات في سعر السهم.
يمتلك المحاسبون الماهرون عدة أدوات تحت تصرفهم للمبالغة في النفقات. وهي تشمل الطلب المسبق للاختراع ، والتمويل الكامل لصناديق تقاعد الموظفين ، والمبالغة في مخصص الديون المعدومة. في الحالات التي يكتشف فيها المدققون أو المحللون الدخل الذي تتم إدارته ، يجب عليهم تعديل المبالغ إلى مستوياتها المناسبة.
طريقة وسادة المحاسبة
الديون المعدومة
يمكن للشركات إنشاء وسادة محاسبية عن طريق زيادة مخصصات الديون المعدومة في الفترة الحالية ، مع أو بدون وجود مؤشرات محددة على أن عدد العملاء الذين لا يدفعون ما يدينون به سيرتفع. زيادة مخصص الديون المعدومة من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض قيمة حسابات القبض (AR) في الفترة الحالية.
يمكن للشركة بعد ذلك تعويضها في الفترة التالية عن طريق المبالغة في حسابات القبض (AR).
انتقاد الوسائد المحاسبية
تجانس الدخل من خلال إنشاء وسادة محاسبية نوعًا واحدًا فقط من مجموعة أوسع من الأنشطة التي تندرج تحت إدارة الأرباح. قد تبدو هذه الممارسة أقل ضررًا من بعض الطرق الأخرى التي تخدع فيها الإدارات المستثمرين. ومع ذلك ، فإنه لا يزال يضلل المستثمرين بشأن الاستقرار الحقيقي لتدفق دخل الشركة.
على الرغم من أن تسوية الدخل منتشرة وليست بالضرورة غير قانونية ، إلا أنها يجب أن تثير مخاوف بشأن جودة الأرباح التي تحققها الشركة. اتخذت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشكل دوري إجراءات إنفاذ ، وأصدرت انتهاكات وفرضت غرامات على ما تعتبره تلاعبًا "مفرطًا" أو "مسيئًا" .
يسلط الضوء
يُمكِّن تقليل الأرباح الشركات من المبالغة في تقديرها في المستقبل ، مما يوفر وسادة لفترات التداول الأضعف والمقبلة ويرسل رسالة استقرار.
تشمل تكتيكات تجانس الدخل الطلب المسبق للمخزون ، والتمويل الكامل لصناديق تقاعد الموظفين ، والمبالغة في مخصص الديون المعدومة.
تساعد الوسائد المحاسبية على إرضاء طلبات المستثمرين والمحللين للحصول على أرباح مستقرة للغاية ويمكن التنبؤ بها.
وسادة المحاسبة هي ممارسة الشركة التي تخصص مخصصات أكبر للنفقات في فترة واحدة بحيث يمكن تقليلها لاحقًا.
