Dichiarazione sulle vendite al netto delle imposte

Che cos'è la dichiarazione al netto delle imposte sulle vendite?

La dichiarazione dei redditi al netto delle imposte è una misura della redditività che indica quanto bene un'azienda utilizza i propri ricavi di vendita.

Un elevato rendimento al netto delle imposte segnala che l'attività è ben gestita, mentre una lettura bassa comunica una mancanza di efficienza e potrebbe fungere da bandiera rossa per imminenti difficoltà finanziarie.

Comprendere la dichiarazione al netto delle imposte sulle vendite

Le aziende sono pronte a parlare di quanti soldi stanno guadagnando, ma una metrica più rilevante è quanto hanno lasciato dopo aver dedotto tutte le spese. Generare entrate elevate non è nulla di cui gridare se il costo per guadagnare quel reddito è più o meno lo stesso.

Mantenere il possesso di una parte decente delle vendite totali significa che il modello di business è forte e rassicura gli investitori sul fatto che è rimasto abbastanza per mantenere ed espandere le risorse,. respingere le minacce della concorrenza, perseguire acquisizioni e restituire denaro agli azionisti. Il ritorno sulle vendite al netto delle imposte è una delle metriche utilizzate dagli investitori per determinare la quantità di entrate che le aziende detengono dopo che tutte le bollette sono state pagate.

Calcolo del ritorno fiscale sulle vendite

Il ritorno sulle vendite al netto delle imposte viene calcolato dividendo l'utile netto al netto delle imposte dell'azienda, la quantità di denaro rimanente dopo aver contabilizzato tutte le spese, comprese le tasse,. le spese operative,. gli interessi e i dividendi delle azioni privilegiate,. per il fatturato totale delle vendite. La cifra risultante, moltiplicata per 100, sarà una percentuale: maggiore è la percentuale, più efficientemente l'azienda utilizza i propri ricavi di vendita.

Le aziende che mostrano livelli più elevati di ritorno sulle vendite al netto delle imposte tendono a pagare meno tasse e si trovano in settori con margini di profitto più elevati. Il margine di profitto è la quota di ogni dollaro delle entrate di un'azienda che viene contabilizzata come profitto,. invece che spesa come spesa. Ad esempio, se nell'ultimo trimestre un'azienda registra un margine di profitto del 20%, significa che ha avuto un utile netto (NI) di 20 centesimi per ogni dollaro di vendite generato.

I margini di profitto dipendono da diversi fattori, tra cui quanto costa a un'azienda generare vendite, generare domanda per il prodotto o servizio e pressioni competitive sul mercato. Le industrie con meno concorrenza tendono ad avere margini di profitto più ampi perché ci sono meno aziende che combattono per lo stesso livello di domanda dei clienti. Con maggiori livelli di concorrenza, aumenta la pressione per abbassare i prezzi, pesando sulla redditività.

Il margine di profitto netto,. uno dei numerosi rapporti di redditività riportati dalle società, tiene conto di tutti i costi, comprese le tasse e le spese una tantum.

Anche la tassazione è un fattore importante qui. Nelle giurisdizioni con tasse più elevate, il ritorno sulle vendite al netto delle tasse sarà inferiore, perché la metrica tiene conto di quanto un'azienda deve pagare al governo in tasse. A partire dal 2020, quarantaquattro stati riscuotono un'imposta sul reddito delle società,. con aliquote che vanno dal 2,5% nella Carolina del Nord al 12% nell'Iowa.

Come può variare la dichiarazione al netto delle imposte sulle vendite

All'interno dell 'S&P 500,. le società farmaceutiche e biotecnologiche tendono a registrare un rendimento al netto delle imposte più elevato, seguite da società di energia e esplorazione e software e servizi relativi al software. Negli Stati Uniti, i beni di prima necessità,. che vendono prodotti essenziali come quelli forniti dai supermercati, di solito hanno i rendimenti al netto delle tasse più bassi.

Ad esempio, Apple (APPL) ha registrato un utile netto di 57,4 miliardi di dollari nel 2020, al netto delle tasse e delle spese operative. Dividendo tale cifra per le loro vendite nette mondiali di $ 274,5 miliardi si ottiene un ritorno sulle vendite al netto delle imposte del 20,9%. General Motors (GM) ha registrato un utile netto di $ 6,4 miliardi nello stesso anno. Dividendo per i ricavi delle vendite di $ 122 miliardi si ottiene un ritorno sulle vendite al netto delle imposte del 4,5%.

Considerazioni speciali

Il ritorno sulle vendite al netto delle imposte aiuta gli investitori a confrontare diverse società all'interno dello stesso settore. Oltre a ciò, questo rapporto di redditività generalmente serve a poco.

Ogni settore ha diverse strutture dei costi e livelli di concorrenza, il che significa che gli standard di margine di profitto possono variare notevolmente a seconda del tipo di azienda che stai esaminando. In altre parole, non avrebbe senso paragonare il rendimento al netto delle imposte sulle vendite di una casa automobilistica con quello di un negozio di abbigliamento.

Vale anche la pena notare che un singolo rapporto di redditività fornisce solo una piccola parte del quadro generale della performance finanziaria di un'azienda. Per avere un'idea più accurata e completa, gli investitori dovrebbero anche considerare altri fattori come il ritorno sulle attività o il ritorno sul capitale impiegato per avere un quadro completo della salute finanziaria di un'azienda. L'esame di diversi dati finanziari aiuta a costruire un'analisi più completa dello stato di salute di un'azienda ed espone i difetti che alcuni parametri potrebbero non tenere conto.

Mette in risalto

• Viene calcolato dividendo l'utile netto al netto delle imposte dell'azienda per il fatturato totale.

• Le aziende che mostrano livelli più elevati di ritorno sulle vendite al netto delle imposte tendono a pagare meno tasse e operano in settori con margini di profitto più elevati.

• Il ritorno sulle vendite al netto delle imposte è una misura della redditività che indica l'efficacia con cui un'azienda utilizza i propri ricavi di vendita.

• Gli standard di margine di profitto possono variare ampiamente a seconda del settore, quindi questo rapporto dovrebbe essere utilizzato solo per confrontare diverse aziende all'interno dello stesso settore.