Buchhaltungskissen
Was ist ein Buchhaltungskissen?
Ein Buchhaltungspuffer ist ein Begriff, der verwendet wird, um einen absichtlich überhöhten Aufwand zu beschreiben,. der in den Jahresabschlüssen eines Unternehmens ausgewiesen wird, um Ertragsschwankungen über Perioden hinweg auszugleichen.
Einkommen künstlich zu unterschätzen, indem es Verbindlichkeits- oder Wertberichtigungskonten überbewertet . Die Bildung größerer Rückstellungen für gewinnmindernde Ausgaben bietet die Möglichkeit, diese später zu minimieren, sodass das Unternehmen die Einnahmen in einem späteren Zeitraum überbewerten und ein Polster für zukünftige Ergebnisse schaffen kann.
Einkommensglättung ist weit verbreitet und wird euphemistisch als Ertragsmanagement bezeichnet.
Ein Bilanzpolster verstehen
Sie fragen sich vielleicht, warum ein Unternehmen sein Einkommen absichtlich unterschätzen und seine finanzielle Leistung schlechter erscheinen lassen möchte, als es tatsächlich war. In Wirklichkeit gibt es einen ganz einfachen Grund, warum eine solche Strategie verfolgt werden könnte. Im Wesentlichen leiht sich ein Buchhaltungspolster Gewinne aus guten Zeiten und verteilt sie auf härtere Momente, schiebt Steuerverbindlichkeiten auf und hilft, was vielleicht noch wichtiger ist, dabei, die Risse schwächerer, bevorstehender Handelsperioden zu überdecken und eine Botschaft der Beständigkeit und Stabilität zu senden.
Wichtig
Das Management gibt die Kosten absichtlich zu hoch an, hauptsächlich um die Forderungen von Investoren und Analysten nach sehr stabilen und vorhersehbaren Erträgen zu befriedigen.
Investoren und Analysten mögen keine Gewinnüberraschungen und sind viel zufriedener, wenn die Gewinne stabil und vorhersehbar sind. Nehmen wir zum Beispiel an, dass die Anleger erwarten, dass die Gewinne des Unternehmens ABC in jedem Zeitraum um 4 % steigen werden. Wenn das Unternehmen stattdessen in der ersten Periode um 6 % wächst und die Anleger dann in der zweiten mit einem Rückgang von 1 % überrascht, könnten die Anleger verängstigt sein und reagieren, indem sie den Wert der Aktie nach unten treiben.
Wahrnehmung eines größeren finanziellen Risikos kann auch dazu führen, dass Investoren eine höhere Risikoprämie verlangen,. was die Kapitalkosten des Unternehmens erhöht. Einige Managementteams würden das Wachstum von 6 % in der ersten Periode eher unterschätzen und die Erträge in der zweiten Periode überbewerten, um ein Ergebnis zu erzielen, das eher den Konsenserwartungen entspricht, und Volatilität des Aktienkurses zu vermeiden.
Schlaue Buchhalter haben mehrere Werkzeuge zur Verfügung, um Ausgaben zu überbewerten. Dazu gehören die Vorbestellung von Inventar,. die vollständige Finanzierung von Pensionskassen der Mitarbeiter und die Überbewertung der Wertberichtigung für uneinbringliche Forderungen. In Fällen, in denen Wirtschaftsprüfer oder Analysten feststellen, dass Einnahmen verwaltet werden, sollten sie die Beträge wieder auf das richtige Niveau anpassen.
Buchhaltungspolstermethode
Uneinbringliche Schulden
Unternehmen können sich ein buchhalterisches Polster verschaffen, indem sie in der laufenden Periode die Wertberichtigungen für uneinbringliche Forderungen erhöhen,. mit oder ohne konkrete Anzeichen dafür, dass die Zahl der Kunden, die ihre Schulden nicht bezahlen, steigen wird. Die erhöhte Rückstellung für uneinbringliche Forderungen würde in der aktuellen Periode zu einem zu niedrigen Betrag der Forderungen führen.
Das Unternehmen könnte dies dann in der nächsten Periode ausgleichen, indem es die Debitorenbuchhaltung (AR) überbewertet.
Kritik an Buchhaltungskissen
Die Einkommensglättung durch Schaffung eines Buchhaltungspolsters ist nur eine Art von einer breiteren Palette von Aktivitäten, die unter das Ertragsmanagement fallen. Diese Praxis mag weniger schädlich erscheinen als einige andere Methoden, mit denen Managements Anleger täuschen. Es täuscht die investierende Öffentlichkeit jedoch immer noch über die wahre Stabilität der Einkommensströme eines Unternehmens.
Die Einkommensglättung ist zwar weit verbreitet und nicht unbedingt illegal, sollte jedoch Bedenken hinsichtlich der Qualität der von einem Unternehmen erzielten Einnahmen aufkommen lassen. Die US Securities and Exchange Commission (SEC) hat regelmäßig Durchsetzungsmaßnahmen ergriffen, Verstöße verhängt und Bußgelder gegen aus ihrer Sicht „übermäßige“ oder „missbräuchliche“ Manipulation verhängt .
Höhepunkte
Die Unterbewertung der Gewinne ermöglicht es den Unternehmen, sie in Zukunft überzubewerten, was ein Polster für schwächere, bevorstehende Handelsperioden bietet und eine Botschaft der Stabilität aussendet.
Zu den Taktiken zur Einkommensglättung gehören die Vorbestellung von Beständen, die vollständige Finanzierung von Pensionskassen der Mitarbeiter und die Überbewertung des Wertberichtigungsbetrags für uneinbringliche Forderungen.
Buchhaltungspolster tragen dazu bei, die Forderungen von Investoren und Analysten nach sehr stabilen und vorhersehbaren Erträgen zu befriedigen.
Ein Buchhaltungspolster ist die Praxis eines Unternehmens, in einer Periode größere Rückstellungen für Ausgaben zu bilden, damit diese später minimiert werden können.
