الإقرار الضريبي على المبيعات
ما هو الإقرار بعد الضريبة على المبيعات؟
عائد المبيعات بعد الضريبة هو مقياس للربحية يشير إلى مدى جودة استخدام الشركة لإيرادات مبيعاتها.
يشير العائد المرتفع بعد خصم الضرائب على المبيعات إلى أن الشركة تدار بشكل جيد ، بينما تشير القراءة المنخفضة إلى نقص الكفاءة ويمكن أن تكون بمثابة علامة حمراء على الضائقة المالية الوشيكة.
فهم عائد ما بعد الضريبة على المبيعات
تسارع الشركات إلى الحديث عن مقدار الأموال التي تجنيها ، ولكن المقياس الأكثر صلة هو المبلغ المتبقي بعد خصم جميع النفقات. إن تحقيق إيرادات عالية ليس شيئًا يدعو إلى الصراخ حول ما إذا كانت تكلفة كسب هذا الدخل هي نفسها إلى حد ما.
إن الاحتفاظ بجزء لائق من إجمالي المبيعات يدل على أن نموذج العمل قوي ويطمئن المستثمرين إلى وجود ما يكفي للحفاظ على الأصول وتوسيعها ، ودرء التهديدات التنافسية ، ومتابعة عمليات الاستحواذ ، وإعادة الأموال إلى المساهمين. يعد العائد على المبيعات بعد خصم الضرائب أحد المقاييس التي يستخدمها المستثمرون لتحديد مقدار عائداتهم التي تحتفظ بها الشركات بعد دفع جميع الفواتير.
حساب العائد بعد الضريبة على المبيعات
يتم احتساب العائد على المبيعات بعد الضريبة بقسمة صافي دخل الشركة بعد الضريبة ، ومقدار الأموال المتبقية بعد احتساب جميع المصروفات ، بما في ذلك الضرائب ، ونفقات التشغيل ، والفوائد ، وتوزيعات الأسهم الممتازة ، على إجمالي إيرادات المبيعات. سيكون الرقم الناتج ، مضروبًا في 100 ، عبارة عن نسبة مئوية: فكلما ارتفعت النسبة ، زادت كفاءة استخدام الشركة لإيرادات مبيعاتها.
تميل الشركات التي تعرض مستويات أعلى من عائدات المبيعات بعد خصم الضرائب إلى دفع ضرائب أقل وتكون في الصناعات ذات هوامش ربح أعلى. هامش الربح هو حصة كل دولار من إيرادات الشركة يتم تسجيلها كأرباح ، بدلاً من إنفاقها كمصروف. على سبيل المثال ، إذا سجلت الشركة خلال الربع الأخير هامش ربح بنسبة 20 ٪ ، فهذا يعني أن صافي دخلها (NI) يبلغ 20 سنتًا لكل دولار من المبيعات الناتجة.
تتوقف هوامش الربح على عدة عوامل ، بما في ذلك تكلفة الشركة لتوليد المبيعات ، وتوليد الطلب على المنتج أو الخدمة ، والضغوط التنافسية في السوق. تميل الصناعات ذات المنافسة الأقل إلى الحصول على هوامش ربح أوسع نظرًا لوجود عدد أقل من الشركات التي تقاتل على نفس المستوى من طلب العملاء. مع زيادة مستويات المنافسة ، يرتفع الضغط لخفض الأسعار ، مما يؤثر على الربحية.
هامش الربح الصافي ، أحد نسب الربحية العديدة التي أبلغت عنها الشركات ، يمثل جميع التكاليف ، بما في ذلك الضرائب والمصروفات غير المتكررة.
الضرائب هي أيضا عامل مهم هنا. في الولايات القضائية التي تفرض ضرائب أعلى ، سيكون العائد بعد الضريبة على المبيعات أقل ، لأن المقياس يأخذ في الاعتبار المبلغ الذي يجب على الشركة دفعه للحكومة كضرائب. اعتبارًا من عام 2020 ، تفرض أربع وأربعون ولاية ضريبة على دخل الشركات ، بمعدلات تتراوح من 2.5٪ في ولاية كارولينا الشمالية إلى 12٪ في ولاية أيوا.
كيف يمكن أن يختلف عائد ما بعد الضريبة على المبيعات
في S&P 500 ، تميل شركات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية إلى تسجيل عائد أعلى بعد الضريبة على المبيعات ، تليها شركات الطاقة والاستكشاف الإلكترونية والخدمات المتعلقة بالبرمجيات والبرمجيات. في الولايات المتحدة ، عادةً ما يكون للسلع الاستهلاكية الأساسية ، التي تبيع المنتجات الأساسية مثل تلك التي توفرها محلات السوبر ماركت ، أقل عوائد على المبيعات بعد خصم الضرائب.
على سبيل المثال ، أبلغت شركة Apple (APPL) عن صافي دخل قدره 57.4 مليار دولار في عام 2020 ، بعد الضرائب ونفقات التشغيل. قسمة هذا الرقم على صافي مبيعاتهم العالمية البالغة 274.5 مليار دولار ينتج عائدًا بعد الضريبة على المبيعات بنسبة 20.9٪. سجلت شركة جنرال موتورز (GM) ربحاً صافياً قدره 6.4 مليار دولار في نفس العام. ينتج عن القسمة على عائدات المبيعات البالغة 122 مليار دولار عائد ما بعد الضريبة على المبيعات بنسبة 4.5٪.
إعتبارات خاصة
يساعد عائد المبيعات بعد الضريبة المستثمرين على المقارنة بين الشركات المختلفة في نفس الصناعة. علاوة على ذلك ، فإن نسبة الربحية هذه عمومًا لا تخدم سوى القليل من الفوائد.
لكل قطاع هياكل تكلفة ومستويات منافسة مختلفة ، مما يعني أن معايير هامش الربح يمكن أن تختلف بشكل كبير اعتمادًا على نوع الشركة التي تقوم بفحصها. بعبارة أخرى ، لن يكون من المنطقي مقارنة عائد ما بعد الضريبة على مبيعات شركة تصنيع سيارات بعائد متجر ملابس.
من الجدير بالذكر أيضًا أن نسبة الربحية الفردية لا توفر سوى جزء صغير من الصورة العامة للأداء المالي للشركة. للحصول على فكرة أكثر دقة وكاملة ، يجب على المستثمرين أيضًا التفكير في عوامل أخرى مثل العائد على الأصول أو العائد على رأس المال المستخدم للحصول على صورة كاملة عن الوضع المالي للشركة. يساعد فحص البيانات المالية المختلفة في بناء تحليل أكثر اكتمالاً لصحة الشركة ويكشف عن العيوب التي قد تفشل بعض المقاييس في تفسيرها.
يسلط الضوء
يتم احتسابها بقسمة صافي دخل الشركة بعد خصم الضريبة على إجمالي إيرادات المبيعات.
تميل الشركات التي تظهر مستويات أعلى من عائدات المبيعات بعد خصم الضرائب إلى دفع ضرائب أقل وتعمل في قطاعات ذات هوامش ربح أعلى.
عائد المبيعات بعد الضريبة هو مقياس للربحية يشير إلى مدى فعالية الشركة في استخدام إيرادات مبيعاتها.
يمكن أن تختلف معايير هامش الربح بشكل كبير حسب الصناعة ، لذلك يجب استخدام هذه النسبة فقط لمقارنة الشركات المختلفة في نفس القطاع.
