السلع الاستهلاكية

ما هي السلع الاستهلاكية الأساسية؟

يشير مصطلح السلع الاستهلاكية الأساسية إلى مجموعة من المنتجات الأساسية التي يستخدمها المستهلكون. تشمل هذه الفئة أشياء مثل الأطعمة والمشروبات والسلع المنزلية ومنتجات النظافة بالإضافة إلى الكحول والتبغ. هذه السلع هي تلك المنتجات التي لا يستطيع الناس - أو لا يرغبون - في اقتطاع ميزانياتهم بغض النظر عن وضعهم المالي.

تعتبر السلع الاستهلاكية الأساسية غير دورية ، مما يعني أنها مطلوبة دائمًا على مدار العام ، بغض النظر عن مدى جودة أداء الاقتصاد - أو عدمه. على هذا النحو ، فإن السلع الاستهلاكية الأساسية منيعة على دورات الأعمال. أيضًا ، يميل الناس إلى طلب السلع الاستهلاكية الأساسية عند مستوى ثابت نسبيًا ، بغض النظر عن سعرها.

أساسيات السلع الاستهلاكية الأساسية

يشكل الإنفاق الاستهلاكي ما يقرب من 70٪ من الناتج القومي الإجمالي للدولة ، ويملك تأثيرًا كبيرًا على الاقتصاد. عادة ما يقود النمو الاقتصادي والانحدار الإنفاق الاستهلاكي ، وهو دوري. تعني الدورية أن هناك مدًا وجزرًا ، أو أوقاتًا ينفق فيها المستهلك أكثر وفترات يكون لديهم فيها عادات إنفاق أكثر تحفظًا.

ومع ذلك ، فإن الإنفاق على السلع التي ينتجها ويباعها قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية يميل إلى أن يكون أقل دورية بسبب انخفاض مرونة الطلب السعرية. مرونة السعر هي مفهوم اقتصادي يصف التغير في الطلب على كمية المستهلك مع تغير الأسعار. يظل الطلب على السلع الاستهلاكية ثابتًا إلى حد ما بغض النظر عن حالة الاقتصاد أو تكلفة المنتج.

تكوين قطاع السلع الاستهلاكية

يتم تضمين الشركات التي تبيع العقاقير الدوائية ، مثل الصيدليات ، في القطاع ، وكذلك الشركات التي تنتج المحاصيل وتزرعها. ضمن مؤشر S&P 500 ، يتم تقسيم السلع الاستهلاكية الأساسية إلى ست صناعات:

• مشروبات

• بيع المواد الغذائية والسلع الغذائية بالتجزئة

• منتجات الطعام

• المنتجات المنزلية

• المنتجات الشخصية

• تبغ

على الرغم من عدم وجود بدائل للسلع الاستهلاكية الأساسية ، فإن المستهلكين لديهم الكثير من الخيارات عند التسوق لشراء أرخص المنتجات. وهذا يجعل المنافسة بين الموردين صعبة للغاية في بيئة ترتفع فيها أسعار السلع الأساسية. للمنافسة على أسعار السلع الاستهلاكية الأساسية ، يجب أن يكون المنتجون قادرين على خفض تكاليفهم من خلال تبني تقنيات وعمليات جديدة ، أو يجب عليهم التفرقة من خلال تقديم منتجات مبتكرة.

الأداء المالي للسلع الاستهلاكية

لقد تفوق أداء قطاع السلع الاستهلاكية على جميع القطاعات باستثناء قطاع واحد منذ عام 1962. وفقًا لمؤشرات S&P Dow Jones ، في معظم السنوات العشر المنتهية في 26 أبريل 2021 ، عاد قطاع السلع الاستهلاكية بنسبة 8.20٪ سنويًا. قارن هذا بعائد 11.86٪ لمؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة. لكن الاثنين يتحركان بشكل عام في خط مع بعضهما البعض.

والأهم من ذلك ، أن قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية قد تفوق على مؤشر S&P 500 خلال فترات الركود الثلاثة الماضية - أو فترات النمو السلبي في الناتج المحلي الإجمالي. نظرًا لتقلباتها المنخفضة ، تعتبر مخزونات السلع الاستهلاكية الأساسية تلعب دورًا رئيسيًا في الاستراتيجيات الدفاعية .

