Após a declaração de imposto sobre vendas
O que é o retorno de impostos sobre as vendas?
O retorno sobre vendas após impostos é uma medida de lucratividade que indica quão bem uma empresa usa sua receita de vendas.
Um alto retorno após impostos sobre as vendas indica que o negócio está bem administrado, enquanto uma leitura baixa indica falta de eficiência e pode servir como um sinal de alerta para problemas financeiros iminentes.
Entendendo o retorno de impostos sobre vendas
As empresas são rápidas em falar sobre quanto dinheiro estão ganhando, mas uma métrica mais relevante é quanto sobra depois de deduzir todas as despesas. Gerar altas receitas não é nada para gritar se o custo de ganhar essa receita for mais ou menos o mesmo.
Manter a posse de uma parcela decente do total de vendas significa que o modelo de negócios é forte e garante aos investidores que sobra o suficiente para manter e expandir ativos,. afastar ameaças competitivas, buscar aquisições e devolver dinheiro aos acionistas. O retorno sobre as vendas após os impostos é uma das métricas usadas pelos investidores para determinar quanto de suas receitas as empresas mantêm após o pagamento de todas as contas.
Calculando o retorno sobre vendas após impostos
O retorno sobre vendas após impostos é calculado dividindo-se o lucro líquido após impostos da empresa, a quantia de dinheiro que sobrou após a contabilização de todas as despesas, incluindo impostos,. despesas operacionais,. juros e dividendos de ações preferenciais,. por sua receita total de vendas. O valor resultante, multiplicado por 100, será uma porcentagem: quanto maior a porcentagem, mais eficientemente a empresa utiliza sua receita de vendas.
As empresas que apresentam níveis mais altos de retorno sobre vendas após impostos tendem a pagar menos impostos e estar em setores com margens de lucro mais altas. A margem de lucro é a parcela de cada dólar da receita de uma empresa que é contabilizada como lucro,. em vez de gasta como despesa. Por exemplo, se durante o último trimestre uma empresa registrar uma margem de lucro de 20%, significa que teve um lucro líquido (IR) de 20 centavos para cada dólar de vendas gerado.
As margens de lucro dependem de vários fatores, incluindo quanto custa uma empresa gerar vendas, gerar demanda pelo produto ou serviço e pressões competitivas no mercado. Setores com menos concorrência tendem a ter margens de lucro mais amplas porque há menos empresas brigando pelo mesmo nível de demanda dos clientes. Com maiores níveis de concorrência, aumenta a pressão para baixar os preços, pesando sobre a rentabilidade.
A margem de lucro líquido,. um dos vários rácios de rentabilidade reportados pelas empresas, contabiliza todos os custos, incluindo impostos e despesas pontuais .
A tributação também é um fator importante aqui. Em jurisdições com impostos mais altos, o retorno sobre vendas após impostos será menor, porque a métrica leva em consideração quanto uma empresa deve pagar ao governo em impostos. A partir de 2020, quarenta e quatro estados cobram um imposto de renda corporativo,. com taxas que variam de 2,5% na Carolina do Norte a 12% em Iowa.
Como o retorno de vendas após impostos pode variar
Dentro do S&P 500,. as empresas farmacêuticas e de biotecnologia tendem a registrar um maior retorno após impostos sobre as vendas, seguidas por empresas de energia e exploração e software e serviços relacionados a software. Nos Estados Unidos, os produtos básicos de consumo,. que vendem produtos essenciais como os fornecidos pelos supermercados, geralmente têm os menores retornos após impostos sobre as vendas.
Por exemplo, a Apple (APPL) reportou um lucro líquido de US$ 57,4 bilhões em 2020, após impostos e despesas operacionais. Dividindo esse valor por suas vendas líquidas mundiais de US$ 274,5 bilhões, obtém-se um retorno sobre as vendas após os impostos de 20,9%. A General Motors (GM) reportou um lucro líquido de US$ 6,4 bilhões no mesmo ano. Dividindo pela receita de vendas de US$ 122 bilhões, obtém-se um retorno sobre as vendas após os impostos de 4,5%.
Considerações Especiais
O retorno sobre vendas após impostos ajuda os investidores a comparar diferentes empresas dentro do mesmo setor. Além disso, esse índice de lucratividade geralmente tem pouca utilidade.
Cada setor tem diferentes estruturas de custos e níveis de concorrência, o que significa que os padrões de margem de lucro podem variar muito dependendo do tipo de empresa que você está examinando. Em outras palavras, não faria sentido comparar o retorno após os impostos sobre as vendas de um fabricante de automóveis com o de uma loja de roupas.
Também vale a pena notar que um único índice de lucratividade fornece apenas uma pequena parte do quadro geral do desempenho financeiro de uma empresa. Para ter uma ideia mais precisa e completa, os investidores também devem considerar outros fatores, como retorno sobre ativos ou retorno sobre o capital empregado, para ter uma visão completa da saúde financeira de uma empresa. Examinar diferentes dados financeiros ajuda a construir uma análise mais completa da saúde de uma empresa e expõe falhas que algumas métricas podem não levar em conta.
##Destaques
É calculado dividindo-se o lucro líquido após impostos da empresa pela receita total de vendas.
As empresas que apresentam maiores níveis de retorno pós-impostos sobre vendas tendem a pagar menos impostos e atuam em setores com maiores margens de lucro.
O retorno sobre vendas após impostos é uma medida de lucratividade que indica a eficácia com que uma empresa usa sua receita de vendas.
Os padrões de margem de lucro podem variar muito de acordo com o setor, portanto, esse índice deve ser usado apenas para comparar diferentes empresas dentro do mesmo setor.
