Poduszka księgowa
Co to jest poduszka księgowa?
Poduszka księgowa to termin używany do opisania celowo nadmiernych wydatków zgłoszonych w sprawozdaniach finansowych firmy w celu wyrównania wahań dochodów w różnych okresach.
Kierownictwo może wykorzystać te zawyżone liczby do sztucznego zaniżania dochodów poprzez zawyżanie rachunków zobowiązań lub zasiłków. Tworzenie większych rezerw na wydatki obniżające zysk stwarza możliwość ich późniejszej minimalizacji, umożliwiając spółce zawyżanie dochodów w późniejszym okresie i zapewniając poduszkę pod przyszłe wyniki.
Wygładzanie dochodów jest szeroko praktykowane i eufemistycznie określane jako zarządzanie dochodami.
Zrozumienie poduszki księgowej
Być może zastanawiasz się, dlaczego jakakolwiek firma miałaby celowo zaniżać swoje dochody i sprawiać, by jej wyniki finansowe wydawały się gorsze niż w rzeczywistości. W rzeczywistości istnieje bardzo prosty powód, dla którego taka strategia może być realizowana. Zasadniczo poduszka księgowa pożycza zyski z dobrych czasów i rozdziela je na trudniejsze momenty, odraczając zobowiązania podatkowe i, co być może ważniejsze, pomagając zatuszować pęknięcia w słabszych, nadchodzących okresach handlowych i wysłać komunikat o spójności i stabilności.
###Ważne
Kierownictwo celowo zawyża wydatki głównie po to, aby zaspokoić wymagania inwestorów i analityków dotyczące bardzo stabilnych i przewidywalnych zarobków.
Inwestorzy i analitycy nie lubią niespodzianek dotyczących zysków i są znacznie bardziej zadowoleni, gdy zyski są stabilne i przewidywalne. Załóżmy na przykład, że inwestorzy oczekują wzrostu zysków spółki ABC o 4% w każdym okresie. Jeśli zamiast tego firma wzrośnie o 6% w pierwszym okresie, a następnie zaskoczy inwestorów spadkiem o 1% w drugim, inwestorzy mogą być wystraszeni i zareagować obniżaniem wartości akcji.
Postrzeganie większego ryzyka finansowego może również skłaniać inwestorów do wymagania wyższej premii za ryzyko,. zwiększając koszt kapitału firmy. Niektóre zespoły zarządzające wolałyby raczej zaniżać 6% wzrost w pierwszym okresie i zawyżać dochody w drugim, aby osiągnąć wynik bardziej zgodny z oczekiwaniami konsensusu i uniknąć zmienności kursu akcji.
Podstępni księgowi mają do dyspozycji kilka narzędzi, aby zawyżać wydatki. Obejmują one inwentaryzację w przedsprzedaży , pełne finansowanie pracowniczych funduszy emerytalnych oraz zawyżanie limitu na złe długi. W przypadkach, gdy audytorzy lub analitycy odkryją, że zarządzany jest dochód, powinni skorygować kwoty z powrotem do ich właściwych poziomów.
Metoda poduszki księgowej
Zły dług
Firmy mogą generować poduszkę księgową, zwiększając rezerwy na złe długi w bieżącym okresie, mając lub nie mając konkretnych wskazówek, że liczba klientów, którzy nie płacą tego, co są winni, wzrośnie. Zwiększona rezerwa na nieściągalne należności spowodowałaby zaniżoną kwotę należności (AR) w bieżącym okresie.
Spółka mogłaby wtedy to nadrobić w następnym okresie poprzez zawyżenie należności (AR).
Krytyka poduszek księgowych
Wygładzanie dochodów poprzez stworzenie poduszki księgowej to tylko jeden z rodzajów szerszej gamy działań, które wchodzą w zakres zarządzania dochodami. Ta praktyka może wydawać się mniej szkodliwa niż inne sposoby, w jakie kierownictwo oszukuje inwestorów. Jednak nadal wprowadza w błąd inwestorów co do prawdziwej stabilności strumienia dochodów firmy.
Chociaż szeroko zakrojone i niekoniecznie nielegalne, wygładzanie dochodów powinno budzić obawy dotyczące jakości dochodów generowanych przez firmę. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) okresowo podejmuje działania egzekucyjne, wydając naruszenia i nakłada grzywny za to, co uważa za „nadmierne” lub „nadużycie” .
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zaniżanie zysków umożliwia firmom ich zawyżanie w przyszłości, zapewniając poduszkę dla słabszych, nadchodzących okresów handlowych i wysyłając sygnał o stabilności.
Taktyki wygładzania dochodów obejmują zamawianie zapasów w przedsprzedaży, pełne finansowanie pracowniczych funduszy emerytalnych i zawyżanie limitu na złe długi.
Poduszki księgowe pomagają zaspokoić wymagania inwestorów i analityków dotyczące bardzo stabilnych i przewidywalnych zarobków.
Poduszka księgowa to praktyka firmy, która w jednym okresie tworzy większe rezerwy na wydatki, aby później można je było zminimalizować.
