Coussin comptable
Qu'est-ce qu'un coussin comptable ?
Un coussin comptable est un terme utilisé pour décrire une dépense intentionnellement excessive déclarée dans les états financiers d'une entreprise afin d'égaliser les fluctuations des bénéfices d'une période à l'autre.
La direction peut utiliser ces chiffres gonflés pour sous-estimer artificiellement les revenus en surestimant les comptes de passif ou de provision. Faire des provisions plus importantes pour les dépenses érodant les bénéfices présente une opportunité de les minimiser par la suite, permettant à l'entreprise de surévaluer les revenus dans une période ultérieure et de fournir un coussin pour les résultats futurs.
Le lissage des revenus est largement pratiqué et désigné par euphémisme sous le nom de gestion des revenus.
Comprendre un coussin comptable
Vous vous demandez peut-être pourquoi une entreprise voudrait intentionnellement sous-estimer ses revenus et donner l'impression que ses performances financières sont pires qu'elles ne l'étaient en réalité. En réalité, il y a une raison très simple pour laquelle une telle stratégie pourrait être poursuivie. Essentiellement, un coussin comptable emprunte les bénéfices des bons moments et les redistribue aux moments plus difficiles, reportant les obligations fiscales et, peut-être plus important encore, aidant à masquer les fissures des périodes de négociation plus faibles et à venir et à envoyer un message de cohérence et de stabilité.
Important
La direction surestime délibérément les dépenses principalement pour apaiser les demandes des investisseurs et des analystes pour des bénéfices très stables et prévisibles.
Les investisseurs et les analystes n'aiment pas les surprises en matière de bénéfices et sont beaucoup plus satisfaits lorsque les bénéfices sont stables et prévisibles. Par exemple, supposons que les investisseurs s'attendent à ce que les bénéfices de la société ABC augmentent de 4 % à chaque période. Si l'entreprise progresse plutôt de 6 % au cours de la première période, puis surprend les investisseurs avec une baisse de 1 % au cours de la seconde, les investisseurs pourraient être effrayés et réagir en faisant baisser la valeur de l' action.
perception d'un risque financier plus élevé pourrait également amener les investisseurs à exiger une prime de risque plus élevée,. ce qui augmenterait le coût du capital de l'entreprise. Certaines équipes de gestion préféreraient sous-estimer la croissance de 6 % sur la première période et surestimer les revenus sur la seconde pour obtenir un résultat plus conforme aux attentes du consensus et éviter la volatilité du cours de l'action.
Les comptables astucieux ont plusieurs outils à leur disposition pour surestimer les dépenses. Ils comprennent la précommande des stocks , le financement intégral des fonds de pension des employés et la surestimation de la provision pour créances irrécouvrables. Dans les cas où les auditeurs ou les analystes découvrent que des revenus sont gérés, ils doivent ajuster les montants à leurs niveaux appropriés.
Méthode du coussin comptable
Créances irrécouvrables
Les entreprises peuvent générer un coussin comptable en augmentant les provisions pour créances irrécouvrables dans la période en cours, avec ou sans indications précises que le nombre de clients ne payant pas ce qu'ils doivent augmentera. L'augmentation de la provision pour créances irrécouvrables entraînerait une sous -estimation du montant des comptes débiteurs (RA) pour la période en cours.
L'entreprise pourrait alors le rattraper au cours de la prochaine période en surévaluant les comptes clients (AR).
Critique des coussins comptables
Le lissage des revenus par la création d'un coussin comptable n'est qu'un type d'un éventail plus large d'activités relevant de la gestion des revenus. Cette pratique peut sembler moins nocive que certaines autres manières dont les dirigeants trompent les investisseurs. Cependant, cela induit toujours le public investisseur en erreur quant à la véritable stabilité du flux de revenus d'une entreprise.
Bien que répandu et pas nécessairement illégal, le lissage des revenus devrait soulever des inquiétudes quant à la qualité des bénéfices générés par une entreprise. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a périodiquement pris des mesures coercitives, prononçant des infractions et imposant des amendes contre ce qu'elle jugeait comme une manipulation « excessive » ou « abusive » .
Points forts
La sous-estimation des bénéfices permet aux entreprises de les surévaluer à l'avenir, offrant un coussin pour les périodes de négociation plus faibles et à venir et envoyant un message de stabilité.
Les tactiques de lissage des revenus comprennent la précommande des stocks, le financement intégral des fonds de pension des employés et la surestimation de la provision pour créances irrécouvrables.
Les coussins comptables aident à apaiser les demandes des investisseurs et des analystes pour des bénéfices très stables et prévisibles.
Un coussin comptable est la pratique d'une entreprise qui constitue des provisions plus importantes pour les dépenses d'une période afin qu'elles puissent être minimisées ultérieurement.