الاستثمار في السلع الاستهلاكية

مدعومة بالطلب المستمر على منتجاتها ، تحقق شركات السلع الاستهلاكية الأساسية إيرادات ثابتة ، حتى في فترات الركود. نتيجة لذلك ، تنخفض مخزونات السلع الاستهلاكية بشكل أقل بكثير خلال الأسواق الهابطة من الأسهم في القطاعات الأخرى. مع بعض المنتجات ، مثل الطعام والكحول والتبغ ، يزداد الطلب فعليًا في بعض الأحيان أثناء فترات الركود الاقتصادي.

غالبًا ما يجتذب قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية المستثمرين بعوائد توزيعات الأرباح الغنية لمكوناته ، والتي تميل إلى أن تكون أكبر من تلك الناتجة في القطاعات الأخرى. نظرًا لطبيعتها البطيئة والثابتة ، لا يمكن لأسهم السلع الاستهلاكية الأساسية أيضًا الاستمرار في دفع الأرباح خلال فترات الركود ولكن غالبًا ما تستمر في زيادة مدفوعاتها. وفقًا لموقع "Dividend.com" ، ارتفع معدل توزيعات الأرباح السنوية بنسبة 8٪ على مدار العشرين عامًا المنتهية في عام 2015.

مع ارتفاع أسعار الأسهم ، سينخفض عائد توزيعات الأرباح إذا لم يزداد حجم الأرباح أيضًا. على العكس من ذلك ، إذا انخفض سعر الأسهم ولم يتغير توزيع الأرباح ، فإن عائد توزيعات الأرباح يزيد. على سبيل المثال ، عندما انخفضت أسعار الأسهم بشكل كبير في أعقاب الأزمة الاقتصادية لعام 2020 وإغلاقها ، ارتفع العائد على مؤشر ETF الخاص بمؤشر قطاع السلع الاستهلاكية (XLP) في State Street من 2.74٪ إلى 3.00٪ ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار الأسهم التي تنتج نفس الشيء. مبلغ التوزيعات.

علاوة على ذلك ، تعتبر السلع الاستهلاكية مهمة لتنويع المحفظة. أيضًا ، نظرًا لأن هذه الأسهم تميل إلى الأداء بطريقة تتعارض مع القطاع التقديري للمستهلك في حالات ركود السوق ، فيمكنها المساعدة في تحقيق التوازن في المحفظة. إنهم يميلون إلى تحقيق أرباح ثابتة تدعم عائدات توزيعات الأرباح على عكس دورات الازدهار والكساد للأسهم ذات النمو المرتفع الأكثر خطورة ، على الرغم من توفر المزيد من النمو للسلع الاستهلاكية الأساسية مع توسعها عالميًا.

TTT

يمكن أن تكون أسهم السلع الاستهلاكية خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق نمو ثابت وأرباح قوية وتقلبات منخفضة . يمكن للمرء الاستثمار في السلع الاستهلاكية الأساسية عن طريق شراء أسهم شركات السلع الاستهلاكية الفردية - ومن بين رواد الصناعة شركة بروكتر آند جامبل (P&G) ، و B&G Foods (BGS) ، و Kimberly-Clark (KMB) ، و Phillip Morris (PM) - أو عن طريق الشراء الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المتخصصة في هذا القطاع.

مثال من العالم الحقيقي للسلع الاستهلاكية الأساسية

تقدم العديد من شركات الاستثمار الكبرى بعض السلع الاستهلاكية الأساسية. تقدم Vanguard ، على سبيل المثال ، VDC ، وصندوق ETF للمستهلكين الأساسيين ، وصندوق مشترك لمؤشر Consumer Staples. تمتلك Invesco PBJ ، ETF الديناميكي للأطعمة والمشروبات ، جنبًا إلى جنب مع S&P SmallCap Consumer Staples ETF.

علاوة على ذلك ، إذا كنت ترغب في تجربة الاستثمار على المستوى الدولي - بعد كل شيء ، يحتاج الناس إلى السلع الأساسية في جميع أنحاء العالم - فإن صندوق WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) و iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) هما خياران.

يسلط الضوء

• يتميز بالنمو المطرد وإن كان غير مدهش ، فإن قطاع السلع الاستهلاكية هو ملاذ للمستثمرين في أوقات الركود.

• تمثل الأسهم الاستهلاكية الأساسية الشركات غير الدورية لأنها تنتج أو تبيع سلعًا أو خدمات مطلوبة دائمًا.

• يمكن أن تكون أسهم السلع الاستهلاكية خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق نمو ثابت وأرباح قوية وتقلبات منخفضة.