Cojín contable
驴Qu茅 es un colch贸n contable?
Un colch贸n contable es un t茅rmino que se usa para describir un gasto intencionalmente excesivo informado en los estados financieros de una empresa para equilibrar las fluctuaciones en las ganancias entre per铆odos.
La gerencia puede usar estos n煤meros inflados para subestimar artificialmente los ingresos al exagerar las cuentas de pasivo o asignaci贸n. Hacer provisiones m谩s grandes para los gastos que erosionan las ganancias presenta una oportunidad para minimizarlos posteriormente, lo que permite a la empresa exagerar los ingresos en un per铆odo posterior y proporcionar un colch贸n para los resultados futuros.
La suavizaci贸n de ingresos se practica ampliamente y se denomina eufem铆sticamente gesti贸n de ganancias.
Comprender un colch贸n contable
Quiz谩s se pregunte por qu茅 una empresa querr铆a subestimar intencionalmente sus ingresos y hacer que su desempe帽o financiero parezca peor de lo que realmente fue. En realidad, hay una raz贸n realmente simple por la que se podr铆a seguir tal estrategia. Esencialmente, un colch贸n contable toma prestadas las ganancias de los buenos tiempos y las redistribuye a los momentos m谩s dif铆ciles, aplazando las obligaciones fiscales y, quiz谩s lo m谩s importante, ayudando a tapar las grietas de los pr贸ximos per铆odos comerciales m谩s d茅biles y enviar un mensaje de consistencia y estabilidad.
Importante
La gerencia exagera los gastos deliberadamente principalmente para apaciguar las demandas de inversionistas y analistas de ganancias muy estables y predecibles.
A los inversores y analistas no les gustan las sorpresas de ganancias y est谩n mucho m谩s contentos cuando las ganancias son constantes y predecibles. Por ejemplo, supongamos que los inversores esperan que las ganancias de la empresa ABC crezcan un 4% cada per铆odo. Si, en cambio, la empresa crece un 6 % en el primer per铆odo y luego sorprende a los inversores con una ca铆da del 1 % en el segundo, los inversores podr铆an asustarse y reaccionar reduciendo el valor de las acciones.
percepciones de un mayor riesgo financiero tambi茅n pueden llevar a los inversores a exigir una prima de riesgo m谩s alta,. aumentando el costo de capital de la empresa. Algunos equipos directivos preferir铆an subestimar el crecimiento del 6% en el primer per铆odo y exagerar los ingresos en el segundo para lograr un resultado m谩s acorde con las expectativas del consenso y evitar la volatilidad en el precio de las acciones.
Los contadores astutos tienen varias herramientas a su disposici贸n para exagerar los gastos. Incluyen el pedido anticipado de inventario , la financiaci贸n total de los fondos de pensiones de los empleados y la sobrestimaci贸n de la provisi贸n para deudas incobrables. En los casos en que los auditores o analistas descubran que se est谩n administrando los ingresos, deben ajustar las cantidades a sus niveles adecuados.
M茅todo de colch贸n contable
Deuda incobrable
Las empresas pueden generar un colch贸n contable aumentando las previsiones por insolvencias en el per铆odo actual, con o sin indicaciones espec铆ficas de que aumentar谩 el n煤mero de clientes que no pagan lo que deben. La mayor provisi贸n para deudas incobrables dar铆a como resultado una cantidad de cuentas por cobrar (AR) subestimada en el per铆odo actual.
La empresa podr铆a compensarlo en el pr贸ximo per铆odo sobreestimando las cuentas por cobrar (AR).
Cr铆ticas a los Cojines Contables
La suavizaci贸n de ingresos a trav茅s de la creaci贸n de un colch贸n contable es solo un tipo de una gama m谩s amplia de actividades que se incluyen en la gesti贸n de ganancias. Esta pr谩ctica puede parecer menos da帽ina que otras formas en que las gerencias enga帽an a los inversionistas. Sin embargo, todav铆a enga帽a al p煤blico inversionista sobre la verdadera estabilidad del flujo de ingresos de una empresa.
Aunque generalizada, y no necesariamente ilegal, la suavizaci贸n de ingresos deber铆a generar preocupaciones con respecto a la calidad de las ganancias que genera una empresa. La Comisi贸n de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en ingl茅s) ha tomado peri贸dicamente medidas coercitivas, emitiendo infracciones e imponiendo multas contra lo que considera manipulaci贸n "excesiva" o "abusiva" .
Reflejos
La subestimaci贸n de las ganancias permite a las empresas exagerarlas en el futuro, proporcionando un colch贸n para los pr贸ximos per铆odos comerciales m谩s d茅biles y enviando un mensaje de estabilidad.
Las t谩cticas de nivelaci贸n de ingresos incluyen el pedido anticipado de inventario, la financiaci贸n total de los fondos de pensiones de los empleados y la sobreestimaci贸n de la asignaci贸n para deudas incobrables.
Los colchones contables ayudan a apaciguar las demandas de inversores y analistas de ganancias muy estables y predecibles.
Un colch贸n contable es la pr谩ctica de una empresa que hace mayores provisiones para gastos en un per铆odo para que puedan minimizarse m谩s adelante.
