Regnskabspude
Hvad er en regnskabspude?
En regnskabspude er et udtryk, der bruges til at beskrive en bevidst overdreven udgift,. der rapporteres på en virksomheds regnskab for at udjævne udsving i indtjeningen på tværs af perioder.
Ledelsen kan bruge disse oppustede tal til kunstigt at undervurdere indkomsten ved at overvurdere ansvars- eller godtgørelseskonti. At foretage større hensættelser til overskudsudhulende udgifter giver mulighed for at minimere dem bagefter, hvilket gør det muligt for virksomheden at overvurdere indkomsten i en senere periode og give en polstring for fremtidige resultater.
Indkomstudjævning er almindeligt praktiseret og eufemistisk omtalt som indtjeningsstyring.
Forstå en regnskabspude
Du undrer dig måske over, hvorfor enhver virksomhed med vilje ønsker at undervurdere sin indkomst og få sine økonomiske resultater til at virke dårligere, end de faktisk var. I virkeligheden er der en meget simpel grund til, at en sådan strategi kan blive fulgt. Grundlæggende låner en regnskabspude overskud fra de gode tider og omfordeler dem til sværere øjeblikke, udskyder skatteforpligtelser og, måske endnu vigtigere, hjælper med at papir over revnerne af svagere, kommende handelsperioder og sende et budskab om konsekvens og stabilitet.
###Vigtigt
Ledelsen overvurderer bevidst udgifter hovedsageligt for at imødekomme investors og analytikers krav om meget stabil og forudsigelig indtjening.
Investorer og analytikere kan ikke lide indtjeningsoverraskelser og er meget mere tilfredse, når overskuddet er stabilt og forudsigeligt. Lad os for eksempel antage, at investorerne forventer, at selskabets ABC's indtjening vil vokse med 4% hver periode. Hvis virksomheden i stedet vokser 6% i den første periode, og derefter overrasker investorerne med et fald på 1% i den anden, kan investorerne blive forskrækkede og reagere ved at presse aktiens værdi ned.
Opfattelser af større finansiel risiko kan også få investorer til at kræve en højere risikopræmie,. hvilket øger virksomhedens kapitalomkostninger. Nogle ledelsesteams vil hellere undervurdere væksten på 6 % i den første periode og overvurdere indkomsten i den anden for at opnå et resultat mere i overensstemmelse med konsensusforventningerne og undgå volatilitet i aktiekursen.
Smarte revisorer har adskillige værktøjer til deres rådighed til at overvurdere udgifter. De omfatter forudbestilling af inventar , fuld finansiering af medarbejderpensionsfonde og overvurdering af godtgørelsen for tab på debitorer. I tilfælde, hvor revisorer eller analytikere opdager, at indtægter bliver administreret, bør de justere beløbene tilbage til deres korrekte niveauer.
Regnskabspudemetode
Dårlig gæld
Virksomheder kan generere en regnskabsmæssig pude ved at øge tilgodehavender for tab i den aktuelle periode, med eller uden at have specifikke indikationer på, at antallet af kunder, der ikke betaler, hvad de skylder, vil stige. Den øgede hensættelse til tab på debitorer ville resultere i et undervurderet debitorbeløb (AR) i indeværende periode.
Virksomheden kunne så kompensere for det i den næste periode ved at overvurdere debitorer (AR).
Kritik af regnskabspuder
Indkomstudjævning ved at skabe en regnskabspude er blot én type af en bredere vifte af aktiviteter, der falder ind under indtjeningsstyring. Denne praksis kan virke mindre skadelig end nogle andre måder, hvorpå ledelser bedrager investorer. Men det vildleder stadig den investerende offentlighed om den sande stabilitet af en virksomheds indkomststrøm.
Selvom det er udbredt og ikke nødvendigvis ulovligt, bør indkomstudjævning give anledning til bekymring med hensyn til kvaliteten af den indtjening, en virksomhed genererer. US Securities and Exchange Commission (SEC) har med jævne mellemrum truffet håndhævelsesforanstaltninger, udstedt overtrædelser og pålagt bøder mod, hvad den anser for "overdreven" eller "misbrugende" manipulation .
##Højdepunkter
At undervurdere indtjening gør det muligt for virksomheder at overvurdere dem i fremtiden, hvilket giver en polstring for svagere, kommende handelsperioder og sender et budskab om stabilitet.
Indkomstudjævningstaktikker omfatter forudbestilling af lagerbeholdning, fuld finansiering af medarbejderpensionsfonde og overvurdering af godtgørelsen for tab på debitorer.
Regnskabspuder er med til at imødekomme investors og analytikers krav om meget stabil og forudsigelig indtjening.
En regnskabspude er den praksis, at en virksomhed foretager større hensættelser til udgifter i én periode, så de senere kan minimeres.
